龙头下调出栏量 产能去化“进行时” 生猪养殖左侧布局来了吗？

龙听

生猪现货大面积“破7”，即将触及新低，产能去化持续中，底部市场分歧加大，概念股和期货已“先行一步”。

据11月已公布销售月报，养殖前三名牧原股份（002714.SZ）、温氏股份（300498.SZ）和新希望（000876.SZ）11月销售收入均环比扩大，分别为87.91亿元、44.9亿元、23.8亿元，环比增幅4.79%、2.25%和1.67%。第二梯队养殖猪企表现不一，大北农（002385.SZ）11月销售收入环比增长31.63%，而唐人神（002567.SZ）、正虹科技（000702.SZ）收入环比下降明显，11月销售收入环比下降12.77%、56.82%。

从售价来看，11月销售单价环比下降，养殖亏损或进一步加重，以牧原股份为例，11月商品猪价格13.7元/公斤，已成为今年单价最低月份，较去年同期下降41.28%。

令市场意外的是，在传统销售旺季，牧原股份在11月销售简报中对2023年出栏目标进行下调，根据公司生产、销售部门的最新预计，2023年预计出栏量区间修正为6250万-6400万头。在2022年年报中，牧原股份预计2023年出栏生猪6500万头至7100万头，按照最新出栏目标，财联社记者测算预计12月牧原股份生猪出栏区间为531.6万至681.6万头。

下调出栏目标打破此前业内对12月集团冲量完成全年任务的预期，因北方猪病扰乱，有业内人士认为或与降低猪病风险减少卖猪频次相关。对此牧原股份相关负责人向财联社记者表示：下调出栏主要是结合近期生猪市场行情的变化，公司根据客户需求、市场行情等因素制定策略，销售策略调整导致月度出栏波动。公司已结合今年情况，在空气过滤猪舍等装备的基础上，从人员、物资、管理等方面制定了精细、全面的疫病防控措施，对包括非洲猪瘟在内的主要疾病可防可控。

当前北方局部地区仍有疫病发生，受疫病冲击，市场生猪出栏较为积极，淘汰母猪价格持续下跌，养殖补栏谨慎。

昨日生猪现货大面积“破7”，即将触及年内新低，但在产能去化预期影响下，近期生猪概念股、期货背离上涨，集体走强。截至财联社记者发稿相关猪肉概念股连涨三日，今日生猪期货日内涨幅超3%。研究报告表示，生猪价格持续低迷，预期走弱将推动产能去化进一步延续。

养殖一线人士向财联社记者表示，现在行业主动淘汰较少，基本上都是因为疫病或者资金被动淘汰，目前北方疫病主要集中在河南河北和山东地区，近日这些地区超预期价格下跌，除了市场供应增加，还因为疫病冲击。

新希望在最近调研中透露，当前能繁母猪存栏在82万头，近期下降了3万头，进入冬天一方面有生猪疫病造成的被动影响，另一方面对长期成本差、外部环境差的区域也做了主动淘汰。

温氏股份相关人士向财联社记者表示，截至10月末，公司能繁母猪约157万头，后备母猪约60万头，预计年底能繁母猪达到160万头左右，冬季北方一般会发生一些疫病，因为消毒等难度较大。对公司而言，整体处于可控范围内。

根据上海钢联调研数据，11月能繁母猪存栏环比、同比均呈现下降。11月208家养殖样本中综合能繁母猪存栏环比下降1.92%，同比下降3.29%。其中中小散能繁母猪存栏量同比降幅进一步扩大，同比下降17.08%，环比下降2.04%；规模场能繁母猪存栏同比下降2.77%，环比下降1.92%。

日前农业农村部召开2023年全国畜牧业生产形势分析会。会议中强调，针对明年春节后可能出现的消费淡季与生猪出栏量增加“两碰头”，要引导养殖场户顺时顺势出栏生猪，避免盲目压栏影响价格回升。

值得一提的是，随着天气转冷，生猪屠宰开工率进一步提升，根据牧原股份销售月报，自宰率逐月提升，产能利用率高于行业平均水平。上述牧原股份相关负责人表示：“临近春节前，屠宰产能利用率有一定提高，11月份单月在50%以上。”

文章来源：财联社

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