上证50ETF期权周报：北上资金流入放缓 区间震荡

龙听

市场行情与分析

　　2019年7月1日至7月5日,上证50ETF收于2.987,涨0.035,周涨幅为1.19%,成交金额为118.02亿元。

　　2019年7月1日至7月5日,上证50ETF期权日均成交量为2076959份，日均持仓量为3233753份。其中认购期权日均成交量1193347份，认沽期权日均成交量883612份，认购期权日均持仓量为1781787份，认沽期权日均持仓量为1451966份。上证50ETF看跌期权日均成交量与看涨期权日均成交量的比值为0.74,看跌期权日均持仓量与看涨期权日均持仓量的比值为0.81。

　　上周上证50ETF净值震荡上涨。目前期权的隐含波动率处于50%分位数水平附近。7月平值期权隐含波动率移动至23.40%，当前上证50ETF的30日历史波动率为16.75%。上周北上资金虽然呈现净流入状态，但流入速度相对6月份明显放缓。统计局公布的6月份PMI数据显示经济下行压力较大，股市大幅上涨的基础不牢固，但逆周期调节政策托底股市大幅下跌的可能性也不高。可以执行Delta中性的卖出宽跨式策略，获取Vega和Theta的收益。