伊朗装置再出幺蛾子 甲醇能否再创新高？

龙听

来源：文华财经

　　昨日甲醇(2483, -15.00, -0.60%)受20日均线支撑有所反弹，夜盘涨势发酵，重回2500元关口，盘初一度涨逾4%，随后有所回落，报收2509元，上涨2.87%。关于伊朗设备提前停车传言成为盘面爆发导火索。

　　昨日一则消息传遍了甲醇圈，称伊朗阿萨鲁耶园区的全部甲醇工厂共计825万吨在2020年12月23日接到天然气公司通知，今日起开始限气降幅至60%负荷生产。要知道去年伊朗甲醇工厂限气发生在1月中旬，现在提前半个月。且天然气公司表示，后续限气政策或将进一步严格至全部甲醇工厂停车。如果全停，开车时间或将在2021年2月底3月初，影响甲醇产量减少120万吨。这意味着中国甲醇进口量在2-3个月减少120万吨。显然对未来甲醇供应端影响是巨大的。但通常是国外装置消息充满不确定性，准确性的力度也会低于国内的装置情况，所以这个消息还是需要后续跟踪。

　　其实在此之前甲醇盘面已出现一轮快速上涨。受助于煤炭价格抬升升成本，以及供应端收缩。当下煤价涨势明显放缓，不过甲醇供应端仍提供一定支撑。

　　上周陕北某60万吨/年甲醇制烯烃装置进入试车准备阶段，继续外采甲醇，叠加该地区120万吨/年天然气制甲醇装置限气停产，供应较前期减少4000吨/日，西北地区可销售货物继续减少。目前内蒙古及陕北地区厂家可销售库存再度下降，总库存处于中位，市场货物相对短缺，价格走高。

　　另一方面受冬季环保限产影响，山西、河北地区约300万吨/年产能开工不正常，处于负荷不高或停产状态，内地甲醇整体供小于需，在贸易商和下游甲醇库存快速消耗后，内地货物持续减少。

　　所以上周内地甲醇现货价格继续走高，西北地区因陕北新建甲醇制烯烃装置持续外采甲醇，叠加陕西地区天然气制甲醇装置开始限气限产，内地可销售货物继续减少，价格继续上行。

　　不过从数据看当前国内甲醇装置开工率在70%以上，处于相对高位，随着天气愈发寒冷，各地区甲醇开工率趋于稳定，短期不会大幅下滑；同时供应端潜在风险在进口。中东地区受装置故障、天气等因素影响停产的甲醇装置正在陆续恢复，开工率逐步回升，销往中国的货物再度增加，本月进口到港集中于中旬及下旬，进口甲醇将阶段性恢复增加。

　　当然如果坐实伊朗装置大面积停车，进口端缺口短时间没有找到替代来源还是非常容易成为多头炒作素材。即使除去这一因素，隆众资讯表示中长期看，在烯烃装置恢复、新增MTO投产、春季检修、全球需求恢复等因素影响下，阶段性行情还是值得期待的。