2020年上半年国内丙烯供需平衡分析及三季度供需展望

龙听

[导语]近年来丙烯供需持续扩张，2020年上半年延续扩张趋势，只是与前期的情况有些许不同。未来产能扩张依然是丙烯行业的大趋势，多元化、一体化及规模化将是主流趋势。

　　一、供应：产能扩张依然是大趋势进口减少幅度出乎预料

　　1.截至2020年6月底，国内丙烯产能为4055万吨，较2019年底增长128万吨左右，涨幅3.26%。1-6月份总产量为1691.52万吨，同比增长73.23万吨，涨幅在4.53%。

　　丙烯供应增长的主要推动因素在于产能持续扩张。今年以来，大连恒力及浙江石化大乙烯装置、吉林康乃尔MTO装置陆续投产，丙烯产能持续扩张。虽然受疫情影响，2、3月份国内丙烯产量同比下滑，但上半年丙烯产量整体呈现增长势头。

　　2.2020年1-6月份，丙烯进口量预计在108.04万吨左右，同比减少49.65万吨，降幅达31.49%。

　　从具体月份来看，1-6月份的月度进口量均远低于去年同期水平。造成这种情况的原因有多种，外部装置检修增加、意外事件及国内供应增加及部分下游产量同比回落等都产生一定的影响；进口量减少的趋势也符合预期，只是减少的幅度有些超出预期。

　　二、消费：产能扩张及疫情同步影响需求继续增长

　　1.PP粒料：

　　6月国内PP粒料产量199.31万吨，上半年产量1211.62万吨，折合丙烯消耗1211.62万吨，同比增长123.47万吨，折合丙烯消耗123.47万吨，增幅11.35%。

　　2.PP粉料：

　　6月国内PP粉料产量28.95万吨，上半年产量162.31万吨，折合丙烯消耗162.31万吨，同比减少6.15万吨，折合丙烯消耗6.15万吨，降幅3.65%。

　　3.环氧丙烷：

　　6月国内环氧丙烷产量20.79万吨，上半年产量120.94万吨，折合丙烯消耗102.8万吨，同比减少22.56万吨，折合丙烯消耗19.18万吨，降幅25.35%。

　　4.丁辛醇

　　6月国内正丁醇产量15.01万吨，上半年产量87.22万吨，折合丙烯消耗53.20万吨，同比减少14.59万吨，折合丙烯消耗8.9万吨，降幅14.33%。

　　6月国内辛醇产量18.33万吨，上半年产量91.12万吨，折合丙烯消耗63.78万吨，同比减少18.15万吨，折合丙烯消耗12.71万吨，降幅16.61%。

　　5.丙烯腈

　　6月国内丙烯腈产量16.4万吨，上半年产量100.3万吨，折合丙烯消耗105.32万吨，同比增长5.2万吨，折合丙烯消耗4.53万吨，涨幅5.47%。

　　从主要下游需求变动情况来看，主要下游PP粒料产量持续快速增长，对于丙烯需求也有较为明显的增长。PP粒料产能扩张仍在延续，并且基本与丙烯呈现一体化趋势。另外，丙烯腈产量也有小幅增长，主要支撑因素在于2019年下半年斯尔邦二期新产能投放，在2020年上半年转化为产量的增长。

　　其余下游如PP粉料、环氧丙烷及丁辛醇产量出现明显回落，未有新产能释放、疫情影响装置开工等都是主要影响因素，对于丙烯需求同比同步下滑。

　　下游五大产业上半年合计消耗丙烯1699.03万吨，同比增长81.99万吨，涨幅5.07%。

　　三、供需平衡分析

　　上半年受新增产能投产、达产影响，国内丙烯供应同比增加73.23万吨，但与此同时，进口量同比减少49.65万吨，抵消了很大一部分国内丙烯供应增长带来的影响；而主要下游同步扩能影响下，下游五大行业对丙烯的需求同比增长了近81.99万吨。供需同步扩张，需求增长多于供应，丙烯供应压力有所缓解，供应缺口继续存在。

　　四、三季度供需展望

　　三季度的供需面的大趋势依然是供需体量同步扩张：

　　1.丙烯供应继续增长。下半年尤其是三季度，丙烯将迎来产能扩张集中期，众多PDH及蒸汽裂解装置存投产预期，丙烯供应将继续扩张，并且增速将加快，增幅也将提升。

　　2.下游需求加速扩张。下游需求将同步扩张，并且与丙烯继续呈现一体化的趋势，并且一体化程度将继续提升。PP粒料依然是扩张的主力军，丙烯腈、酚酮等化工类下游也有新增产能释放。

　　3.供应增速将逐步超过需求，供应缺口将缩小。下半年意向新增产能中，部分无配套下游，因此供应增速将快于需求，供应缺口将逐步缩小，市场压力将上升。

　　4.行业格局持续转变，多元化、一体化及规模化依然是大趋势。原料来源及下游需求多元化、供需一体化及装置规模化是未来丙烯及上下游行业发展的大趋势，也是提升竞争力的主要途径。