独家调查！规范期货居间业务动了谁的“奶酪”

龙听

　　近期，业内对正在酝酿出台的所谓“期货公司居间人管理办法”议论纷纷。

　　综合市场传出的消息，新规对机构和个人居间展业的条件作了不同要求，还有“居间人不得要求交易所返还和利息作为居间报酬”“居间人不得参与期货配资、带单、代为交易”等具体的规定。

　　回看我国期货市场发展，居间人在促进市场发展方面起到了一定作用，但由于居间形式多样、人员良莠不齐，居间人群体中有一部分人丧失职业道德，加之缺乏有效的管理，不时引发一系列期货纠纷等问题，对期货行业带来的负面影响较为明显。

　　有行业人士告诉

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2020-9-3 08:45

记者：“虽然机构间有类似的说法，但也需要是持有4或9号牌的持牌机构，才允许转介客户获取收入。”他表示，境外机构间业务合作互动的方式其实有很多，对居间人业务形式的需求不高。

　　但“居间人”也并非中国大陆独有的行业群体，美国金融市场不仅存在专业居间人群体，对专业居间人也有相应的管理制度。据美国多尔曼集团亚太地区总裁夏青介绍，现在美国境内市场对居间人有详细的规则和监管方式，美国境内的居间人需通过考试才能从业，每年还要通过审计，监管较为严格。境外中介也需要详细审批才能进入市场，且每年需提供相关文件核实其继续进修情况、风险认知等内容。

　　美国市场居间行业人数虽然比较稳定，但收入差别很大。“居间行业和期货公司情况不同，业务情况好的居间人收入可能比一家期货公司高管收入还高，但业务做得不好的居间人可能会‘颗粒无收’。”据他介绍，境外的居间人收入来源与中国内地期货市场的居间人有一定的相似之处。“一部分是手续费返还，居间人自己有客户开发及服务的能力，并肩负部分第一线风控责任。这些居间人可能和公司谈一个价格或一个比例，收取客户的高于此价格的属于返还。另一部分则是居间人本身就有很强的交易能力，客户可能只收到他们的交易预警，也可能让他们直接介入交易。但如果是这种情况，我们也会要求更加详细的相互认知文件，以确保业务合规，并保护客户合法权益。”从长远看，夏青认为，无论在哪个市场，水平不足和有失道德的居间人都会被淘汰出局。只有业务素质不断提升、有良好职业操守的从业人员才能在行业持久的生存下来。

　　责任编辑：张玉洁 主管：李靖琴

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