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标题: 钢价连涨背后:是“回光返照”还是“突围重生”? [打印本页]

作者: 龙听    时间: 2024-3-23 19:37     标题: 钢价连涨背后:是“回光返照”还是“突围重生”?

近期,钢价超跌后快速反弹。市场活跃度反应很快,钢价持续反弹,螺纹钢(3613, 1.00, 0.03%)期货价格实现“五连涨”,从3400点关口一路向上,目前已经收复3600点大关。现货价格也跟随上涨,市场出货情况有所好转,成交量明显提升,带动钢材社会库存加速回落。

市场再次抛出多次问到的话题:钢价要转涨了吗?钢铁行业能救过来了吗?我们是否还能走出转型痛苦期?

先看近期情况,需要进一步关注市场供需状态的变化情况。节后,钢价持续走跌的矛盾主要集中在供需错配上,短期供给压力不断加大,而需求迟迟未能恢复,对市场形成明显压力,因此钢价出现了快速下跌。而短时间的涨跌,只是调整过程中的正常波动,穿越行业周期是个复杂的过程,中间会有很多因素,也会有很多未知的事件发生。

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从长远来看,钢铁行业正在发生结构性变化。当前,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。从下游行业来看,房地产市场进入深度调整期,基础设施建设速度放缓,给钢铁行业稳运行带来了一定挑战。

钢铁行业正在发生结构性变化。一方面体现在消费端,一个变化是建筑业钢材消费比重下降,另一个变化是建筑业钢材消费中板材品种增加。目前钢材的产业结构也发生很大的调整与变化,最近两年制造业的突起,已经变成拉动钢材需求“三驾马车”的主动力源。

钢铁行业某专家认为,过去一年里,中国钢铁行业面临重重挑战,但总体依然保持了稳定发展。同时,我们看到钢材消费结构不断变化,板材持续强于长材。对于无缝钢管行业而言,现在处于重要转型期,越来越多钢铁企业开始调整产品结构,投向无缝钢管。

这也说明钢材结构的调整,是在发生巨大变化。从建材转向板材,再转向管材等其他品类,根据市场的需求而定。有一点是可以确定的,也必须认识到,需求可能会迟到,但不会缺席。去年,我国粗钢产量实现平控,很多地方产量还有增长。如此多的钢材,最终还是被消费掉了,这说明需求依然是存在的。

当前产能过剩是不争的事实。而推动需求有三个重要因素:首先,从政策支撑的角度考虑,高端制造业消费尚可,钢材的需求逐步转向制造业;其次,下游库存偏低,补库意愿较强;最后,钢厂对于产能过剩后,价格难涨的保价情绪。这三点是当下行业特点中面临的重要因素。

还有出口,虽然直接出口略有下降,但间接出口有所回升。消费旺季来临,部分行业向好预期强烈。供给端未有明显调整。随着旺季来临,消费预期尚存,外加政策支撑,市场信心将得到大幅提振。从企业角度来看,第一季度消费普遍一般,因此对后期赶工需求抱有强烈预期,钢材出厂价的平盘调整和上调就此而来。

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随着春天的到来,天气逐渐转暖,项目开工和施工进度开始加快,终端备货需求有所释放,市场成交也逐渐回暖。成本端:由于钢厂开始增加原料库存,铁矿(851, 11.50, 1.37%)石价格开始上涨,而废钢价格稳中小幅下跌,焦炭(2198, 20.00, 0.92%)价格大幅下跌,使得生产成本的支撑力度逐渐转强。

今年比去年要好,近期宏观政策暖风频吹。法定存款准备金率仍有下降空间、增发国债资金已经全部落实到1.5万个具体项目、适当扩大地方政府专项债投向领域和用作资本金的范围、最大程度鼓励民营企业参与基础设施等项目建设和运营。

总之,钢铁产业的发展不悲观,做好自己的经营策略。产业调整中会有新的行业产业出现,有新的政策支持,有新的需求出现。而有钱、有项目,就会带动钢铁产业的转型升级,给市场传递出一定的向好预期。




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