新准则下企业套期保值会计研究

龙听

套期会计是一种特殊的会计处理方法，是指运用套期会计方法在相同会计期间，将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的专门性会计方法。本文将在2017年3月财政部发布新的《企业会计准则第24号——套期会计》的基础上，以公允价值套期为例，结合具体案例分析，对新规进行充分解释与说明，旨在为企业提供一套可操作的套期会计案例。

A研究背景

套期会计是一种特殊的会计处理方法，它允许企业对冲有关资产或负债的利得和损失，一定程度上减少利润表的波动性，体现企业风险管控的效果。在煤炭、粮油、钢铁等行业中，企业会比较多地运用期货来套期保值，因为这些企业的体量都非常大，如果要进行全面的风险管理，套期会计处理的结果对企业报表的影响很大。

不过，2006年发布的《企业会计准则第24号——套期保值》在执行过程中存在着套期保值有效性标准过于单一、有效性评价成本过高、信息披露不完善等问题，增加了企业进行套期会计的成本和门槛，使得企业不能够通过套期会计来很好地反映风险管理目标。在实务中，有些企业虽然从事了某些套期业务（经济上的套期），但可能无法运用套期会计方法处理，造成套期工具与被套期项目的公允价值或现金流量变动不能实现对冲，从而一定程度上加剧了企业损益的波动性。

2017年3月，财政部发布了新的《企业会计准则第24号——套期会计》（下称新准则），引入了新的套期模型，在适用范围、有效性评估等方面做了修订，例如，在境内外同时上市的企业，以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，已于2018年1月1日起施行套期新准则；其他境内上市的企业自2019年1月1日起施行；执行企业会计准则的非上市企业自2021年1月1日起全面施行。新准则的发布提高了套期会计的适用性，并使套期会计能真正成为反映企业风险管理活动的一种方式。

B套期理论

在2017年3月发布的新准则中对套期定义做了新的描述：套期，是指企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口，指定金融工具为套期工具，以使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值，或现金流量变动的风险管理活动。新准则中将“规避风险”变为“管理风险”，这也体现了套期保值作用在发生积极的变化，从传统的风险对冲到经营风险，进而提升企业的风险管理水平，从风险管理中获益。

企业在进行套期保值前，必须要明确套期工具和被套期项目，只有先确定了这两者才能建立套期关系。新准则中，对套期工具和被套期项目的界定均作了相当大程度的修改，内容如下：

第一，套期工具的界定。一是以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出期权除外。企业只有在对购入期权（包括嵌入在混合合同中的购入期权）进行套期时，签出期权才可以作为套期工具。嵌入在混合合同中，但未拆分的衍生工具，不能作为单独的套期工具。二是以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产或非衍生金融负债，但指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益，并且其自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益的金融负债除外。三是明确了企业自身权益与企业的金融资产或金融负债，不能作为套期工具。

第二，被套期项目界定。被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，并且被指定为被套期对象的、能够可靠计量的项目。常见的有已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺、极可能发生的预期交易、境外经营净投资以及上述组合。

第三，套期关系的确认与有效性评估。新准则中对套期文件的内容进行了修改，在原有基础上增加了对套期无效部分产生的原因分析，以及套期比率的确定方法。同时，对套期无效性作出了定义：套期工具的公允价值或现金流量变动，大于或小于被套期项目的公允价值或现金流量变动的部分为套期无效部分。


与此同时，在套期有效性的认定上，新准则取消了80%—125%的套期高度有效性量化指标，而是以被套期项目和套期工具之间是否存在经济关系为指标，并且在二者之间产生的价值变动中，用信用风险的影响是否占主导地位来衡量套期是否有效。此外，界定了套期比率应当等于企业实际套期的被套期项目数量，与对其进行套期的套期工具实际数量之比，但不应当反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡，这种失衡会导致套期无效，并可能产生与套期会计目标不一致的结果。

根据套期工具与被套期项目之间的关系，可以将套期保值分为三类：公允价值套期、现金流量套期、境外经营净投资套期。以下将着重研究新准则下公允价值套期的会计处理方法。

C公允价值套期会计处理

在没有使用套期会计的时候，被套期项目和套期工具的公允价值变动是分别按各自期间计入损益。

套期工具的盈利在当期已经实现，但对应被套期项目的亏损尚未在当期实现，则很容易造成报表利润虚高。套期会计的出现便解决了上述问题。

新准则对公允价值套期的定义，是对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。比如，对原材料做套期保值、对未来特定时期将出售的产成品做套期保值等。

公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：

第一，套期工具产生的利得或损失应当计入当期损益。如果套期工具是选择以公允价值计量，并且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失应当计入其他综合收益。

第二，被套期项目因被套期风险敞口形成的利得与损失应当计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目分类为，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，其因被套期风险敞口形成的利得与损失应当计入当期损益，其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整；被套期项目为非权益性工具投资的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入其他综合收益。


第三，被套期项目如果尚未确认，只是确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后，因被套期风险引起的公允价值累计变动额，应当确认为一项资产或负债，相关的利得或损失应当计入各相关期间损益。当履行确定承诺而取得资产或承诺负债时，应当调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。

在新准则对公允价值套期的确认与计量确认上，增加了对非交易性权益工具进行套期的会计确认，计入其它综合收益而不是当期损益，对当期经营利润不产生影响。

D公允价值套期案例分析

2018年1月1日，大豆贸易商A公司为规避所持有存货（大豆）公允价值变动风险，在期货市场中卖出大豆1805合约，并将其指定为该批库存大豆价格变化引起的公允价值变动风险的套期。大豆期货合约的标的资产与被套期项目存货数量一致，产品品质和产出地类似。

2018年1月1日，大豆期货合约的标的价值为102万元，期货开仓支付保证金10万元，被套期项目库存大豆的初始采购成本为95万元，市场公开现货价为100万元。考虑到大豆持有成本较高，公司于2月底以98万元的现货市场价出售。此时，大豆1805合约价格有所下跌，盘面公允价值变动导致公司盈利1万元，于是公司买平了结头寸，退回期货保证金10万元。经评估，上述套期属于有效套期。

E研究结论

新准则的出台扩大了套期会计的应用范围，放宽了套期有效性的条件，赋予了企业更大的自主空间。在会计实务中，期权、期货往往被企业作为一种典型的套期保值类型，并且应用越来越广泛。无论是按照金融工具准则进行计量，还是按照套期会计准则进行计量，从较长的时间轴来看，对报表利润最终的影响是一致的，差别只在于确认收益的期间不同，存在一定时间差异。套期会计处理的原则，可以帮助企业财务更加深刻地理解套保的实际意义，对公司风险管理的效果做出更直观的评价。从这方面来说，具备条件的企业使用套期会计准则将会大有裨益。


此外，虽然新准则引入了新的套期模式，提高了套期会计的适用性，但同时也对企业的实际运用带来了挑战。例如，在套期开始时对套期关系有正式指定，并准备好关于套期关系和企业从事套期的风险管理策略、风险管理目标的正式书面文件，计量非金融项目的风险组成部分，计算期权时间价值的公允价值等，都对企业的信息系统更新和改造提出了新的要求。由于各类企业风险管理策略不尽相同，所以适时投入必要的资源，并结合企业自身特定的情况，来分析确定如何执行新准则是十分重要的。