MPOB马棕9月累库不及预期 美豆当周出口103万吨高于预期

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产区天气  

1. 美国大豆主产州未来6-10日天气展望（10月15日-10月19日）：美豆主产州气温和降雨双双低于正常值。
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注：气温：A—高于正常水平；B—低于正常水平；N—接近正常水平降水量：A—高于中值；B—低于中值；N—接近中值

2. 美国中西部大豆主产区或出现霜降，本周初将迎降雨。【西部】周一到周二天气大体干燥。周三到周五有分散性阵雨。周一到周二，气温接近至低于正常水平。周三到周五气温接近至高于正常水平。【东部】周一到周二有零星阵雨。周三到周五有分散性阵雨周一到周二，气温低于正常水平。周三气温接近正常水平。周四到周五气温接近至高于正常水平。6-10日展望：周六到下周一有零星阵雨。下周二到周三天气大体干燥。周六气温接近正常水平，周日到下周三气温接近至低于正常水平。作物影响：周末出现了轻微的霜冻，但随着冷空气在本周初进入，天空放晴，风力减弱，霜冻可能在本周初更为广泛，那些生长较晚的作物可能会看到他们的作物季节提前结束，在冷空气的影响下，本周早些时候可能会有阵雨。一个系统将于周三进入平原地区，并在整个周末给该地区带来阵雨。一些地区可能会有大雨和强风，这将有助于缓解持续的干早，但可能会干扰收割工作。

3. 巴西中部降雨持续，南部士壤墒情满足播种条件。南里奥格兰德州/帕拉纳州：周一到周二天气大体干燥。周三和周四有零星降雨。周五天气大体干燥。周一气温接近正常水平。周二和周三气温接近至高于正常水平。周四南部气温低于正常值，北部气温高于正常值。周五气温低于正常水平。马托格罗索州/南马托格罗索州/戈亚斯州：截至周五有零星至分散性阵雨。截至周五，气温接近全高于正常值。作物影响：巴西中部雨季的阵雨仍在继续，尽管有时为零星阵雨。周末，一股锋面给南部地区带来了大雨，尽管没有上周担心的那么严重。另一股锋面将在周中再次给南部地区带来大雨的机会。暴雨和洪水引起了人们对冬小麦质量和收割，以及玉米和大豆种植的担忧，尽管种植速度接近正常水平。虽然巴西中部地区比往常更干燥，但阵雨仍在持续，南部地区的土壤湿度足够早期播种。
4. 阿根廷作物产区周中有降雨，但雨量较少且分布分。周末天气干燥，阿根廷农田长期以来一直渴望有意义的降雨。周二和周三将有阵雨，但预计雨量较少且分散，不足以令小麦灌浆或玉米扎根。


国际供需



1. MPOB：数据显示，马来西亚棕榈油9月期末库存增9.60%至231.36万吨，低于市场预期；产量较前月增产4.33%至182.94万吨，低于市场预期；出口环比减2.10%至119.61万吨，低于市场预期；进口环比减55.66%至4.91万吨，低于市场预期；消费环比增80.74%至47.98万吨，消费远高于预期。以下是MPOB 9月供需数据与各机构预测对比：

