Mymetal铜市早读：IMF下调欧元区经济预期 多国央行继续降息

龙听

宏观新闻

　　◎【IMF下调欧元区经济预期】

　　IMF：将今年欧元区经济增速预期从1.3%下调至1.2%，预计2020年和2021年欧元区经济增速为1.4%；将今年欧元区通胀预期由1.3%下调至1.2%，2020年通胀预期由1.6%下调至1.4%；将今年德国经济增速预期由0.8%下调至0.5%，法国今年经济增速由1.3%下调至1.2%，预计今年英国经济增长1.2%，预计意大利经济今年将出现停滞。

　　◎【美联储释放鹰派言论，暗示降息将暂停】

　　美联储埃文斯表示10月就业报告非常强劲，中性利率可能已经下降，很难确定当前美联储政策处于何种程度的宽松状态；负利率策略设计充满挑战，资产负债表扩张将解决许多回购市场问题。美联储威廉姆斯：当前货币政策处于适度宽松状态；货币政策应保持一定程度的宽松来支撑更具包容力的劳动力市场；劳动力市场强劲，但部分经济仍表现不佳；认为可以达成2%的通胀目标；在应对美国经济风险时，美联储三次降息是卓有成效的。

　　◎【全球性的降息潮延续，多国央行继续降息】

　　泰国央行将基准利率从1.50%下调至1.25%。冰岛央行将指标利率从3.25%降至3.00%。白俄罗斯央行将主要利率下调至9.00%。罗马尼亚央行维持关键利率在2.50%不变。波兰央行维持利率在1.5%不变。

　　◎【美国第三季度非农生产力下降，近四年来首次】

　　美国第三季度非农生产力初值降0.3%，近四年来首次下滑，预期升0.9%；美国第三季度非农单位劳动力成本初值升3.6%，预期升2.2%，前值升2.6%。

　　◎【欧元区10月PMI超预期】

　　欧元区10月综合PMI终值为50.6，预期50.2，初值50.2；服务业PMI终值为52.2，预期51.8，初值51.8。

　　◎【中国1-9月消费品进口创新高】

　　1-9月，中国消费品进口同比增长15.3%，消费品进口占进口总额的9.7%，创历史新高。

　　◎【中国发行40亿欧元主权债券，历史最大规模】

　　中国在法国巴黎成功簿记发行了40亿欧元主权债券。其中，7年期20亿欧元，发行利率为0.197%；12年期10亿欧元，发行利率为0.618%；20年期10亿欧元，发行利率为1.078%。国际投资者踊跃认购，总申购金额超过200亿欧元，是发行金额的5倍。这是中国15年以来第一次发行欧元主权债券，是迄今为止中国单次发行最大规模的外币主权债券。

　　行业热点

　　◎【美国9月阴极铜进口量环比增加】

　　11月5日消息，美国9月阴极铜进口量为60,905,527千克，高于前月的50,653,456千克；1-9月进口总量为483,087,520千克。美国9月阴极铜出口量为5,874,728千克，低于8月的6,965,795千克，今年前九个月出口量累计为64,252,422千克。

　　◎【自由港寻求人工智能生产方案提高铜产量】

　　Freeport-McMoran是世界上最大的铜生产商之一，其目标是通过在其矿山中引入机器学习技术(machine learning technology)，将年产量提高9万吨。这家在美国上市的公司一直在其位于亚利桑那州的巴格达矿场(Bagdad)测试人工智能模型，目前正计划将其在美洲的所有业务中推广。此举将把其年铜产量提高约5％。

　　◎【必和必拓在进博会与中国客户签订合作谅解备忘录】

　　必和必拓6日宣布，在本周举行的第二届中国国际进口博览会上与中国的铁矿石、炼焦煤和铜矿客户签署了一系列合作谅解备忘录。

　　现货市场

　　◎上海市场：1#升水铜均价47360元/吨，涨140元/吨；平水铜均47320元/吨，涨130元/吨；湿法铜均47270元/吨，涨140元/吨。昨日市场交投较前两日有所下滑，至二节，市场报价当月票好铜升水130元/吨，平水铜升90元/吨，湿法铜升水40元/吨。昨日市场早间市场报价高企至升水100元组左右，但整体接货表现并不理想，持货商开始下调报价。至升水90左右，成交有所体现，接货回升；但此后接货开始有意识压价至80元左右，成交开始进入僵持格局，二节时段成交并不理想。昨日市场接货表现一般，成交平平。

　　今日观点

　　◎昨日伦铜飘绿，开盘5939.5美元/吨，盘中最高至5943.5美元/吨，尾盘急速下跌，收盘5884.5美元/吨，跌幅1.05%，基本回吐前一日涨幅。受外盘影响，隔夜沪铜震荡下行，跌幅0.46%。宏观方面，隔夜美元指数攀高后企稳震荡，IMF下调欧元区经济增速预期和通胀预期，市场乐观情绪有所消退，铜价承压走低。智利6.1级地震并未对铜矿生产造成实质性影响，但扰乱活动已持续三周，长时间的不稳定局面终将对智利铜产业链造成负面影响。COMEX铜库存持续小幅增加，LME库存有转移至国内的迹象，库存去化周期结束后，尚未出现明显累库效应。当前宏观局势显中性，基本面继续给予铜价底部支撑，短期来看铜价或重回震荡区间，日间预计运行区间在47000-47300元/吨。

　　数据前瞻

　　◎8:30 澳大利亚9月商品及服务贸易帐

　　◎15:00 德国9月季调后工业产出

　　◎16:30 德国10月Markit建筑业PMI

　　◎16:30 英国10月Halifax季调后房价指数

　　◎20:00 英国央行利率决议、会议纪要及货币政策报告

　　◎21:30 美国截至11月2日当周初请失业金人数

　　◎22:00 欧元区19个成员国举行财长会议