12家期货公司去年净利翻倍 经纪业务“唱主角”

龙听

本报记者 王 宁

　　随着上市公司年报陆续发布，期货公司去年经营情况逐渐浮出水面。《证券日报》记者梳理发现，截至4月6日，A股和港股已发布年报的公司中，涉及到34家期货公司，整体来看，期货公司多数净利润有不同程度的增长，其中，净利润同比超过100%的有12家。根据中期协数据显示，去年149家期货公司合计净利润达137.05亿元，同比增长近六成。

　　南华期货董事长罗旭峰告诉《证券日报》记者，期货公司去年整体净利实现较大增长，主要在于全市场管理规模有较大提升，这也反映了在居民财富管理需求提升的背景下，衍生品工具也成为了诸多选择之一。

　　券商系期货公司居头部地位

　　A股公司年报显示，去年有12家期货公司净利润同比实现了数倍增长，具体来看，广州期货虽然实现净利润仅4100万元，但同比增幅却高达近450%；鲁证期货业绩实现了较大增长，去年净利润为2.04亿元，同比增幅近260%。银河期货、国泰君安、东证期货、中信建投、瑞达期货、光大期货和南华期货等净利润也实现了翻倍增长。整体来看，在排名中，券商系期货公司仍占据靠前位置，头部地位仍比较突出。

　　根据南华期货公告显示，去年全行业149家期货公司资本实力有所增强。截至去年底，全行业期货公司总资产1.38万亿元，净资产1614.46亿元，同比分别增长40.8%和19.56%；主要业务包括经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务和风险管理公司业务。

　　罗旭峰告诉《证券日报》记者，去年全市场管理规模实现大幅增长，反映了居民对衍生品的需求在提升。其中，期货风险管理业务发挥了主要作用，为企业的定价和避险提供很好的保障。可以预期，在中国经济增长乐观预期下，大类资产配置需求的提升，商品资产配置占比也会有所提高，其中包括外资对商品市场的布局。

　　据中期协数据显示，去年全行业期货公司净利润合计有137.05亿元，较2020全年的86.03亿元增长了59.3%；营业收入为494.64亿元，同比增幅为40.34%，其中，经纪业务收入314.98亿元，同比增长64.06%，投资咨询业务收入1.76亿元，同比增长39.68%，资产管理业务累计收入12.14亿元，同比增长35.34%，风险管理公司业务全年累计业务收入2628.59亿元，同比增长26%。

　　经纪业务面临盈利下降风险

　　梳理来看，在全市场管理规模提升背景下，加之全年市场投资机会凸显，成交实现了“双量”放大，经纪业务成为了期货公司主要盈利来源。根据中期协数据显示，去年成交额和成交量创下新高，全年市场累计成交75.14亿手，成交额为581.2万亿元，同比分别增长22.13%、32.84%。

　　有业内人士表示，全市场成交量和成交额的提升，为经纪业务的增长提供了基础条件，而从全行业营收占比来看，经纪业务“唱主角”。

　　值得一提的是，随着去年期货品种创新持续推进，期货期权产品体系也更加完善；去年全年全市场共上市了4个品种，包括2个期货品种、2个期权品种。至此，全市场上市品种数量达到94个，其中商品类84个（期货64个、期权20个），金融类10个（期货6个、期权4个）。

　　天风期货公告显示，目前公司期货经纪业务收入主要来源于手续费收入，而手续费收入变动主要取决于交易的活跃度和手续费率两方面。其中，交易的活跃度主要受资本市场走势影响较大，近年来随着期货市场竞争日益加剧，期货市场经纪业务手续费率持续下降，导致传统经纪业务手续费收入盈利能力较差，公司期货经纪业务面临着竞争风险以及盈利能力下降的风险。

　　南华期货董秘钟益强向《证券日报》记者表示，去年国内外经济环境更趋复杂和不确定，大宗商品价格出现剧烈波动，各类实体企业及机构利用期货及衍生品市场进行风险管理的需求在显著增加。头部公司以风险管理业务服务产业客户，以财富管理业务服务机构客户，以互联网业务服务零售客户，加强各项业务之间的协同，有效地推动了公司各项业务的稳健增长，使得整体取得了较好的经营业绩。