铝 铝:产量受限,期铝将偏强震荡 行业信息: 10月21日贵州电网电力调度控制中心印发了《关于立即执行错峰用电计划确保今冬明春民生用电的函》,要求省内各电解铝企业立即严格执行错峰用电计划,自即日起每天将用电负荷降低20%以上,5天内退出全部产能(仅保留保安用电)。 发改委表示,推动电解铝等重点行业绿色低碳转型,到2025年,通过实施节能降碳行动,钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业能效达到标杆水平的产能比例超过 30%。 山西开展2021-2022年秋冬季错峰生产,错峰生产的时间:从2021年11月1日-2022年3月31日,错峰生产范围:对钢铁、焦化、有色(电解铝、氧化铝)等重点涉气行业企业实施秋冬季错峰生产。 库存: 周一伦敦铝库存减少8100吨至1078525吨,注销仓单占比微降至42.41%;上期所铝仓单库存增加518吨至130535吨;10月25日,SMM统计国内电解铝社会库存96.8万吨,较前一周四增加1.1万吨,多个主要消费地表现累库,主因部分地区到货增多。 现货市场: 周一国内现货AOO铝价格下跌250元至21650元/吨,较11月期货合约贴水80元/吨,华东持货商出货积极,下游少许备货增加,中原(巩义)下游入市仍显低迷,江苏、河南部分地区下游加工限电时有发生,影响备货,广东中间商及下游接货情绪有所好转,下游限电缓解,对价格接受度有所抬升;伦敦现货铝对LME铝三个月期货合约贴水14.5美元,前一交易日贴水13.5美元。 盘面跟踪: 10月25日沪铝主力2112合约前20名多头增仓1657手,空头减仓9388手,多增空减。 观点与操作建议: 宏观面上,国内对煤炭价格干预依旧,叠加房产税改革试点消息袭来,对金属价格形成压力,而国外高通胀下缩债信号强。在经过上周大跌后,周一期铝逐渐企稳,并小幅反弹,截止下午15:00伦铝报2915.5美元,沪铝主力2112合约收盘于21665元,涨幅0.39%,收获长下影线。因秋冬季错峰生产及减碳行动,部分地区铝的产量受到压减,而国外能源危机,亦对铝价有成本支撑,国内电解铝的成本亦攀升至2万元上方。技术上,期铝下方亦有重要均线支撑,但上方也有压制,预计周二沪铝继续偏强震荡,下方支撑位20900元,阻力位22500元、23000元,建议逢低短多。成为华闻用户免费领量化策略、持仓诊断等服务。 |