8月5日，证监会公布了2016年的期货公司评级结果。与2015年相比，今年的评级结果可以称得上是“一个惨字了得”！2015年参与评级结果共150家期货公司，而2016年评级结果显示共149家期货公司。其中，评级为AA的仅为10家；评级为A的仅为20家，A类以上仅30家。与2015年相比，A类以上评级共减少14个（2015年AA级共20个，A级共24个）。B类以上共132家，与2015年相比持平；C类以上评级共17家，D类2家。 此外，2015年没有D档级，而今年山西三立和国联期货“惨”得D档级别。值得一提的是，国联期货更是从2015年的佼佼者A类直接掉落到D类，连降9级！ 国泰君安、中信期货、海通期货、浙商期货从AA级跌落至BBB级；而国信期货则从AA级跌落至CCC级。从A级降到B级的还有中投天琪、大地期货、国海良时、一德期货、迈科期货、北京首创、倍特期货、中钢期货、上海东证。华泰期货、南华期货、华信万达、鲁证期货、五矿期货、长江期货、国际期货从AA降至A。 尽管有许多期货公司遭遇降级处理，但是仍有一些期货公司始终保持较好的评级水平。比如永安期货、银河期货、广发期货、招商期货、光大期货、申银万国、方正中期、中粮期货的评级结果与2015年一致，始终是AA级！
降级所为何？ 2016年期货公司评级结果主要受2015年股市异常波动后监管层加强金融监管的影响。去年股灾中，许多公司违规操作被证监会惩罚。 2015年，浙商期货在通过简单系统安全性测试后便将恒生HOMS系统接入到本公司期货交易系统中，并为部分客户向杭州恒生网络技术服务有限公司申请开通HOMS系统，以方便客户进行分账户操作，涉嫌违反期货法律法规案遭调查，最终浙商期货被责令改正，给予警告，没收违法所得27872元，并处以30万元的罚款。 2016年初，国泰君安期货因客户擅自下达交易指令被调查。国泰君安期货一位商品期货交易客户为取得大比例返佣，通过经纪户转资管户模式，进行了违规操作，自行下达交易指令。为此，国泰君安期货被指未履行资产管理人职责。 而本次遭降9级的国联期货则可能是由于资管业务的违规而惨遭降级！今年国联期货被暂停新资管业务等5张罚单，国联期货开展资产管理业务从3月份先是警示函，后是被暂停新资管业务三个月，被暂停期限自2016年4月12月至2016年7月11日。 评级下降对客户有啥影响？ 降级对交易者来说，最直接的影响就是保障金比例的调高。按照证监会的规定，评级下降后，相应的期货公司投资者保障金比例会提高，这会直接影响高频交易者的交易成本，或许一些高频交易者会因此转向评级高的期货公司进行交易，造成原期货公司客户资源的流失。 对遭降级的期货公司而言，降级不仅对公司形象有一定的影响，也会影响接下来在新领域业务的开展，相对评级高的期货公司竞争力上大打折扣。 | 
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发表于 2020-9-16 16:30
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