开盘前瞻：资金热情点燃港股 恒指走势依然由北水主导

龙听

周一美国三大股指收盘涨跌不一，截至收盘，道指跌0.12%报30960点，标普500指数涨0.36%报3855.36点，纳指涨0.69%报13635.99点，刷新历史新高。纳指和标普500指数续创收盘新高。

　　港股ADR指数下挫，按比例计算，收报29869点，跌289.89点或0.97%。大型蓝筹股多数下跌，汇丰控股(42.8, -0.40, -0.93%)收报42.32港元，较港收市跌1.11%；腾讯控股(766.5, 75.50, 10.93%)收报744.17港元，较港收市跌2.91%。

　　截至1月26日，恒生指数(30159.01, 711.16, 2.41%)夜期（1月）收报29902点，跌174点或0.579%，低水257点。

　　WTI 3月原油期货收涨0.95%，报52.77美元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.85%，报55.88美元/桶。

　　黄金期货价格周一录得连续第三个交易日下滑，纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌1美元，跌幅近0.1%，收于每盎司1855.20美元。白银期货价格下跌7美分，跌幅0.3%，收于每盎司25.484美元。

　　CoinDesk的数据显示，比特币在过去24小时内上涨超过7%，交易价格约为3.4万美元。与此同时，世界第二大加密货币以太坊（ether）创下了历史新高。

　　消息面上，耶伦获得参议院确认为美国财政部长，将宣誓就任。本周美联储将召开为期两天的货币政策会议。分析认为美联储可能会采取保守立场，等待更多数据再做出决定。

　　本周美国总统拜登预计将以更大力度推动国会关于其1.9万亿美元抗疫纾困计划的辩论，但在去年美国通过了超3万亿美元的刺激计划后，再度推出大规模刺激措施可能会面临挑战。

　　本周将迎来多家科技巨头的财报。高盛认为，美国股市个别角落正在显示出泡沫迹象，但这应该不会危及整个市场；考虑到美国国债收益率、企业信贷和现金状况，总体股市指数的估值仍低于历史平均水平。

　　周一上证指数震荡攀升，续创阶段新高，收盘涨0.48%报3624.24点；深证成指涨0.52%；创业板指冲高回落，收盘跌0.09%，盘中一度涨至2%。两市成交额超1.2万亿元，近16个交易日14天破万亿。白酒再度发酵，锂电池持续活跃，医药大涨，光伏表现不俗，唯科技股集体低迷，消费电子、5G、网游、半导体等指数跌幅居前。

　　昨日港股单边走强，恒生指数收涨2.41%站稳三万点关口，恒生科技指数大涨4.5%。大市成交额2869亿港元。重磅科技股集体大涨，腾讯控股（00700）涨近11%创逾9年最大涨幅，总市值超7.3万亿港元。

　　港股明星科技股暴涨背后，是以公募基金为代表的内地资金南下抢筹。对此，花旗银行称，受中国公募基金投资驱动，预计2021年南向资金净流入港股的金额高达3万亿港元，相较于去年0.7万亿的净流入规模大幅增加。

　　当前港股市场的看多共识逐步达成，资金的热情也逐步点燃。在如此“躁动”的氛围之下，虽然部分个股存在获利盘和技术的超买，但短期不会改变中长期逻辑和资金介入的需求，预计短期恒指走势依然由外围资金（尤其北水）主导，指数仍存在上升动能。

　　操作策略上，关于“买港股稀缺标的，还是低估值龙头”，各券商看法不一。中信建投认为，港股并非绝对的价值投资洼地，资金南下选择的主要是港交所（00388）、美团-W(399.8, 19.60, 5.16%)（03690）、腾讯等A股稀缺标的。中金公司(23.75, 0.70, 3.04%)同样看好港股优质互联网及科技领域龙头，不过A/H两地上市，且大幅折价、大市值、估值偏低、基本面稳健或改善的港股以及近期受事件影响估值大幅下降的龙头蓝筹公司也获得推荐。而光大证券(7.78, 0.06, 0.78%)则表示，综合考虑基本面、估值面，从南向资金的角度来看，较恰当的策略是精选港股中各行业龙头及低估值个股。

　　板块上，复星医药(37.65, -0.20, -0.53%)（02196）昨晚间公告称，根据中国香港政府新闻公报，mRNA新冠疫苗BNT162b2获认可于中国香港紧急使用。据了解，该疫苗在预防新冠病毒感染方面的有效性为95%，已获美国、欧盟等逾50个国家和地区的卫生监管部门的授权使用。若香港能尽快接种疫苗，本地疫情状况大幅改善，相信在一定程度上利好恒指走势以及孱弱的香港本地零售股周大福(9.56, -0.20, -2.05%)（01929），莎莎（00178）及六福（00590）。

　　由于晶圆代工产能所需花费的成本增加，外加供应不能跟上需求的快速增长，瑞萨电子、东芝和恩智浦等全球半导体巨头已决定提高汽车和通信设备产品的价格，涨幅大约为10%-20%。据了解，车用芯片主要来自8寸晶圆制造，全球主要的8寸晶圆厂，港股相关公司为中芯国际(30, 2.75, 10.09%)（00981）、华虹半导体(53.3, 0.75, 1.43%)（01347）。

　　个股方面，百奥家庭互动(1.57, 0.23, 17.16%)（02100）获腾讯（00700）收购3.26亿股，腾讯将成为主要股东；兑吧(2.53, 0.09, 3.69%)（01753）根据一般授权拟议购回最多约1.08亿股股份以改善股东回报。

　　新股方面，快手（01024）、心通医疗-B（02160）、健倍苗苗（02161）今起招股。