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2. ITS：马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为394570吨，较上月同期出口的350823吨增加12.47%。
3. AmSpec：据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为395890吨，较上月同期出口的305594吨增加29.55%。
4. USDA作物生长报告：截至2023年10月8日当周，美国大豆优良率为51%，低于市场预期的52%，前一周为52%,上年同期为57%。截至2023年10月8日当周，美国大豆收割率为43%，高于市场预期的41%，前一周为23%,去年同期为41%,五年均值为37%。截至当周，美国大豆落叶率为93%,上一周为86%,上年同期为90%，五年均值为87%。
5. USDA出口检验报告：截至2023年10月5日当周，美国大豆出口检验量为1,036,223吨，远高于预期，前一周修正后为676,659吨，初值为663,355吨。2022年10月6日当周，美国大豆出口检验量为976,779吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为3,024,466吨，上一年度同期2,793,065吨。截至2023年10月5日当周，美国对中国（大陆地区）装运808,453吨大豆。前一周美国对中国大陆装运383,947吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的78.02%，上周是57.88%。
6. Conab：据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的10月预测数据显示，预计2023/24年度巴西大豆产量达到1.620034亿吨，同比增加739.75万吨，增加4.8%；预计2023/24年度巴西大豆播种面积达到4518.23万公顷，同比增加110.25万公顷，增加2.5%；预计2023/24年度巴西大豆单产为3.59吨/公顷，同比增加78.163千克/公顷，增加2.2%。
7. Anec：巴西全国谷物出口商协会（Anec）预计，巴西10月大豆出口料为682.8万吨，去年同期为358.9万吨。巴西10月豆粕出口料为194.5万吨，去年同期为178.4万吨。
8. AgRural：截至上周末，巴西203/24年度大豆播种率为10%，去年同期为9.6%，平均水平为9%。播种进度较之前一周提高了4.9个百分点。帕拉纳州播种进度仍领先，播种率逼近30%，马托格罗索州播种率为14%。
9. 据外电消息，欧盟委员会(European Commission)公布的数据显示，2023/24年度7月始至10月8日，欧盟大豆进口量为293万吨，较上年同期的312万吨下降4%。同期，欧盟油菜籽进口总量为112万吨，较上年同期的173万吨下降35%。豆粕进口量为409万吨，较一年前的419万吨减少2%，棕榈油进口为903,959吨，较一年前的102万吨减少11%。
10. 波罗的海干散货运价指数周二下跌，结束三连涨，受海岬型船运费下滑拖累。波罗的海干散货运价指数下跌8点或0.4%，至1983点。海岬型船运价指数下跌64点或1.8%，至3421点，结束六日连涨。海岬型船日均获利下跌528美元，至28373美元。巴拿马型船运价指数上涨26点或1.6%，至1612点。巴拿马型船日均获利上涨229美元，至14504美元。超灵便型散货船运价指数上涨18点或1.5%，至1250点，结束11日连跌。





国内供需



1. 10月10日，豆油成交39300吨，棕榈油成交12100吨，总成交比上一交易日减少16960吨，降幅25.29%。



2. 10月10日，全国主要油厂豆粕成交102.41万吨，较上一交易日增加100.7万吨，其中现货成交1.41万吨，远月基差成交101万吨。开机方面，全国123家油厂开机率上升至43.02%，全国111家油厂开机率上升至44.37%。
3. 截至10月10日当周，豆油港口库存录得86.6万吨，较上一周增加0.3万吨，增加幅度达0.35%；最近一个月，豆油港口库存累计增加3.6万吨，增加幅度为4.34%。
4. 中国粮油商务网监测数据显示，截止到2023年第40周末，国内豆油库存量为119.8万吨，较上周的118.4万吨增加1.4万吨，环比增加1.17%；合同量为138.9万吨，较上周的134.5万吨增加4.4万吨，环比增加3.33%。其中：沿海库存量为110.7万吨，较上周的109.3万吨增加1.4万吨，环比增加1.22%；合同量为138.5万吨，较上周的133.7万吨增加4.8万吨，环比增加3.56%。
5. 据农业农村部监测，10月10日"农产品批发价格200指数"为120.38，比昨天下降0.11个点，“菜篮子”产品批发价格指数为120.39，比昨天下降0.12个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为21.82元/公斤，比昨天上升0.1%；牛肉71.15元/公斤，比昨天下降1.0%；羊肉62.68元/公斤，比昨天下降0.4%；鸡蛋10.94元/公斤，比昨天下降2.1%；白条鸡17.79元/公斤，比昨天上升0.5%。






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宏观要闻

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国际要闻



1. 据CME“美联储观察”：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为86.8%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为13.2%。到12月维持利率不变的概率为72.9%，累计加息25个基点概率为25.0%，累计加息50个基点概率为2.1%。



