【国富期货早间看点】MPOA预估马来6月增产13% 印度6月棕榈油进口同比减少18% 20200708

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重要基本面信息



产区天气

1.  美国大豆主产州未来6-10日(7月12日至7月16日)天气展望:美豆主产州气温偏高，降雨量略有增加。


注:气温: A---高于正常水平;B---低于正常水平; N---接近正常水平

降水量: A---高于中值; B---低于中值; N---接近中值




国际供需

1.  MPOA马来西亚毛棕榈油产量：2020年6月，马来西亚环比增加12.7%，其中马来半岛增21.19%，沙巴增1.17%，沙捞越降0.04%，马来东部增0.12%。
2.  SE印度油脂进口数据：印度6月食用油进量增加8%至116万吨，以填补日渐消耗的供应，之前几个月新冠肺炎疫情引发的封锁措施限制了进口。去年11月至今年6月，印度食用油进量下滑15%至805万吨，受累于24度精炼棕榈油进锐减79%。其中，印度6月棕榈油进口量较去年同期减少18%，至562,932吨，在今年初政府限制精炼棕榈油进口后，精炼棕榈油进猛降。印度6月豆油进量较去年同期增加49%，至331,264吨，葵花籽油进口量同比增加66%，至268,128吨。
3.  RKX信息播报：印度7月CPO对价620 V 610，8月CPO对价615 V 605，暂无成交消息。巴基斯坦8月24度成交612.5，少量成交。
4.  印度油脂港口库存：6月30日止，毛棕油28.0万吨，毛豆油10.0万吨，毛葵油18.5万吨，24度2.0万吨，总计58.5万吨。
5.  CFTC大豆期货持仓周报：截至6月30日当周，CBOT大豆期货多头持仓增加8402至203556，空头持仓减少6455至80685，净多头上升至122871。
6.  USDA专员:中国2020/21年度大豆进口量料为9,100万吨，2019/20市场年度大豆进口量预估为9,000万吨。中国养猪业的复苏和家禽产量的增长预计将在未来一个市场年度中推高豆粕使用量。
7.  USDA报告美国大豆产量前瞻：分析师平均预计美国农业部(USDA)报告将显示美国2020/21年度大豆产量为41.50亿蒲式耳，大豆单产预估为每英亩49.96蒲式耳。
8.  USDA报告美国大豆库存前瞻：分析师平均预期，美国2019/20年度大豆年末库存料为5.84亿蒲式耳，对比上月预估为5.85亿蒲式耳；2020/21年度料为4.16亿蒲式耳，对比上月预估为3.95亿蒲式耳。
9.  USDA报告全球大豆库存前瞻：分析师平均预期，全球2019/20年度大豆年末库存料为9,935万吨，对比上月预估为9919万吨；2020/21年度料为9,671万吨，对比上月预估为9634万吨。
10.美国谷物理事会：上周美国到中国的谷物海运费用稳中有涨，南美运费保持稳定。美湾到中国华北港口的6.6万吨货轮运费为38.75美元/吨，比一周前上涨0.25美元。美西（PNW）到中国华北港口的6.6万吨货轮运费为20.0美元/吨，和一周前持平。巴西桑托斯港口到中国的运费稳定。其中5.4万吨到5.9万吨货轮的运费为29美元，6到6.6万吨货轮的运费为28.5美元。
11.美国商会和40多个贸易协会周一敦促美国和中国高级官员加倍努力实施第一阶段贸易协议，尽管新冠疫情大流行带来相关的压力。在写给中国副总理刘鹤、美国财政部长史蒂芬·姆努钦、美国贸易代表罗伯特·莱特希泽的一封信中，美国贸易团体表示对迄今取得的进展感到鼓舞，但是敦促中国大幅增加采购美国商品和服务。他们说，抗击新冠病毒大流行以及恢复全球经济增长，部分取决于中美贸易协议的成功实施。美国白宫办公厅主任马克·梅多斯周一表示，特朗普总统正在考虑多项针对中国和制造业的行政命令，但他没有透露细节。
12.巴西商贸部大豆装运：截止7月5日当月（共3个工作日），巴西累计装出大豆194.43万吨，大豆日均装运量为64.81万吨/日，较去年同期的32.36万吨/日增100.26%。



国内供需

1.  棕榈油成交量：买家有观望情绪，总体成交仍不多。7月7日，沿海地区油厂及进口商棕榈油现货成交8590吨（其中现货成交8390吨，远月基差成交200吨），作为对比，昨日3330吨（其中现货成交3330吨，远月基差成交0吨）。2020年7月1日-7月7日，棕榈油总成交32180吨，较上月同期73800降56.39%，较去年同期78400吨降58.95%。
2.  豆油成交量：买家有观望情绪，总体成交有所转淡。7月7日，国内主要工厂散装豆油成交11300吨（其中现货成交7300吨，远月基差成交4000吨），相比之下，昨日成交29250吨（其中现货成交26050吨，远月基差成交3200吨）。最新纳入统计的110家油厂7月6日豆油提货总量在29450吨，相比之下，7月3日豆油提货总量在34510吨，降5060吨。
3.  豆粕成交量：远月低价基差成交放量，但现货成交不多。7月7日，国内豆粕现货总成交46.49万吨，其中现货成交3.49万吨，远期基差成交43万吨。相比之下，昨日豆粕总成交21.587万吨（现货成交7.287万吨，远期基差成交14.3万吨）。纳入统计的90家油厂7月6日豆粕提货总16.705万吨，相比之下，7月3日豆粕提货总量16.503万吨。
4.  RKX中国报价参考：24度CNF华南报价10月602.5，11月602.5，12月602.5。



