解析生猪产业 备战生猪期货

龙听

　饲料及仔猪在生猪养殖成本中占比最大

　　“在我国生猪养殖成本中，饲料成本占比最大，占比56%左右，仔猪成本约占23%，为生猪养殖的第二大成本。”某生猪养殖企业负责人告诉期货日报记者。

　　据介绍，2015年以来，饲料价格整体低位运行，对生猪养殖形成利好，生猪价格成为影响盈利的主要因素。受非洲猪瘟疫情影响，2018年8月以后，疫情严重地区猪价处于低位，2019年1月底东北最低价格仅为8元/公斤。随着供应缺口不断扩大，猪价屡创历史新高。截至2019年年底，国内自繁自养养殖盈利已突破3000元/头。

　　“当前，我国生猪养殖主要模式有两种：一种是“公司+农户”模式，一种是自育自繁自养一体化模式。”上述负责人说，育仔和育肥是区分养殖企业经营模式的主要判断依据。

　　该负责人介绍，“公司+农户”模式下，公司仅保留种猪繁育和育仔阶段，而将商品猪的育肥阶段以委托饲养的方式交由农户负责。由合作农户按照公司的标准自己出资新建或改造现有的养殖场，并通过与公司签订委托协议，缴纳一定的预付金（根据生猪行情变化进行调整），“代替”公司进行生猪养殖。生产周期结束，公司按照合同约定价格回购成熟的商品猪，并支付一定的托管费；保证金可以退还给农户，也可以抵用下一生产期的保证金。

　　自育自繁自养一体化模式下，企业自建养殖场，统一采购饲料、疫苗，雇用农工集中进行种猪的育种和扩繁、猪苗的培育、生猪育肥等全部生产过程，并统一销售给终端消费者。从上游的育种和饲料，到中游的扩繁和育肥，再到下游的屠宰销售，通过一体化的产业链，做到生产全环节可控。一体化产业链使得公司将生猪养殖各个生产环节置于可控状态，在食品安全、疫病防控、成本控制及标准化、规模化、集约化等方面具备明显的竞争优势。

　　“与自繁自养养殖场相比，育肥户养殖过程中仔猪成本（可变成本，根据市场行情变化而变化）占比明显增加。”上述负责人介绍，按照当前15公斤外三元仔猪2000元/头的价格计算，仔猪成本在总成本中占比高达61.37%，远高于自繁自养的占比。人工、水电、药物等成本包含在其他成本当中，约占总成本的4%。

　　据介绍，随着我国规模化养殖不断推进，2005-2014年，我国生猪出栏整体呈增长趋势，2014年达历史高值的7.35亿头，随后回落并趋于稳定。数据显示，2018年我国生猪出栏量在6.94亿头，环比增长0.76%（2014年生猪出栏量为7.35亿头，为十年以来最高）；年末生猪存栏量为4.33亿头，环比减少0.41%。2019年国内非洲猪瘟疫情蔓延，生猪出栏量降至5.44亿头，环比大幅度下滑21.61%。目前国内生猪产能处于缓慢增长态势，但由于产能恢复周期较长，至2020年年底或仍难恢复至原有水平。

　　“虽然我国生猪养殖规模庞大，但生猪进口已经成为我国生猪产业的有益补充。”上述负责人说，我国生猪进口以种猪为主，猪肉为辅。

　　据记者了解，2010-2018年，我国种猪进口整体趋势与“猪周期”调整基本一致。2014-2015年，猪价低迷，养殖场为减轻出栏压力，及时规避损失，种猪进口量保持低位。2015年后，市场看涨预期增强，种猪进口量提升，至2017到达新一轮高点。

　　受非洲猪瘟疫情影响，2018年下半年至2019年，国内养殖企业扩产意向下滑，扩张速度放缓，种猪进口量呈现明显走低态势。2019年，种猪进口量跌至5000头左右，环比下跌15%。2019下半年以来，随着生猪价格不断攀升，大型规模化养殖企业获利丰厚，开始积极扩产补栏。进入2020年，国内种猪、仔猪价格大幅提高。预计2020年种猪进口较2019年将大幅增加，进口量或回升至10000头附近。

　　猪肉进口方面，2014年以来，我国猪肉进口量趋势上涨，当年进口总量为56.40万吨。2016年受国内生猪价格飙升影响，猪肉进口量达到近十年高峰，为162.03万吨，环比涨幅108.40%，随后两年回落趋稳。

