期货公司6月净利润环比大增62.64%！原因是？

龙听

中期协发布的2023年6月期货公司总体及分辖区经营情况显示，6月份，全国150家期货公司营业收入38.30亿元，环比增长23.11%，同比减少13.55%；手续费收入20.16亿元，环比增长1.16%，同比减少5.30%；营业利润16.28亿元，环比增长60.34%，同比下降20.50%；净利润12.59亿元，环比增长62.64%，同比下降20.92%。

　　今年上半年，全国期货公司营业利润和净利润分别为65.01亿元和49.84亿元，同比分别下降14.48%和14.25%。

　　数据还显示，截至6月末，全市场客户权益为15337.99亿元，环比减少1.08%，同比增长12.18%。

　　广州金控期货研究中心副总经理程小勇在接受期货日报记者采访时表示，6月期货公司净利润较上月实现超六成的增长主要来源于投资收益和风险子公司业务收入的增长，尤其是投资收益贡献了绝大多数的利润。

　　“从数据看，6月期货公司传统经纪业务带来的手续费收入环比仅增长1.16%，这与营业收入环比大增23.11%并不匹配，说明营业收入增长并非传统经纪业务收入增长带来的。而再对比6月营业收入环比增长23.11%和营业利润环比增长60.34%的差距，说明风险子公司业务创造的名义本金交易额让营业收入得以增长，但营业利润增幅远超营业收入增幅，应该主要是投资收益创造的。”程小勇表示，虽然6月份A股反弹幅度不大，但是受益于出现结构性行情，例如新能源板块中的储能行业大幅反弹带动股、基业绩回升，促使期货公司自有资金投资和资管产品收益出现环比大幅改善。此外，大宗商品价格在6月也出现一定反弹，对于期货公司一些投资衍生品的资管产品业绩回升也有积极作用。

　　在业内资深人士景川看来，6月份期货市场无论是交易量还是交易金额均较5月份出现下降。在此情况下，期货公司6月份净利润环比大幅增长62.64%，或与季末结息有关。

　　从上半年来看，程小勇表示，1—6月期货行业净利润同比减少14.25%，其中一些实体企业经营困难对期货行业造成较大影响；此外A股走势持续偏弱，也导致期货行业增量资金偏少，仅为12.18%，远低于2021年、2022年同期分别高达59.5%和32.1%的增幅。

　　“在今年上半年期货市场交易量同比增长34.03%、交易金额增长1.73%的情况下，上半年行业净利润却同比下降14.25%，表明上半年期货行业整体手续费竞争仍然激烈，盈利能力仍然不足。”景川说。

　　谈及下半年期货行业经营情况，程小勇表示，期货公司经营压力依旧较大，传统经纪业务增长空间不大；投资收益则依赖股市、债市和商品等行情走势；此外风险管理子公司业务也进入了拼成本、拼报价的时代。不过，下半年国内实体经济发展也会出现边际改善，风险管理业务收入增长仍有空间，至于能否引导行业净利润转正还有待跟踪。

　　景川认为，下半年全球经济整体预期不强，国内经济也面临出口下降、内需不足以及房地产行业回升乏力的状况，总的看大宗商品市场仍缺乏显著驱动力，加上行业竞争激烈，投资收益大幅提高的条件也不够充分。

　　分辖区看，今年6月，国内期货公司净利润排名前五的地区分别为上海、深圳、北京、厦门和重庆，净利润分别约为4.35亿元、1.45亿元、1.33亿元、1.02亿元和0.71亿元，占行业整体净利润的近70.4%。