合适的交易体系是稳定盈利的关键

龙听

编者按
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+ n; _3 |9 X, A: T第十五届全国期货（期权）实盘交易大赛暨第八届全球衍生品实盘交易大赛9月30日圆满收官。经过6个月的激烈角逐，两项赛事170多个奖项各归其主。荣耀背后凝聚着汗水和努力，即日起，本报推出“2021实盘赛获奖者系列专访”，分享优秀交易者的心得和经验，以进一步促进投资者教育和交流。+ N: U& Q1 h2 q( f! M

* A' u  i8 ]9 Z* Y; w% o: w武程翔对金融市场的憧憬源于小时候看过的一部香港电视剧《大时代》，他从跌宕起伏的剧情中了解到了不少金融学知识，也幻想有一天能成为男主角方展博那样的人。毕业后武程翔从事过机票销售，也做过工程监理，但却一直没有找到那种感觉，直到后来无意中了解到期货行业，便义无反顾地投身其中。
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; h3 c- e; R7 D  \9 L5 ^# t: }$ {2015年前后，武程翔开始自己的交易生涯，走过弯路，也教过学费。但是欣慰的是，在摸爬滚打中，他逐渐摸索出了适合自己的一套交易体系，也找到了适合自己的操作风格，2017年之后慢慢开始稳定盈利。在今年的全国期货（期权）实盘交易大赛（下称实盘大赛）中，他取得了全国赛轻量组第十名的好成绩，但是武程翔对自己的成绩并不是十分满意。, c1 a  I. P# L$ t7 V6 r5 J# u- q
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“在纯碱期货上做多，让我在比赛还有十多个交易日时冲到了同组别的第一名，但是随后遇到了回调行情，利润被打掉了很多，名次也掉到了十名开外。因为比较看重结果，所以我选择在最后几天违背自己趋势交易的理念，转而做了日内交易。虽然名次重新回到了前十，但是却破坏了自己的规则，这是我不满意的一点。”武程翔说。
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不过，在武程翔看来，比赛只是一个过程，交易者应该在这个过程中多进行有效的交流和了解观察，进而给自己带来启发或者弥补自己的不足，这才是最重要的。
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“大赛中所有的参赛者都经历过在交易中苦苦追寻方法和技巧的过程，也经历过生活与交易之间的矛盾，有时我们会在失落中感到孤独和无助。”武程翔说，即使对自己在比赛中的表现不甚满意，但是这段经历也让自己十分激动，甚至可以说这是自己28年平淡无奇的生活中最有价值的记忆。6 ~9 B6 D# t8 i% o. q& K

) Y# @# ]5 z/ ~" V“在此之前，我也因交易的问题产生怀疑，彻夜难眠，但是现在的经历告诉我，调整好心态也是交易非常重要的一部分。用心去生活，交易只是生活的一部分，并不是全部。也希望我们在交易的过程中坚守本心、不忘初衷。”武程翔说。; S7 s' s% s9 @% r5 z5 Y' R

& L* p% r6 G" k, n5 @* N大行情往往都是伴随着危机和矛盾的。武程翔认为，目前的行情对于趋势交易者来讲是比较好的行情。他在大赛中交易的主要品种有纯碱、LPG、纸浆、硅铁、苹果、郑醇等，其中盈利最多的是硅铁期货。0 I, i( P1 m& R/ @3 W/ I& S+ Q

