瑞达期货：股市反弹 期债高开震荡小幅收低

龙听

国债期货盘面情况（3月2日）：

合约代码

收盘价

涨跌幅(%)

成交量

成交量变化

持仓量

持仓量变化

T2006

100.930

-0.08

58,093

-2011

64,454

147

TF2006

101.445

-0.04

13,664

26

26,936

1,231

TS2006

101.010

-0.02

11,040

214

10,833

546

　　消息：

　　中国2月财新制造业PMI录得40.3，预估为46，前值为51.1

　　央行今日未开展逆回购操作，因今日无逆回购到期，当日实现零投放零回笼

　　人民币兑美元中间价报6.9811，上调255点

　　沪指高开高走大涨3%，基建股上演涨停潮

　　总结：

　　今日亚洲股市强势反弹，避险情绪略有下降，使得国债期货高开后震荡，并小幅收低。总书记已经强调逆周期调节力度和节奏要能对冲疫情冲击，积极财政政策要更加积极，稳健货币政策要更加灵活适度。在一季度经济增速下滑已成定局的情况下，要保住全年增速，剩余三个季度的经济增速需要大幅提高。近期政策重心从疫情转向经济，中央与地方密集出台保经济政策，鼓励复工复产，解决企业资金难题。在各项政策保障下，各地复工复产进度较快，交通恢复情况较好，景区、饭店等已陆续营业。未来，还会有更多积极财政政策出台，有更多宽松货币政策落实。央行已经表示，将会适时出台新的政策措施，有效对冲疫情带来的影响。宽松货币政策加码对国债期货来说，是长期利好。此外，中国境外新冠疫情不容乐观，全球风险资产普遍下降，为国债带来避险需求。从技术面上看，今日10 年期国债期货主力成交量下降，持仓量小幅上升，收盘价仍高于上周五的开盘价，市场做多力量仍然较强。长期看国债上涨趋势将会延续，可逢低买入T2006合约，入场点位100.8，目标位101.4，止损100.5。10 年期国债期货与2年期国债期货价差维持在低位，可继续考虑多2年期空10年期期债套利策略，入场价差0，目标位0.8，止损-0.3。