　　2019年受非洲猪瘟疫情影响，国内猪肉供应缺口明显，全年猪肉进口量达到210.80万吨，环比上涨75.66%，创历史新高。

　　2019年我国猪肉消费量创15年新低

　　我国是猪肉消费大国，生猪期货对应的下游消费产业以热鲜肉、冷鲜肉、冷冻肉为主。“受非洲猪瘟的持续影响，2019年国内猪肉产量为4255万吨，环比下滑21.98%，猪肉消费量仅为3793.7万吨，创近15年的新低。”某养殖企业负责人告诉期货日报记者。

　　据介绍，2005-2014年，我国猪肉消费量整体呈增长趋势，2015年出现小幅下滑，而后趋于稳定。2018年，我国猪肉消费量为5519.08万吨，环比小幅增长1.15%。2018年，国内生猪供应量涨势缓慢，主要原因是非洲猪瘟疫情发生以来，国内生猪调运受限，主销区生猪供应不足，主产区供应充足但消费不足，造成生猪消费整体缓慢。

　　从人均猪肉消费数据观察，2008年起，我国猪肉人均消费量基本保持增长态势，2015年达到10年以来的峰值40.3公斤，较10年间的最低值31.58公斤增加8.72公斤。而2016年开始，我国人均猪肉消费量出现下降。2019年，受产量大幅减少的影响，人均猪肉消费量为27.1公斤（根据我国猪肉产量及人口数量计算所得），环比大幅下滑30.03%。

　　根据国家统计局的数据，2019年，猪、牛、羊、禽肉产量为7649万吨，比上年下降10.2%。其中，牛肉产量为667万吨，增长3.6%；羊肉产量为488万吨，增长2.6%；禽肉产量为2239万吨，增长12.3%。受非洲猪瘟的影响，国内猪肉产量大幅下滑，牛、羊与禽肉总产量则呈现增长态势，替代作用明显。后期，随着国内经济水平的不断发展，牛、羊、禽肉对猪肉的替代效应将更加明显。

　　“随着社会经济的发展，人民生活水平不断提高，消费者关注的不再是‘吃得多’的问题，而是‘吃得好、吃得健康’的问题。”上述负责人认为， 随着牛、羊、禽等肉类供给的增加，消费者在肉类消费中拥有了更多选择，肉类的消费需求日趋多元化，猪肉消费量的比重逐渐下降。

　　猪肉消费量的下滑除了与非洲猪瘟有关，也与我国猪肉消费结构密切相关。

　　相关数据显示，2018年，生猪屠宰量达24251.78万头，较2017年增加2067.94万头。全国生猪屠宰量占比排名前十的地区分别为广东、山东、四川、河南、江苏、浙江、湖南、广西、河北和湖北，上述地区屠宰量占总屠宰量的比重为69.25%。其中，前5个地区占比为47.27%，广东约占13.77%，山东约占11.73%。

　　生猪出栏后进入屠宰场，经过屠宰，分割成各类猪肉产品。屠宰企业猪肉产品主要分为鲜肉（猪肉鲜品）及冻肉（猪肉冻品）两大类，除了生产环节略有不同外，两大类产品的下属分类一致，均为白条类及分割类。

　　“近年来，我国猪肉消费结构发生了明显变化，呈现从冷冻肉到热鲜肉、再从热鲜肉到冷鲜肉的发展趋势，形成了‘热鲜肉广天下，冷冻肉争天下，冷鲜肉甲天下’的格局。”上述负责人称。

　　该人士表示，纵观近几年猪肉消费结构的变化，冷鲜肉及深加工制品在猪肉消费总量中的占比呈缓慢增加趋势，消费区域集中在广东等南方市场的热鲜肉，在消费中的占比逐年下降。根据调研数据，仅对比热鲜肉及冷鲜肉，根据地域消费特点及屠宰企业分布，冷鲜肉多由规模以上屠宰企业生产，且多集中在北方市场，冷鲜肉在猪肉消费中的占比为40%，热鲜肉则高达60%。

　　整体来看，热鲜肉消费渠道以农贸市场为主，冷鲜肉则以超市、专卖店等渠道店为主，冷冻肉主要供给肉制品深加工企业、餐饮行业等市场主体。