瑞达期货：期债窄幅震荡 支撑位未破

龙听

国债期货盘面情况（10月21日）：

合约代码

收盘价

涨跌幅(%)

成交量

成交量变化

持仓量

持仓量变化

T2012

97.820

-0.01

55,468

2469

109,350

-490

TF2012

99.705

0.08

26,516

7649

60,795

-1,016

TS2012

100.240

0.05

7,771

762

25,675

1,030

　　消息：

　　隔夜SHIBOR报1.9880%，下降17.40个基点；7天SHIBOR报2.2070%，下降5.40个基点；3个月SHIBOR报2.8550%，上涨2.60个基点

　　央行行长易纲：坚持稳健的货币政策，坚定支持保市场主体稳就业

　　财政部：1-9月全国发行地方政府债券56789亿元

　　离岸人民币兑美元短线拉涨，最高至6.6278元，日内涨超300点

　　人民币兑美元中间价报6.6781，上调149点；上一交易日中间价6.6930，上一交易日官方收盘价6.6818，上日夜盘报收6.6770

　　A股全天震荡下挫，保险、银行稳步走高，量子科技尾盘急拉

　　中国央行今日进行800亿元7天期逆回购操作，无逆回购到期

　　总结：

　　今日国债期货窄幅震荡，成交量略有上升，但持仓量下降。在基本面上，防疫常态化约束国内经济修复，秋冬季防范疫情反弹的压力较大，9月通胀数据回落，货币政策有继续维持宽松的必要性，但央行更加关注中长期目标，货币政策仍将边际趋紧。近几个月来央行强调完善跨周期设计和调节，提高政策的直达性，意味着后期货币信贷环境重新宽松的概率较低。信贷调结构、通渠引流、降低融资成本仍是后疫情时期的政策导向。定向降准、调降基准利率的可能性均不大，无风险利率预计将保持在较高区间内波动。10年期国债收益率预计会在2.9-3.3%之间震荡，5年期国债收益率也将区间震荡，存在波段投资机会。技术面上看，2年期、5年期、10年期国债主力均受到支撑位的支持而反弹，意味着短期内下跌走势受阻。在操作上，可继续关注TF2012在99.25一线的支撑，如果跌破，空仓可继续持有。