俄乌局势继续发酵！全球指数巨头出手：暂缓调整！

龙听

俄乌局势继续发酵。

　　全球指数巨头MSCI 2022年2月24日发布公告宣布对俄罗斯上市的证券采取特殊处理-也即MSCI不会实施之前宣布的指数调整方案。2月9日，MSCI宣布季度指数调整安排，其中涉及3只俄罗斯股票股份数的变化。MSCI宣布暂缓执行关于这3只股票的安排，最早将在2022年5月的半年度指数评审后实施。关于这3只股票的最终安排，最终实施还有待“特殊处理安排”解除。MSCI关注事态进展，并将保持与市场主体就此沟通。

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来源：MSCI

　　同日，另一指数巨头，富时罗素发布公告显示，富时罗素俄罗斯指数暂未受到相关制裁影响。富时罗素关注事态进展，将根据事态进展可能进一步调整安排。

　　据悉，关于受制裁的市场或公司的处理是例行惯例，两家指数机构均参照了例行的指数规则做出决定。

　　俄罗斯ETF大跌

　　抄底资金被埋

　　随着俄罗斯股市暴跌，美国上市的俄罗斯市场ETF应声大跌。其中规模最大的RSX，周四大跌19%。这只ETF跟踪俄罗斯市场指数，规模13.7亿美元。贝莱德旗下的安硕MSCI俄罗斯ETF周四也大跌了19%，这只ETF规模约4.5亿美元。

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　　而尽管俄乌局势紧张已久，但是近期俄罗斯市场的ETF资金却在流入。24日，大跌前仍有资金入场。

　　例如，美国最大的俄罗斯ETF RSX，尽管2022年1月出现了资金撤离现象，但是2022年2月整体仍实现了资金净流入。2月22日， 2月23日，两天这只ETF依然实现了少数的资金净流入。

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　　欧洲最大资产管理机构东方汇理旗下资管研究院发表观点表示，市场没有预测到局势走向，因此也没有对目前的形势进行定价。目前正在紧急调整。接下来一段时间不确定性和市场波动会大幅上升。东方汇理研究院认为，现在还不是抄底的时候。因为市场还没搞明白，这件事的到底会产生什么样的影响。与此同时，这家研究机构认为中国资产在混乱中，其作为分散风险的作用更显著了。

　　能源、黄金ETF暴涨

　　避险情绪高企的同时，人们纷纷涌向黄金等避险资产。来自ETF网站的信息显示，全球最大黄金ETF GLD，2022年截至2月23日已经吸引了资金净流入32.3亿美元，最新规模628.7亿美元。

　　与此同时，能源ETF 继续高歌猛进。尽管能源转型已经提上议程，不少分析人士认为全球的石油需求在2025年和2035年间见顶，不过目前油价已经达到了2014年以来的新高。

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　　2022年以来，美国上市的三只主要能源ETF BNO、USO、XLE涨幅都超过20%。经过去年一年的优异表现，有机构预测2022年原油似乎依然是表现最好的领域之一。

　　对冲基金押注能源一个月大赚30%

　　尽管环境险恶，海外仍然有对冲基金表现出众。一家注册于美国德克萨斯州奥斯汀的对冲基金，专门做电能、能源相关行业的投资。

　　来自投资人的信息显示，这家名为e360 power的对冲基金设立于2009年，旗舰基金“e360 power旗舰基金”设立于2011年。今年基金表现非常亮眼。2022年1月单月基金收益超过30%。2021年收益则高达187.65%。

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来源：机构提供

　　你可能认为这样单一概念、板块押注的方式不靠谱，但是，这家机构认为，电能、能源内部有很多的品种可以交易，只交易这些品种也能做到充分分散风险。当然，这只基金只专注电力和能源，与投资全球市场、多资产类别的宏观策略不具可比性。

　　目前，e360 power的管理规模约4亿美元，是一家小型的对冲基金。

　　据了解e360 power 这家公司交易电能、天然气和相关的能源期货、期权合约。尤其值得一提的是电能，这是一类非常特殊的商品。在美国，投资者可在金融市场交易电能。由于电能不能储存，电能的供需必须时刻平衡。这对交易电能提出了很高的要求。尽管监管机构鼓励市场机构参与电能交易，但是由于这项交易的技术难度比较大，它天然就屏蔽掉了低阶玩家。此外，要交易电能，机构也需要向监管机构证明其有实施交易的能力。这种安排下，电能交易就成了一个相对小众而不太容易拥挤的交易。

　　目前美国市场甚至没有ETF或者商品指数的成份包含电能。从某种意义上来说，这家对冲基金能提供与一般的CTA产品或者标普500指数相关度非常低的收益。

　　你可能会问，这么小众的交易，为什么这家基金就能做，而且这两年做得还不错？

　　这是因为这家基金的两位联合创始人都从交易电能出身。其中一位曾在一家专门交易能源的投资机构任电能交易平台的联合负责人。另一位是同一家公司的电能交易部门的负责人。