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【油脂组模拟交易风险提示】中美第二轮外交安全对话释放出积极信号，中美贸易战缓解预期增强，利空内盘豆油及菜油价格。且今天中午MPOB发布10月份供需报告，预期马棕油库存大增，报告利空，压制棕榈油价格。油脂价格预期继续走弱，建议多单止损，暂时观望。

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原油（1112）：

核心观点：原油在整数关口获得支撑，基本面数据预期将结束利空期，油价或再度测试WTI60美元/桶，布伦特70美元/桶支撑力度后反弹。

利多：1，塔斯社报道，沙特俄罗斯正在计划在2019年继续限产已稳定油市供需。较小长期利好油价。2，EIA公布，截至11月2日当周，美国精炼油库存减少346.5万桶，较小利好油价3-5天。
利空：1，EIA公布，截至11月2日当周，美国原油库存增加578.3万桶至4.318亿桶，连续7周录得增长，续刷2017年3月以来最长连涨纪录，较大利空油价2-3天。2，EIA公布，截至11月2日当周，库欣地区原油库存增加241.9万桶。较小利空油价2-3天。3，EIA公布，截至11月2日当周，美国国内原油产量增加40万桶至1160万桶/日。较小利空油价2-3天。4，OPEC产量报告显示，10月份OPEC减产执行率在107%，产量逼近历史高位3331万桶/日，长期较大利空油价。5，EIA公布报告称，预计2018年美国原油产量为1090万桶/日，此前预期为1074万桶/日；预计2019年美国原油产量为1206万桶/日，此前预期为1176万桶/日。较小长期利空油价。6，EIA公布，截至11月2日当周，汽油库存增加185.2万桶，较小利空油价2-3天。7，截至11月9日当周，美国石油活跃钻井数增加12座至886座，过去五周内有四周录得增长，触及逾三年最高水平。较大利空油价2-3天
国内市场：1，山东港口马瑞原油11月9日现货估价3650-3660元/吨，较前一日下调50元/吨，较小利空国内油价。2，胜利原油11月9日报价62.2美元/桶，较上一日下调2.5美元/桶，较大利空国内油价。

分析建议：油价本周或将继续测试WTI60美元/桶，布伦特70美元/桶整数关口支撑力度，但接连大跌后有反弹需求，建议观望为主。
基本面来看，目前各国的增产将伊朗制裁造成的供需缺口已完全弥补，而伊朗180天豁免权使得油市已经形成了实质上的供大于需。OPEC及俄罗斯计划的限产在2019年，年内仍将形成较大的供大于需情况。根据OPEC最新数据来看，沙特增产依然停留在口头上，但其他国家增产使产量已达2年来新高，尤其美国产量创纪录新高。国内市场来看，目前山东港口原油库存相对偏高，但目前炼厂需求较为旺盛，近期受油价下滑影响采购略有增加。目前马瑞原油实际供应依旧紧缺，短线货源偏少，价格偏高。后市委内瑞拉或将于12月份提高供应，但目前仍未抵达中国。目前，油价中期基本面受美国库存持续走高及全球增产影响偏弱为主，但上周在测试WTI60美元/桶，布伦特70美元/桶整数关口支撑后反弹，油价短线有较强的反弹需求。操作上建议观望。