中远期shibor持续下滑

龙听

1月15日，隔夜、1周、2周Shibor分别上涨6.30、11.10、5.30个基点，报收1.7380%、2.1240%、1.9900%，1个月、3个月、6个月、9个月、1年期Shibor分别微跌1.40、0.10、0.30、0.20、0.50个基点，报收2.3900%、2.5810%、2.6940%、2.7950%、2.8590%。

公开市场操作方面，上周央行进行了逆回购操作，但是单日逆回购规模较小，累计逆回购160亿元，到期550亿元，上周净回笼货币390亿元。MLF方面，央行续作MLF5000亿元，由于到期3000亿元，相当于央行通过MLF投放了2000亿元。元旦之前隔夜Shibor持续低于1%，元旦后在央行公开市场操作持续净回笼的引导下，隔夜Shibor开始回升，快速恢复到1.500%之上。在国债到期收益率方面，利率从银行向市场的传导仍需较长的时间，中长期国债收益率仍相对较高。

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2021-1-18 08:56

央行通过公开市场操作调控短期相对充裕的货币面，坚持MLF净投放，引导中远期利率下行，维持相对低位的利率环境。中远期Shibor有望进一步下滑。（作者单位：国信期货）