[独家]铁矿石暴力涨停引爆市场 十大期货公司论道攀升缘由

龙听

5月27日国内期货市场午盘收盘，商品期货大面积飘红，部分品种尾盘转跌，黑色及有色金属集体上涨。铁矿石期货触及涨停创五年来新高，连续九日暴力攀升引起业界广泛关注。铁矿石期货主力合约1909周一大涨触及涨停，收涨4.6%，收于761，总增仓4.3万余手，成交量大增。盘中主力合约1909创新高766.5元/吨，为自2014年5月近5年以来最高位。

　　现货方面，据相关统计，截止5月24日，35个港口铁矿石库存为11829万吨，环比上周12367万吨下降538万吨，较去年同期下降2822万吨，港口库存创下自2017年3月份以来新低。本周日均疏港量环比上周增加5.9万吨至273万吨；同比去年日均疏港水平提升15.1万吨，当前矿石高需求得以延续。短期在供紧需强支撑下，铁矿价格或延续偏强走势。

　　宏观消息方面，5月27日早间，巴西矿业媒体ANM称，淡水河谷位于刚果Soco矿场的北侧斜坡每天按15.5厘米（6.1英寸）的速度移动，该斜坡面临随时坍塌的风险。此外，钢之家上周五晚数据显示，由于北方钢厂限产不及预期，铁矿高需求得以延续，在铁矿供紧需强格局下，港口库存连续下降，上周中国港口库存总量减少3%，至1.278亿吨，创下2017年2月以来的最低水平。

　　此前中国大陆港口库存量再次急剧下滑，几家银行上调了价格预测。大连铁矿石期货创下2014年以来最高水平，最活跃合约的价格势将连续第九日上涨，创最长连涨纪录。新加坡市场，6月合约一度飙升2.8%至每吨103.78美元。矿业股在悉尼上涨，包括Fortescue Metals Group Ltd.和力拓 。

　　金融界特邀请十大期货公司就近日铁矿石大涨的行情进行独家点评。

下载 (49.29 KB)

2019-5-28 06:46

　　十大期货公司看后市：

　　瑞达期货：市场虽有恐高情绪 但整体强势不改

　　铁矿研究员表示，铁矿石期价整体强势不改，近期更是出现了九连阳，市场虽出现一定恐高情绪，但整体推动矿价上涨的因素并未转变，首先国际矿山供货萎缩，特别是巴西发运总量同比明显减少，其次铁矿石港口库存持续下降，最后国内高炉开工率维持高位。对于后市矿价整体或保持震荡偏强格局，上周市场传言淡水河谷Brucutu 矿区将于近期复产，但铁矿石供应量短期难以恢复往年正常水平，而需求端全国高炉开工仍处于同期高位，铁矿石需求量同环比均增幅明显，库存继续下滑的可能性仍较大。操作上个人建议把握好建仓节奏还是偏多交易。

　　浙商期货：铁矿石向上驱动仍然强劲 需注意6月阶段性回调风险

　　浙商期货表示，铁矿石延续涨势，市场交易的重点由对供应的担忧开始切换到现实的实际短缺中，长周期来看09合约供需矛盾得到解决的概率偏小，当前趋势依然可以延续。与现阶段的成材不同的是，铁矿石行情由驱动主导。但随着矿山发货节奏以及钢厂生产节奏的调整，6月中下旬短期的调整风险依然不容忽视。

　　铁矿方面主逻辑在驱动，鉴于当前基本面下，矿石库存易去难堆，矿石整体依然相对强劲，驱动力仍然强劲，建议长期投资者逢低继续买入矿石09合约；但鉴于6月驱动边际转弱，矿石价格可能出现阶段性转弱行情，需要关注阶段性发运和消耗情况。矿石9-1和1-5建议仍然以正套思路对待。

　　光大期货：市场预期供给有缺口 供需矛盾将有所缓解

　　光大期货研究所铁矿石研究员张岩表示，2019年的铁矿石市场很是热闹，矿难、飓风、暴雨相继而至，铁矿石价格在各种消息刺激下一路走高。“问题的本质在于市场预期铁矿石供给有缺口，任何消息利多效应都可能被放大。” 张岩认为，受矿难、飓风和巴西北部暴雨影响，4月初四大矿的发货量最少，体现到到货量是5月中上旬，因此5月中上旬是铁矿石矛盾集中爆发时间段。如果四大矿要完成年度目标，后期发货量必然增加。在一季度发货水平的基础上，四大矿后9个月每月多发1200万吨才能完成年度目标。后期随着四大矿发货量增加，铁矿石供需矛盾将有所缓解。

　　山金期货：多头做多意愿仍比较强烈 中长期处于强势上行趋势

　　山金期货研究所所长曹有明表示“在巴西淡水河谷矿难发生之时，正好是国内铁矿石消费淡季，虽然铁矿石价格出现了上涨，但库存仍在缓慢增加。当取暖季结束之后，随着下游钢厂进入生产旺季，港口铁矿石库存大幅下降，期间铁矿石现货价格震荡上行，市场认可涨价去库存逻辑。而且，库存的下降叠加淡水河谷供给的减小，提振了多头信心。”就短期来看，曹有明表示，从铁矿石期货主力1909合约技术形态来看，短期价格处于强势上行阶段，下方5日均线支撑作用较强，中长期也处于强势上行趋势中。此外，近期成交量维持高位，持仓量缓慢增加，说明多头做多意愿仍比较强烈。

　　中辉期货：铁矿石价格将维持强势 供给收紧预期加剧

　　中辉期货表示，从目前的状况来看，铁矿石价格仍将维持强势，成本带来的支撑仍然支撑成材市场。从上周市场传出澳洲铁矿石巨头必和必拓将在夏季检修，这进一步加剧铁矿石供给收紧的预期；同时巴西境内的铁矿石受部分矿坝坝体的不稳定，也增加了市场对远期供给的压力，当前的成本推动对成材的支撑是在强化的；另外，本周山西环保对焦炭市场的影响所面临的不确定性，也增加了焦炭市场紧张的担忧，也强化了成本支撑的压力，总之对成材持中期底部的看法；而另一方面，我们所面临的需求季节性淡季影响逐渐增加，市场需求的下滑，成材市场承压，因此我们现在所面临的市场环境比较清楚，即成材市场将在成本坚挺与需求下滑中，呈现震荡运行的态势，因此本周成材市场的操作策略则为：震荡操作。

　　百川资讯：铁矿石仍将保持坚挺态势

　　百川资讯分析师认为，港口库存方面，北方6港库存仍处于下降趋势，虽然近期到港资源增多，但鉴于高炉开工率不低，短期外矿价格或仍易涨难跌。内矿方面，普指突破100美金，外矿持续高位，钢企对内粉尚存一定需求度，基本面上支撑力度较强，短期内矿或小幅偏强为主。