宏观要闻



国际要闻

1.   联合国秘书长发言人证实收到美国退出世卫通知。联合国秘书长发言人迪雅里克表示，“2020年7月6日，美国通知秘书长，作为1946年《世界卫生组织组织法》的保存人，美国从2021年7月6日起退出世界卫生组织。”
2.   EIA短期能源展望报告：预计2020年WTI原油价格为37.55美元/桶，此前预期为35.14美元/桶。预计2020年布伦特原油价格为40.5美元/桶，此前预期为38.02美元/桶。预计美国2020年原油产量将为1163万桶/日，此前预期为1156万桶/日。将2020年全球原油需求增速预期上调19万桶/日至-815万桶/日。将2021年全球原油需求增速预期下调19万桶/日至699万桶/日。
3.   美国至7月3日当周API原油库存(万桶)：+205，预期：-340。
4.   储备容量将耗尽,伊朗原油产量跌至近40年来低位。行业数据显示，由于出口下降，加上因新冠病毒大流行导致炼厂减产，伊朗6月原油产量降至近40年来低位的190万桶/日。与此同时，伊朗陆上原油总库存从1月的1500万桶激增至4月的5400万桶，6月则进一步增长至6300万桶。
5.   美政府称只上网课的外国留学生不能留在美国，外交部发言人称，中方正密切关注美方政策有关动向，将全力保护中国在美留学生的合法权益。
6.   美联储博斯蒂克：美国经济复苏可能“趋于平稳”。
7.   美联储巴尔金：美国失业率如此之高，美联储还有更多事情要做。
8.   法国巴黎卢浮宫6日重新向公众开放，此前闭馆长达三个半月。为遵守法国政府的卫生防疫规定，卢浮宫采用提前预约制，每半个小时只接待500名游客。。   
9.   巴西总统博索纳罗的新冠病毒检测结果呈阳性。（CNN）
10. 世界卫生组织总干事谭德塞：新冠病毒的爆发还在加速，我们尚未达到大流行的峰值水平。
11. 欧盟：预计经济前景有严重风险，倾向于下行。预计西班牙、法国、意大利2020年经济萎缩超过10%。
12. 花旗集团：将2020年底标普500指数目标点位从2700点上调至2900点。



国内要闻

1. 7月7日，美元/人民币报7.0310，下调（人民币升值）353点。

2. 中国6月外汇储备(亿美元)公布为31123.3亿美元，低于预期31200亿美元。

3. 中国央行：中国6月末黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与上个月持平；外汇储备报31123.3亿美元，环比增加106.38亿美元。
4. 肖钢：党中央从来没有像现在这样重视资本市场。7日晚，证监会原主席肖钢在浦山讲坛和CF40孙冶方悦读会上表示，党中央从来没有像现在这样重视资本市场，资本市场变革面临三大新形势，中国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段，经济增长动力从过去的要素驱动，债务驱动逐步向创新驱动转变，中国经济正经历转型升级，结构优化的关键阶段。
5. 北京市疾病预防控制中心副主任庞星火：零增长不代表零风险，由于仍有数千人尚在进行隔离观察，还有31名无症状感染者，未来一周也不排除有新增本土报告病例的可能性。



操作建议


棕榈油：MPOA发布数据表示6月马来西亚毛棕榈油产量环比增加12.7%，市场期价应声回落，午后马盘跳空低开。三大机构对马来西亚6月产量预估增长8%-12%，受出口强劲至少大增20%的影响，库存下降2%-6%。不过随着销区补库，出口增幅逐步收窄。此外，印度疫情形势严峻，且食用油精炼商预计2021/20年印度棕榈油进口量或同比下降20%至近十年最低进口量750万吨，需求担忧亦将压制盘面。国内方面，进口利润倒挂好转，棕榈油成交清淡，上周到港较少导致库存小幅回降。油脂暂时缺乏新的上涨动力，市场等待MPOB给出指引。



豆类：上周美豆出口检验量高于预期，炎热干燥的天气可能损害作物单产，美豆净多头头寸连续四周增加，不过天气预报显示未来降雨略有增加，美豆收跌。此外巴西大豆可出口量有限，进口大豆成本不断抬升。国内方面，连续多周的高开机导致豆粕持续十一周累库，但豆菜粕价差低位，需求有所回升。且当前榨利较差，中美关系仍存不确定性，整体豆粕价格或震荡上移。豆油方面库存持续恢复至119万吨，但仍低于去年同期148万吨和5年均值129万吨。随着中储粮的持续拍卖，豆油上涨仍受抑制，建议谨慎观望。




资金流向




2020年7月7日，期货市场资金净流入26.51亿元，其中商品期货资金净流入5.34亿元（农产品期货资金净流出2.11亿元），股指期货资金净流入21.17亿元。