期货散户的生存之道

龙听

在期货市场中，参与期货交易的大多数是散户，而散户想要在期货市场生存甚至获利，不仅需要格外努力，还需要调整好心态，只有这样才能在弱肉强食的市场占有一席之地。



　　根据参与主体的不同，期货投资者可以分为产业投资者（相关品种产业链上下游企业）、机构投资者（基金、投资公司）和个人投资者。其中，个人投资者中资金量较少的往往被称为散户。在期货市场，散户因为和其他投资者相比存在严重的信息不对称、不具备资金优势以及缺乏投资经验等劣势，往往是最弱势的一方。然而，在期货市场中，90%甚至更高比例的账户资金不足10万元，也就是说，参与期货交易的大多数是散户。那么散户如何在残酷的期货市场中生存下来呢？笔者认为至少要做到以下几点：

　　优化品种选择

　　目前，国内期货交易所已经上市了80多个期货、期权品种，千呼万唤的生猪期货也将于2021年1月8日在大商所上市，包括花生、干辣椒、废钢在内的期货品种也呼之欲出，并且广州期货交易所有望在明年成立，包括碳排放等在内的虚拟期货品种也将逐步出现。随着国内期货市场逐步壮大，投资者的选择越来越多，那么散户是不是应该所有品种都做呢？答案显然是否定的。因为每个期货品种背后都代表着一个产业，想要了解、熟悉一个产业往往需要几年的时间，不像机构动辄几十个研究员，散户就是一个人在战斗，所以不可能每个品种都能够顾及，熟悉3—5个品种就足够了。

　　在品种选择方面，建议选择一些成熟的品种，因为成熟的品种数据和信息更公开、更透明，这有助于缓解散户信息不对称的劣势。一个投资公司的操盘手曾告诉笔者，一些小品种对散户非常不友好，因为没有太多的公开数据可供参考，有限的数据对行情也没有太大影响，而影响这些品种走势的更多是消息炒作和交割博弈。在这种情况下，散户对市场情况难以了解，在交易决策的时候基本是瞎猜，最后亏钱都不知道怎么亏的，所以对这些品种散户就不要碰了。

　　学会自主学习

　　很多散户在刚进入期货市场的时候，总是迷信“专家”，希望别人能够指点一下行情，让自己多赚钱。笔者想说的是，这个市场的大多数“专家”并没有能力帮你赚钱，如果他们能够在期货市场上稳定获利，那么也就不用做“专家”了。其次，就算你有幸认识大佬，除非他与你的关系非常亲密，否则别人凭什么要把行情推荐给你？因此，散户想要在期货市场获利，必须学会学习，一些重要的经济数据代表什么、一个政策出台对行情会有怎样的影响、产业具有哪些季节性特性、技术分析以及量仓等都需要了解清楚。如果你不愿意学习，总把赚钱的希望寄托在别人身上，那么你很可能永远也赚不到钱。

　　虽说散户要学会自主学习，但并不意味着要闭门造车，而是要学会借助有限的资源帮助自己投资。现在自媒体非常发达，一些公众号上的报告质量很高，能够让我们学习进步。除此之外，头部期货公司也会有一些优质的报告对外发布，并且交易所、期货公司会举办线上线下的推介会，散户要善于利用这些资源。

　　做好资金管理

　　之说以被称为散户，很大程度上是因为资金有限。因此，资金管理对散户尤为重要，因为几万元亏完就什么都没有了。然而，如何做好资金管理很难，并且因人而异，在此笔者简单谈谈自己对资金管理的一些认识。

　　其一，散户投资不宜拿出过多资金。由于期货的高风险性，散户拿出超过自己亏损承受范围之外的资金进行投资，不仅影响心态，甚至会影响生活。其二，根据自己的投资习惯设置止损。有些人喜欢做短线，止损就要设小一些，如果止损过大，则会出现一两个月的收益一天赔光的情况；有些人喜欢做长线，这时候止损就应该适度放大，如果止损过小，则会出现频繁止损的情况。其三，严格执行止损。很多人在谈投资建议的时候都会谈到止损，但执行起来却非常困难，因为所有人都厌恶亏损，总会想万一止损了价格涨上去了怎么办，而这种心理往往会让亏损像滚雪球一样越滚越大。所以止损本身没有错，就算止损之后行情反转了，错的也是策略本身。

　　要调整好心态

　　很多做交易的人都会说，期货比的就是心态。虽然笔者到现在也没有完全明白这句话的含义，但的确体会到了心态在交易中的重要性。有一次笔者在投资过程中方向做反了，一天时间把两个月的工资亏没了，那种痛苦的心情难以言表。当时首先想到的是加仓，拼一把，把亏的钱赚回来；其次就是害怕，想着要是亏得更多该怎么办；最后想着要不然就认了，之后不做期货了。那一天简直就是煎熬，没有心情吃饭，晚上睡不着觉。最终的结果是平仓，停下来休息。因为当时的心态已经崩溃了，所以暂停平复一下心情再做决定，毕竟市场最不缺的就是机会。其实，保持好的投资心态很大程度上需要做好资金管理，如果资金亏没了，还要求你保持心平气和，这太强人所难了。

　　整体而言，散户想要在期货市场生存甚至获利，不仅需要格外努力，还需要调整好心态，只有这样才能在弱肉强食的市场占有一席之地。