INE原油重返450上方 EIA交割地库存大降

龙听

　原标题：INE原油重返450上方，EIA交割地库存大降，且俄罗斯对OPEC抛出新绣球

　　周四（11月21日）上海原油价格上涨。主力合约SC2001，以452.4元/桶收盘，上涨4.8元，涨幅为1.07%。俄罗斯表示将继续与OPEC合作，以保持全球石油市场的平衡，而EIA库存报告也支撑油价。美国能源信息署（EIA）称，美国原油库存增加137.9万桶，而市场预期为114.9万桶，但俄克拉荷马州库欣美国原油交割中心的原油库存下降230万桶，为三个月来最大降幅；瑞穗期货董事Bob Yawger称，增加的数量没有API报告的那么多，其次，库欣库存骤降，那是纽约商品交易所的交货地点，所以它的影响力太大了。

　　美国上周原油库存增加低于美国API周二报告的增量；尽管全国原油库存增加，但增加规模却小于战略石油储备所释放的原油数量；原油和成品油总库存减少693万桶；普京表示，俄罗斯将继续与OPEC就全球供应限制协议进行合作；OPEC将于12月5日在维也纳召开会议，随后将与包括俄罗斯在内的一些其他出口国（被称为“OPEC+”）举行会谈。Stratas Advisors LLC的石油市场分析师Ashley Petersen表示，市场上出现一些动荡，可能会支撑价格，但这并没有改变过去两周价格下跌的基本面——对未来供需的担忧。

　　期货合约和成交情况一览

　　上海国际能源交易中心成交情况 2019年11月21日（周四）

　　交易综述与交易策略

　　上海原油价格上涨。主力合约SC2001，以452.4元/桶收盘，上涨4.8元，涨幅为1.07%。全部合约成交185218手，持仓减少4712手至48558手。主力合约成交180326手，持仓减少4336手至31362手。

　　交易逻辑：俄罗斯表示将继续与OPEC合作，以保持全球石油市场的平衡，而EIA库存报告也支撑油价。

　　支撑位：美油55关口存支撑；INE原油440支撑明显。

　　阻力位：INE原油480大关面临阻力；美原油58关口阻力强劲。

　　交易策略：短线基本面多空各有，空头建议460上方做空，多头建议等待。

　　中国及海外消息

　　【卓创：LNG市场均价为4190.706元/吨 环比上周上涨3.96%】

　　卓创：截至2019年11月20日，LNG市场均价为4190.706元/吨，环比上周上调159.588元/吨，上涨3.96%。本周国内LNG市场整体价格上调。目前来看今冬LNG供应是比较充裕的，但全国供暖季已经来临，LNG调峰需求有所增加，加之西北LNG工厂根据竞拍气价迫切想要上调报价以维持成本，因此主客观作用下，本周LNG市场持续上扬。

　　【随着成员国动荡加剧，OPEC明年可能会出现更多的意外损失】

　　近年来，OPEC成员国意外的供应中断为维持市场平衡所做的贡献不亚于该组织的协调减产行动。自去年10月以来，伊朗和委内瑞拉日产量总共减少170万桶，超过了OPEC+联盟24个国家今年同意削减的总和。随着成员国动荡加剧，明年可能会出现更多的意外损失：每桶约60美元的油价已经低于大多数OPEC国家负担政府开支所需的水平，而进一步下跌只会加剧压力。

　　【伊朗谴责敌对势力妄图造成伊国内混乱】

　　① 据伊朗国家电视台20日报道，伊朗最高领袖哈梅内伊和总统鲁哈尼当天分别发表讲话，指控“敌对势力”妄图在伊朗制造混乱，强调这种阴谋不会得逞；

　　② 哈梅内伊在讲话中指控美国通过制裁对伊朗发动了一场经济战争。他说，“这场战争是罪恶的、歹毒的”。伊朗政府不能指望美国解除制裁，要依靠伊朗本国的潜力和能力“化解美国的制裁”。他强调，伊朗应当降低对石油收入的依赖，这条政策不应改变。（新华网）

　　【中石油入股阿布扎比原油期货交易所】

　　据中国石油消息，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）与洲际交易所（ICE）合作，11月11日宣布成立阿布扎比原油期货交易所（ICE Futures Abu Dhabi），将推出世界上首批穆尔班原油期货合约。中国石油作为唯一的中资企业参与入股该交易所。专家预测，这可能会改变未来中东原油的定价和交易方式，影响全球1/5原油的价格基准。

