[转载]行情判断 交易系统 交易策略 （微斯人）

龙听

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影响期货价格的因素非常多。有人能把简单的东西搞得非常复杂，这是一种能力。
但把复杂的事物搞简单的能力也许更实用。许多小的影响因素可以忽略，不仅因为其小，更重要的是它们往往能互相抵销。

大部分的交易者孜孜不倦于行情的研判，相互探讨时话题也总是离不开行情的预测。
以我目前的认识水平，我认为行情是不可预测的。也许我走得远了，不会有多少人同意。
空谈无益，但基于预测的交易有显见的缺陷，由于有了判断，就有了信心，研究越多信心越足。

交易上有信心可不是什么好事情，为什么有那么多人不能在第一时间止损？
有判断，有信心也。基于预测的交易与止损逻辑上不自恰，造成交易者的困惑。

所以，交易应该基于对策。
良好的考虑问题的方法是：当某种情况发生时，我就这么做，而不是"明天很可能会涨，
所以我买。"建立对策的过程就是一个寻求交易系统的过程，这可以通过对大量历史数据的统计分析获得。
按一个机械的交易系统交易有诸多好处，其中最大的一点就是去除了情绪对交易的影响，
兴奋也好，沮丧也好，情绪对交易总是有负面影响，理性的态度是必需的。

好的交易系统并不难得，可以说比比皆是，著名的四周规则就是一个很不错的交易系统。
交易系统当然可以不断优化，人总是倾向于追求更好的事物，但精益求精并不总是美德，有时候会走火入魔：
第一，所谓的优化往往是伴随着风险的增大，而且历史上表现更好的交易系统不见得将来表现更好，这没有理论依据。
第二，就象一盘棋，局部也许还有更好的下法，但很多时候用得上这句话："胜负不在这里"。

胜负在哪里呢？在于对全局的控制。
一个数学期望为正的交易系统就是一个好的交易系统。一个好的交易系统能确保你赚钱吗？
未必。一个赌局你盈面大，可是你每次都满把押上，最后输光的一定是你。
因为就算是90%的盈面，十把里你几乎总是要输一把，这一把就让你回家了。那怎么赌呢？

一种方法是每次只拿出一小部分钱赌，赌的时间够长，次数够多，你总会赚钱。
如果你觉得太慢，还有一种方法就是：把钱分成很多份，在很多赌局上同时赌。
期货也一样，找到一些好的交易系统，多找几个品种，做一个组合，能保证你盈利的稳定。

该帐户做大豆曾有连续5次的亏损，累计亏损达200点。而能够不伤元气，继续有勇气做大豆，帐户权益随后还创出新高，都是因为有投资组合。
投资组合经受连续亏损的考验，比整个组合赚钱更令人欣慰。投资组合能抹平起伏，做一个组合，能在数学期望不变的情况下降低方差。何乐不为？

需要特别说明的是，跟自然科学存在着不变的规律不一样，
期货市场充其量只是一个零和的市场，交易者本身的活动在影响这个市场，这里没有金科玉律。
所以当一种观念成为主流，就要小心了。执着于任一种所谓正宗正确的观念或方法，张扬而不思收敛，离末日可能就不远了。学无止境，与大家共勉。