重温-美国债市：收益率下跌，年末投资组合再平衡操作或扶助对公债的需求

龙听

(重温稿)
    路透纽约12月27日 - 美国公债收益率(殖利率)周五下跌，因公债在遭到抛售致使收益
率升至一个月高位后获得支撑，年底的投资组合再平衡可能扶助对公债的需求。

    本月公债收益率上升，因对中美贸易协定的乐观情绪增加了风险意愿。

    美国总统特朗普周二表示，他和中国国家主席习近平将举行仪式，签署本月达成的第一
阶段协议中美贸易协定。

    指标10年期公债收益率           12月初从1.69%回升，9月3日曾触及的三年低点1.43
%。

    但该公债收益率在1.95%左右获得支撑，周五跌至1.88%。

    “12月总的跌势令许多动能指标超卖，”NatWest Markets分析师周五在一份报告中称
，“在过去几周几次测试支撑水准之后，美债现在全线都变得看涨。”

    两年期和10年期公债收益率差              降至28个基点，12月19日触及31个基点，
为自2018年10月以来最陡的收益率曲线。

    年底重新平衡投资组合带来的对美债的需求，可能在周五扶助支撑公债。

    不过，交投清淡，因为很多投资者和交易员在周三圣诞节后仍在度假。

    投资者还关注隔夜融资市场是否会面临资金短缺压力，预计银行年底将减少冒险。

    纽约联邦储备银行一直在向回购协议市场注入流动性，以降低出现资金短缺的可能性。
今年9月，隔夜融资市场的资金需求突然急增，导致隔夜拆借成本一度高达10%，是当时美联
储指标利率的逾四倍。

    美联储只与银行等主要交易商进行回购操作，银行进而将流动性传递给它们的客户。

    如果银行减少放贷，这可能导致一些客户在年底期间难以筹集到资金。

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                                 价格      收益率%      变动      
    两年期公债                 100-5/256    1.6151    -0.022
    五年期公债               　100-66/256   1.696     -0.029
    10年期公债               　98-220/256   1.877     -0.028
    30年期公债               　101-112/256  2.3081    -0.029(完) (编译 刘静；审校 李军)