2017年11月1日越声内参

越声视野

投资观察：
市场缩量企稳 自由贸易港成领涨先锋
周二是10月份最后一个交易日，沪深两市双双低开，随后开始企稳反弹，上证指数收盘微涨0.09%报3393点，创业板指数反弹力度强于沪指，收盘上涨0.74%报1869点。板块方面，自由贸易港、次新股等板块涨幅居前，银行、券商、家电、白酒等板块表现较弱。个股全面出现反弹，剔除首日上市新股共有33只个股涨停，同时有1只股票跌停。
国家统计局31日公布数据显示，中国10月份制造业PMI为51.6%，比上月回落0.8个百分点。从具体数据来看，受9月PMI基数较高、“十一”长假季节因素等影响，生产指数和新订单指数在连续三个月上升后有所回落，但均高于去年同期。总体来看，中国经济仍将保持较强韧性，继续维持稳中向好走势。
流动性方面，10月31日央行开展了3000亿元逆回购操作，7天期、14天期和63天期逆回购各有1400亿元、600亿元和1000亿元，同时，当日有2200亿元逆回购到期，故单日净投放800亿元。昨日本栏目提到，本周共有8000亿逆回购和2070亿MLF到期，央行陆续开展逆回购是为了对冲到期的逆回购，以平稳流动性。虽然近期央行连续在公开市场净投放，但市场预期流动性处于偏紧局面，日前十年期国债收益率突破3.9%就验证了这一点。十年期国债收益率是资本市场的基准利率，其大幅上行意味着意味着风险资产的流动性压力。另外，对资金面反应更为敏锐的债市开始下跌，也是一个非常重要的信号，短期或将扰动股票市场。
越声理财认为，本周一的大阴线从走势上来看比较类似7月17日的大跌，都是早盘急跌后震荡回升留下较长下影线，对于市场后市是否将重演7月17日后的上涨走势，我们认为仍有待观察。当时资金面保持稳定，并且有明确的领涨主线周期板块;而目前市场缺乏主线，热点紊乱，另外利率上行也将扰动当前的市场。因此，对于昨日市场缩量反弹，暂以对周一大跌的技术性修复来看待。总体而言，市场短期或以震荡整理为主，沪指关注30日线及60日线支撑。市场量能未能有效放大，资金以存量博弈为主，市场将继续演绎结构性分化行情。操作上，适当调仓换股，逢低中期布局有成长性、有估值优势的优质品种。
行业动态：
1、【新能源车】京东组建产业联盟 未来引入数十万辆新能源车
据科技媒体报道，京东物流31日联合多家电动汽车整车厂家，宣布将组建新能源产业联盟。未来5年内，京东物流计划将体系内几十万辆车替换为新能源车，应用于城市运输、末端配送等环节。京东方面负责人称，京东一直在推进供应链链条的绿色环保，新能源车的研发、测试、引入则是绿色和科技的最佳结合点。
解读：业内人士表示，尽管在运营中存在充电、电池续航、维修保养等问题，但从综合成本考虑，只要有路权，物流企业还是愿意尝试使用电动物流车。数据显示今年前9个月我国新能源物流车生产42755辆，同比增长395%，其中9月单月达到14274辆。
相关上市公司包括：东风汽车(600006)、蓝海华腾(300484)、科泰电源(300153)等。
2、【锂电池】锂电设备招标旺季来临行业龙头分享百亿订单
据媒体报道，四季度迎来锂电设备订单招标旺季，目前CATL、上汽、力神等动力电池企业已经开始招标流程。在CATL、银隆、比亚迪等大型锂电厂锂电设备招标旺季推动下，市场订单有望提升。据介绍，多家公司2018-2020年新增产能超过150GWh，共计需求600亿设备。
解读：业内表示，国内锂电厂供应格局逐渐清晰，马太效应逐步显现。锂电厂前5大的市场占有率不断提升，2015-2017Q1市占率分别为59%、68%、74%，强者恒强格局逐渐奠定。参考海外经验，日本电池厂与设备厂保持联合研发模式，这一路径将会被借鉴，锂电设备企业将会受益于与大厂联合开发模式，出现路径依赖性，竞争力进一步增强。绑定下游锂电池大厂，形成产业链竞争优势的设备公司有望获得大部分订单。
相关上市公司包括：先导智能(300450)、赢合科技(300457)、天赐材料(002709)等。
公司资讯：
浦东建设(600284)：中标多项重大工程 合计金额为8.88亿元
浦东建设公告，公司子公司上海市浦东新区建设(集团)有限公司中标多个重大工程项目，中标额总计8.88亿元。具体包括浦东新区浦南医院改扩建工程、沪南公路(上南路-闸航公路)道路改扩建工程1标、川沙新镇六灶16-01地块征收安置房项目。2016年度，浦东建设营收25.38亿元。
雄韬股份(002733)：拟50亿元在武汉投建氢燃料电池产业园
雄韬股份公告，公司与武汉经济技术开发区管委会签订《投资合作协议》，就公司在武汉经开区投建雄韬氢燃料电池产业园等事项达成合作共识。雄韬氢燃料电池产业园项目总投资不少于50亿元，将在3-5年之内，建成年产能不少于10万套的氢燃料发动机系统生产基地，全省范围内推广不少于5000辆氢燃料整车。