0 X( y( g, K8 X& K6 \5 J6 B考虑到前期硅铁期货并没有走出大的行情，走势上也不适合日线级别的趋势持仓，所以后期市场整体回调之后，武程翔认为铁合金板块有望走出单边行情，因此在市场回调过程中介入。“对于我而言，基本面分析主要是长期的，因为整体市场受到能耗‘双控’、限产的影响，本身已经形成多头市场，在这样的市场中再去分析谁会上涨，就有点画蛇添足了。在这个过程中，我更多地是用技术分析来看强弱。”他说。
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武程翔的交易方式就是简单的趋势跟踪，操作的风格也是比较激进的，就是浮盈加仓。不过在试错阶段，他是以日内交易为主。“大家都说日内交易风险较小，我最初也是尝试日内交易。但是我是一个不喜欢麻烦的人，而且反应有点慢，因此就拉长了交易级别，做小时和日线级别。因为是趋势交易，并不是每次都会成功，刚开始失败的时候经常总结自己是不是犯了什么错误，通过记录我发现一笔成功的交易和一笔失败的交易过程，其实很多方面都是一样的，自己不能避免所有的错误，市场也不会因为我的总结和修改而让我一直盈利。因此，我就从刚开始的重趋势、重时机增加了一项让我现在都受益匪浅的改变——重资金管理。资金管理得当可以让你在市场最不好的时候生存下来，这样就有了更多的机会。”武程翔分享说。
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1 ^9 L* a5 {" k1 I0 b. K3 I: k* ~“对于新手来说，没有成体系的交易系统和操作结构，亏损将是常态。”武程翔说，自己刚进入这个市场的时候每天都郁郁寡欢，最后的结果是爆仓，之后做的第一件事情就是复盘，然后总结，然后继续亏损，再复盘、再总结，然后继续亏损。“就这样重复了很长一段时间后，我发现这样无目的地复盘，并不会给自己带来很大的收获。后来看了一本书《海龟交易法》，知道了交易系统的意义和建立交易系统的方式，经过一位老师的指导，我懂了复盘的方法和记录的意义。经过这样调整之后，交易有了一定的起色，后期经历了2017年市场单边反弹行情，找到了自己操作的方向就是大的单边趋势。”他说。1 V$ v9 \6 t5 L- X" o: H* K

0 i/ b  P9 l8 U! ]回顾本次大赛中的表现，武程翔说，盈利最大的和回撤最大的是同一笔交易，这给他带来了新的启发。“这样的经历带给我的启示就是不要希望抓到市场全部的行情，只要有一段行情属于你，就要尽量扩大盈利，但是这个过程中必须忍受回调，这是趋势交易者无法避免的。不要总想去逃避这种回撤，因为每一种交易模式都是有弊端的，它不可能因为你修改了某一个系统条件就会消除。当你企图修改一个系统条件，随之也会产生你没有想到的新问题。”武程翔说。, _) `) y2 l6 F, `/ l) Q6 ^! I& J
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事实上，不同的交易系统在不同的行情中表现是不一样的，有些系统在振荡行情中表现很好，有些系统则在趋势反转的时候表现很好。武程翔认为，这可能和交易者追求的行情和交易结果有很大关系。- `1 X: W! p2 a0 k4 h
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风控无疑是交易中最为重要的一环。对此，武程翔表示，自己一般将风险分为两类：一种是系统性风险，一种是非系统性风险。“具体来看，系统性风险就比如2020年2月3日那种开盘暴跌，这个不是我们能处理的，因为那天基本上不管什么品种都是跳空低开，包括当时处在多头趋势的品种，除非没有持仓，只要是多头持仓就会受到波及。我把非系统性风险定义为前期趋势相对明确，或者处在底部，有一定概率上涨或下跌的品种，却在刚开始做单的时候出现对自己不利的跳空情况。”他说。
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武程翔说，系统性风险可以通过做日内交易避免，或者尽量避免长假期间的持仓，以及不要用全部的钱去做期货，可以只拿出资产的20%左右。这样即使出现了系统性风险，也不会让生活或者交易发生质的变化。对于非系统性风险，一般都处于刚刚开仓的阶段，处理方式就是前期不要用全部的仓位，而是逐步加仓，当趋势慢慢向预想的方向走时，在突破或者关键点位加仓，直到把全部的仓位加满。虽然可能会让成本价上移，但是对于趋势交易者来讲，价格向有利的方向变动，会越来越安全。8 m# B8 h# q# t1 F! y: f
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“想要成为优秀的操盘手，先脚踏实地做一个交易系统，这是交易的基础工作，不要天天看心灵鸡汤，因为需要鼓励的人很多，真正发现问题做工作的人是很少的。多寻找方法，少去下结论。”武程翔说。
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$ |) l& ?- U0 a) `0 g对于自己未来的交易职业规划，武程翔已经有了想法。“其实我很想加入团队或者私募，但是我目前只是操作了小资金，和私募或者团队这种资金级别不是一个等量级，所以目前我想把资金做起来，有一些操作大资金的经验之后，再逐步向私募和团队这个方向前进。”他说，除了把资金做大之外，自己也在准备考研和备考CFA，以后希望自己可以从事专业交易这一块的工作，因此提升知识储备和扩大资金两方面都很重要。