　　【辽河储气库群项目开工 百亿级投资助力产业发展】

　　由辽宁省盘锦市政府与中石油辽河油田分公司共同投建的辽河储气库群项目，20日在盘锦市开工。项目计划投资约600亿元，全部项目建成后可形成工作气量115亿立方米，将成为东北地区最大的天然气地下储备中心。在天然气工业体系中，储运设施是联系天然气生产与使用的纽带，是不可或缺的中间环节。公司方面，深冷股份是天然气液化产业链一站式解决方案的提供商；厚普股份也参与了储气库建设。（上证资讯）

　　【俄罗斯总统普京：俄罗斯与OPEC在某些不重要的领域有一定的分歧】

　　俄罗斯通胀下降的速度快于预期；看到低通胀为经济增长带来的风险 ，俄罗斯不会将国家财富基金用于石油和天然气项目 。只有原油生产商共同努力才能够稳定市场 ，美国页岩油产量已经达到峰值，美国并没有抢占俄罗斯在全球能源市场的份额，没有必要提高原油市场的供应，俄罗斯与OPEC在某些不重要的领域有一定的分歧，但总体而言，我们有共同的任务，即原油市场保持平衡。

　　【俄罗斯能源部长诺瓦克：还未准备好宣布我们在12月OPEC+会议上将持有的立场】

　　俄罗斯能源部长诺瓦克：俄罗斯2019年原油产量将为5.56亿至5.60亿吨；俄罗斯11月努力遵守OPEC+减产协议；预计2020年全球原油需求增速为100万桶/日，北溪二号可能于2019年启动，在参加12月OPEC+于日内瓦召开的会议前，俄罗斯能源部将与俄罗斯油企会面。

　　机构观点

　　【华泰期货：EIA原油库存增幅低于预期，油价大幅反弹】

　　昨日EIA公布周度库存数据，其中全美商业原油库存远低于API公布库存以及历史同期的库存表现，如果再剔除掉战略储备库存的变化以及EIA库存中包含了管道投产填充用油，实际的库存降幅要更大，近期美湾原油贴水走势强劲，尤其是LLS、Mars等路易斯安娜油种，除了检修结束的炼厂开工回升之外，美湾原油进口下降至100万桶/日以下也是重要的驱动因素，往后看，由于美湾地区炼厂在12月份通常去库（由于年底征收库存税以及后进先出法的会计准则），我们认为美湾地区进口仍将维持在低位且美国库存将会进一步去化。

　　【OPEC成员国爆发的政治危机为石油供应增加新风险】

　　① OPEC下个月开会时可能没有兴趣进一步削减石油产量，但其成员国爆发的政治危机再次威胁到供应。本月，中东两大产油国伊拉克和伊朗爆发了动乱，民众走上街头抗议经济困境和治理不善。这增加了困扰石油输出国组织（OPEC）的供应威胁：从委内瑞拉经济崩溃，到阿尔及利亚的不满情绪，再到最近对沙特阿拉伯的导弹袭击等不一而足。加拿大皇家银行首席大宗商品策略师Helima Croft说，“我们有点像经历第二个阿拉伯之春，但它已经受到关注，真正的问题是伊拉克将发生什么”；

　　② 身为OPEC第二大成员国的伊拉克，最近几周暴力镇压了反腐败示威活动，这些示威活动已扩散到南部石油中心巴士拉。伊朗石油出口因美国制裁而大幅减少，该国也残酷打压了经济停滞引发的抗议活动；

　　③ OPEC及其盟友（约占全球石油产量的一半左右）将在12月初在维也纳开会，考虑2020年产量水平。为了防止全球过剩，他们今年已减产。尽管有迹象表明全球需求脆弱且美国页岩油大幅增加将引发新的过剩，但他们已经释放无意进一步减少产量的信号。他们可能没有选择。

　　【传奇石油交易员Andy Hall认为，油价能够重回100美元，但这只是暂时的，会加速最终的灭亡】

　　① 这位前对冲基金经理称：“考虑到技术进步和电动车、可再生能源的影响，全球石油消费到2030年可能趋平或是下降”；

　　② 自二战结束以来，石油需求呈指数级增长，看起来这种趋势会永远持续下去，但我们知道这并不符合逻辑；

　　③ Hall和IEA最近发出的警告有些相似。根据IEA的预测，全球原油消费将在大约10年后趋于平稳。“需求见顶”的前景，将结束主导过去一个世纪的经济扩张，目前投资者和政府正面临压力，要求它们放弃以化石燃料为基础的经济；

　　④ Hall还指出，太阳能和风能的成本已经比煤炭低了。“如果世界完全转向可再生能源，那么化石燃料公司的角色是什么？我认为可再生能源是新的石油。”