中国债市动态：期现货冲高回落并转跌，MLF意外操作但利率持平影响中性

龙听

路透上海11月15日 - 中国债市周五早盘期现货冲高回落，终小幅走跌，收益率上涨近1个基点。交易员表示，早间央行将进行MLF操作消息，一度令做多情绪升温，期现货同步走强，不过随后操作利率持平，市场随即掉头转跌，虽然此举利于稳定税期资金面，但稳增长发力下现券预期仍谨慎。        “早上知道要操作MLF的时候就开始拉升了,公布后开始又跌下去了,因为利率没变，估计央行是为了缓解资金压力额外放出来的吧，”北京一基金交易员称，然后今天现券整体的情绪还是偏弱。        在没有到期的情况下，央行周五意外进行了2,000亿元人民币一年期MLF操作，为月内第二次，且利率持平。业内人士称，在流动性较前期收紧情况下，本次MLF操作无疑有利于缓和资金面，同时也显示央行有意在每月LPR公布前，MLF操作常态化以明确基础利率。        剩余期限约10年的国开活跃券190210最新成交在约3.7275%，上日尾盘在3.7225%；同期限10年的国开活跃券190215最新成交在约3.6450%，上日尾盘在3.6425%;10年国债活跃券190006最新成交在约3.255%，上日尾盘在3.2475%。          “债市还是有顾虑啊，方向很难明晰，如果央妈宽松信号明确，如果没有通胀，...可能会好点。”另一基金交易员认为，此前市场尽管没有预料到MLF，但是大家起码预期到了逆回购应该要做，所以MLF投放后特别是价格没变，整体对市场影响相对中性。        “是否下调MLF利率，可能比做MLF更重要吧，MLF除了对冲税期，可能也跟10月经济数据比较差有关系，”他称，而且近期国务院下调项目资本金这些措施，也和10月份数据差有关，未来包括专项债等稳增长举措也将继续加码。              一级方面，财政部上午招标续发的30年期固息国债，中标收益率3.8523%，接近此前3.86%的预测均值，投标倍数2.41倍；同时招标的三个月期贴现国债，加权和边际中标收益率分别为2.4554%和2.5010%，投标倍数2.73倍。                                以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:    北京时间11:30         五年期             10年期                    TF1912               T1912           现价（元）            99.6              97.83  较上结算价涨跌         -0.01%             -0.05%  盘中最高（元）         99.695             98.010  盘中最低（元）         99.590             97.825