港股互联网龙头回吐年内涨幅：南向资金悄悄撤退 知名私募道歉了

龙听

　春节后以来，部分港股互联网公司一改前期的强势，股价跌跌不休，几乎回吐了春节前的涨幅，截至7月9日，腾讯、美团等年内股价涨幅均为负。从南向资金情况来看，近一个月来，资金也在撤出这些港股互联网龙(19.44, 0.44, 2.32%)头。这一板块还有机会吗？

　　港股互联网龙头近期股价表现不佳

　　此前股价表现颇为亮眼的部分港股互联网公司股价近期正在经历剧烈调整。

　　以腾讯控股(537, -1.50, -0.28%)为例，1月4日到2月18日，股价上涨了32.54%，2月18日至今，股价下跌了28.72%，从整体来看，今年以来腾讯控股股价下跌了4.26%。

　　类似的还有美团，1月4日到2月18日，股价上涨了45.28%，2月18日至今，美团股价下跌了38.15%，从今年股价表现来看，美团下跌了5.23%。无独有偶，小米集团股价自年内高点跌幅也超过20%，今年以来股价下跌19.58%。

　　在德邦沪港深龙头混合基金经理王佳卉看来，近期港股科技龙头的回调，是多重因素的综合表现。国家加强对互联网行业监管的政策，触发了板块回调，回调的基础是此前板块的丰厚盈利。拉长期限来看，从2020年初到今年一季度，港股互联网龙头股价涨幅较多。板块和龙头标的的基本面运营上是相对稳定的，股价的波动更多是资金层面的扰动。年初加速配置港股的南下的资金，近期出现净流出，一些龙头标的的港股通持股占比较年初有所下降。

　　同时，近期的美股市场在流动性收缩和经济修复低于预期的双重担忧中呈现动荡状态，资金对风险资产的配置偏好也会明显降低，美股中概股近期同样有很大回撤，港股互联网龙头在这样的市场环境中容易与中概股走势出现共振，经过此番调整后，估值合理的龙头标的仍值得长期布局。

　　南向资金态度变“冷”

　　此前，美团、腾讯、小米集团等港股互联网龙头都是机构的心头好。Wind数据显示，截至一季度末，共有5只港股公募基金重仓持股市值超过100亿元，分别是腾讯控股、美团、香港交易所(500, 10.00, 2.04%)、小米集团和中国移动(46.95, 0.25, 0.54%)，明星基金经理更是大手笔加仓。

　　具体来看，截至一季度末，合计516只基金重仓持有腾讯控股，其中，一季度张坤管理的易方达蓝筹精选、刘彦春管理的景顺长城绩优成长、谢治宇管理的兴全合宜均加仓腾讯控股超100万股。此外，一季度易方达蓝筹精选加仓美团超过700万股，赵枫管理的睿远均衡价值加仓2000多万股小米集团。

　　不过，从近一个月的南向资金流向来看，资金正在从上述个股撤退。

　　截至7月9日，6月9日以来，南向资金减持腾讯控股5520万股，和6月9日相比，7月9日，南向资金的持股量变动比例下降8.29%，小米集团的持股量变动比例下降同样超过8%，南向资金合计减持2.8亿股，同样被减持的还有美团，一个月的时间南向资金减持1203.26万股。

　　知名私募受伤颇深

　　重仓港股互联网公司让不少机构受伤颇深，近日，格雷资产向投资者公开道歉，公司重仓的港股互联网企业处于持续调整中，消费行业的食品饮料板块基本处于横盘状态，使得产品净值出现了一定程度的回调。

　　格雷资产总经理张可兴表示，整体的大幅仓位并没有大变化，主要的持股行业依旧在科技和消费，科技领域的主要持仓以互联网龙头公司为主，特别是港股持仓占比50%以上，消费股占比30%多，保持了整体9成以上仓位。

　　对于港股互联网企业的投资机会，张可兴依然坚定看好。“今年新成立的基金在下跌初期并没有急于建仓，而是在等待市场，等待企业给到更加合理甚至便宜的估值和价格。所以最近开始逢低便缓慢把新产品的仓位逐步加高，我们认为整个市场包括港股互联网，股票估值和风险释放程度已经达到尾声，可以提高仓位。港股互联网企业的投资机会可能不亚于2013年底2014年初的白酒投资机会。”

　　编辑：张亦文