2. 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克周二表示，通胀情况已经显著改善，要达到通胀目标还有很长的路要走，但目前美国经济稳健且强劲。他表示，“我认为我们不需要再提高利率了”。
3. 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第三季度GDP为5.15%，此前预计为4.86%。
4. 据外电消息，美国至10月7日当周红皮书商业零售销售年率为上升4%，之前一周为上升3.5%。
5. 美国9月NFIB小型企业信心指数 90.8，预期91，前值91.3。
6. 据外电消息，美国商务部周二公布的数据显示，美国8月批发库存月率终值为下滑0.1%，市场此前预期为下滑0.1%，初值为下滑0.1%。美国8月批发销售月率为上升1.8%，市场此前预期为上升0.5%，7月为上升0.8%。
7. 摩根大通：如果美国严格执行对伊朗石油出口的限制，或者如果干扰扩散到霍尔木兹海峡，供应可能会受到干扰。另外，尽管不确定性很高，但以色列冲突不太可能干扰石油供应。我们维持布伦特原油年底目标价格为每桶86美元。
8. 国际能源署（IEA）在其中期天然气报告中表示，俄罗斯2023年的天然气产量预计将降至2009年以来的最低水平，这将给上游业务带来压力，并可能导致老化、脆弱的油田停产。
9. 当地时间10月10日，马来西亚总理安瓦尔提出"去美元化"倡议，呼吁使用当地货币进行贸易。
10. 国际货币基金组织（IMF）认为，明年全球经济增长率为2.9%，比7月展望下降了0.1%，低于疫情前二十年3.8%的平均水平。对2023年的预测不变，仍为3%。
11. 欧洲央行管委霍尔茨曼：如果一切顺利，欧洲央行的加息行动可能会结束，但如果出现额外的冲击，如果我们掌握的信息被证明是不正确的，我们可能不得不再加息一次或两次。
12. 欧洲央行-副行长金多斯：预计通胀将在未来几个月继续放缓。下半年经济增速可能接近于零。欧洲央行利率可能在当前水平上保持一段时间。
13. 管委维勒鲁瓦：没有理由调整通胀预期，仍然预计到2025年通胀率将稳定在2%左右。利率必须在高位上保持足够长的时间。现阶段进一步加息不是正确的做法。
14. 数据显示，意大利8月季调后工业产出月率上升0.2%，7月为下降0.7%，预期为持平。意大利8月调整后工业产出年率下降4.2%，7月为下降2.1%，预期为下降5%。
15. 数据显示，日本9月经济观察家现况指数为49.5，前值为53.6，预期为53.2。日本9月经济观察家前景指数为49.9，前值为51.4，预期为51.3。





国内要闻



1. 10月10日，美元/人民币报7.1781，下调（人民币升值）8点。



2. 10月10日，中国央行开展670亿元7天期逆回购操作，因有3780亿元7天期逆回购操作到期，当日实现净回笼3110亿元。
3. 乘联会预计，9月1-30日，新能源车市场零售74.3万辆，同比增长21%，环比增长4%，今年以来累计零售518.6万辆，同比增长34%。
4. 中储粮网定于2023年10月13日组织油脂公司国产大豆竞价销售专场，竞价销售国产大豆69635吨。
5. 国家发改委公告，自2023年10月10日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低85元、80元。
6. 金融监管总局日前向各地监管局、各类金融机构下发了《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，包括：加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本等。
7. 商务部：1-8月服务进出口总额42533.7亿元，同比增长8%。
8. 交通运输部：9月城市轨道交通客运量同比增加7.1亿人次、增长40%。





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重点资讯解析

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马来西亚棕榈油局（MPOB）9月月棕榈油供需数据显示，马来西亚棕榈油9月期末库存增9.60%至231.36万吨。当月，报告显示产量较前月增产4.33%至182.94万吨；出口环比减2.10%至119.61万吨；进口环比减55.66%至4.91万吨；消费环比增80.74%至47.98万吨。与此前路透、彭博发布的预估值相比，产量、进出口均低于预期；国内消费远高于预期，库存略低于预期，报告影响中性偏多。
USDA 9月供需报告公布。旧作方面，此次报告USDA上调了旧作1000万蒲出口销售，旧作库存较8月报告下降1000万蒲，其余旧作方面无调整。新作方面，旧作结转库存下降导致新作期初库存下降1000万蒲。USDA还上调了10万英亩的新作种植面积和收割面积，当前种植面积和收割面积分别为8360万英亩和8280万英亩。同时，9月报告还下调了新作单产预估，从50.9蒲/英亩下调至50.1蒲/英亩，低于市场预期的50.2蒲/英亩。总体产量变化来看，9月报告新作产量较8月报告下降了5900万蒲，结合新作期初库存下降1000万蒲，新作大豆供给端整体下降了7000万蒲。同时，USDA还下调了新作大豆压榨1000万蒲、新作大豆出口3500万蒲，大豆需求端下降了4500万蒲。结合供给端下降7000万蒲，9月报告的新作大豆期末库存较8月下降了2500万蒲至2.2亿蒲，高于市场预期的2.07亿蒲。此次报告虽然单产下调至低于预期，利好大豆，但是由于上调了新作种植面积和收割面积，叠加新作大豆出口和压榨下修，最终新作大豆期末库存高于市场预期，利多情况已经被充分计价。整体来看，本次报告影响中性。
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资金流向

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2023年10月10日，期货市场资金净流出40.79亿元，其中商品期货资金净流入37.08亿元(农产品期货资金净流入19.06亿元，化工期货资金净流入7.44亿元，黑色系期货资金净流出6.62亿元，金属期货资金净流入17.21亿元），股指期货资金净流出77.87亿元。