下游需求疲软运行 12月PE市场延续震荡运行

龙听

导语

12月份国内PE市场价格延续震荡走势，重心略有小涨。月内石化装置检修损失量继续环比增加，下游需求表现疲软，行业开工继续下跌，整体市场成交气氛欠佳。

市场区间震荡 价格重心微涨

图1

12月国内PE市场区间震荡为主。上游原油价格先跌后涨，波动性较大，对聚乙烯市场参与者心态影响较为有限。月内新增上海石化2PE、浙江石化二期HDPE等装置停车，但国产供应预计整体小增。进口方面，月内进口货源报盘明显减少，整体进口供应缩量较为明显。需求方面，下游行业开工率多数下滑，工厂订单有所减少，成品库存有所累积，对原材料采购意向偏弱。截至12月28日，LLDPE月均价8399元/吨，环比涨0.76%，较11月跌幅绝对值缩小0.85个百分点，同比跌4.78%。LDPE月均价9070元/吨，环比跌3.44%，比11月跌幅缩小0.62个百分点，同比跌23.72%。HDPE各品种价格涨跌互现，幅度在14-293元/吨不等。

国产量预计环比增加 但对市场供应影响相对有限

图2

据卓创资讯预估，12月国内PE产量预计在217.69万吨，环比增加2.89%，同比增加5.09%。1-12月累计产量预计为2438.33万吨，较去年同期增长 6.49%。虽然国内石化装置检修损失量环比增加，但月内行业开工负荷提升较为明显，加上月内自然日增加，预计12月份国内聚乙烯产量环比增加。国产量虽有所增加，但部分货源受物流运输因素影响，市场现货货源相对紧张。

检修损失量继续小增 处年内中等偏高水平

表1　12月国内PE装置检修汇总

据卓创资讯统计，2022年12月中国PE石化企业涉及检修的装置数量继续增加，涉及检修年产能在625万吨，检修损失量在22.89万吨，总量环比增加1.85万吨。月内石化装置检修损失量有所增加，处于中等偏高水平。

装置检修量有所增加 开工负荷环比有所上升

图3

12月PE开工负荷预计在84.25%，较上月上涨2.37个百分点。本月新增华南某合资企业、茂名石化、大庆石化、扬子石化、华东某企业、上海石化、独山子石化、镇海炼化、福建联合、连云港石化、浙江石化、齐鲁石化、中韩石化、兰州石化等装置检修，涉及到产能在625万吨，检修损失量在22.89万吨，环比增加1.85万吨，月内国内石化装置检修损失量环比有所增加，处于中等偏高水平，但行业开工有所上升，考虑国内新投装置产量释放，国产量供给增，预计后期国产供应压力增大。

11月进口环比有所增加 后期到港或呈先减后增

图4

据海关数据统计，2022年11月PE总进口126.7万吨，环比增加11.12%，同比增加7.84%。全年累计进口1237.35万吨，同比下降8.33%。具体来看，前期随着进口货源集中到港，后续远洋货源逐渐减少，数量较为有限，外盘整体货源不多，预计后期进口量呈先减后增的趋势。

下游开工多数下降 维持刚需采购

图5

12月份PE下游开工多数下降。整体来看，农膜方面，农膜整体需求偏弱，棚膜需求逐步收尾，新增订单明显减少，地膜需求有所跟进，但订单量较小，对农膜行情支撑有限，农膜行业整体开工负荷较上月明显下滑。管材方面，季节性需求淡季，下游订单量减少，部分中小管道企业开工偏低，对原料拿货积极性降低，维持按需采购，目前正常生产的工厂原料库存偏低，成品库存有所累积。临近春节假期，其他行业需求逐渐减弱，开工亦呈下滑趋势。

1月份，从供需基本面来看，1月国内石化装置检修损失量预计环比减少，广东石化和海南炼化新投装置产量释放，国产量供给增加，进口方面，预计未来呈先降后增趋势。需求方面，临近春节，1月份下游开工大部分处于回落状态，且谨慎操作之下，备货需求有限，预计1月国内聚乙烯市场偏弱运行。

文|张向君 赵琳娟

来源|卓创资讯