中行首发的银行永续债利率为4.50% 认购倍数逾2倍--央行

龙听

2019-01-26T01:25:46
路透上海1月25日 - 在中国央行宣布创设央行票据互换工具支持银行永续债发行后，今日首发的银行永续债获踊跃认购。中国央行周五晚公告，中国银行(601988.SS)(3988.HK)簿记建档发行的无固定期限资本债券（永续债）票面利率为4.50%，全场认购倍数超过2倍，金额为400亿元人民币，可提高中行一级资本充足率约0.3个百分点。

公告并称，票面利率4.5%较本期债券基准利率（前5日五年期国债收益率均值）高出157bp。本次债券吸引了境内外的140余家投资者参与认购，涵盖保险公司、证券公司、财务公司、证券投资基金、理财产品等境内债券市场主要投资人，以及央行、保险公司和资产管理公司等境外机构。

央行表示，在借鉴国际市场成熟经验的基础上，央行会同银保监会，就无固定期限资本债券的期限、赎回条件、减记条款、受偿顺序等核心条款和有关政策进行了明确，投资者范围进一步拓宽到保险机构。

“首单无固定期限资本债券的推出，为后续商业银行发行无固定期限资本债券提供了范本，也拓宽了商业银行补充其他一级资本工具渠道，对于进一步疏通货币政策传导机制，防范金融体系风险，提升商业银行服务实体经济能力具有积极作用。”央行称。

此前中行公告显示，今日簿记建档的永续债投标区间为4.2%-5.2%。

央行周四晚间宣布，决定创设央行票据互换工具(Central Bank Bills Swap，CBS)，公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从央行换入央行票据，以提高银行永续债(含无固定期限资本债券)的流动性，支持银行发行永续债补充资本。银保监会亦决定放开限制，允许保险机构投资符合条件的银行二级资本债券和无固定期限资本债券。

中国银行本期永续债采用分阶段调整的票面利率，自发行缴款截止日起每五年为一个票面利率调整期。该期债发行期限为1月25-29日。基本发行量300亿元，上弹发行量不超过400亿元，触发倍数T=1.4；下弹发行量不低于200亿元，触发倍数t=1.1。

去年12月，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究多渠道支持商业银行补充资本有关问题，推动尽快启动永续债发行。

中国银行在募集说明书中称，此次发行永续债旨在补充资本，增强运营实力，提高抗风险能力。本期债券募集资金在扣除发行费用后，将用于充实中行其他一级资本。截至2018年9月末，该行一级资本充足率为11.99%。

本期债券主承销商为中银国际证券股份有限公司，联席主承销商中国国际金融股份有限公司。根据东方金诚综合评定，发行人主体和债项评级均为AAA。（完）

发稿 边竞/李宏薇；审校 林高丽