USDA小麦展望报告

龙听

摘要：2023/24年度美国硬红冬小麦出口创下历史新低

  9月17日消息；本月将美国硬红冬小麦出口预期调低1000万蒲至1.55亿蒲，为1973/74年有记录以来的最低水平。由于许多地区的玉米(2651, -28.00, -1.05%)和大豆(5088, -37.00, -0.72%)种植面积增加，美国硬红麦小麦供应出现长期下滑。与此同时，国际小麦竞争加剧，导致该类小麦在全球市场上的竞争力下降。最近几年，美国硬红小麦供应连续受到干旱影响，作物前景下滑，导致硬红冬小麦与俄罗斯和欧盟等其他供应国相比缺乏竞争力。从历史上看，硬红冬小麦麦是美国主要小麦出口品种，但在本年度将成为美国第三大小麦出口品种，被硬红春小麦和白小麦所超越。硬红麦和白小麦的产量也低于上年，因为单产降低，但干旱对这些品种小麦的影响程度不及硬红冬小麦那么严重。

  美国国内展望

  本月对美国小麦供需数据的调整一览

  1）本月维持美国小麦产量预期不变，仍为17.34亿蒲式耳，比去年增加5%。美国农业部全国农业统计局(NASS)将在9月29日的小谷物年度产量报告里发布更新的小麦面积和产量预期，这些预期将被纳入10月份供需报告。

  2）2023/24年美国所有小麦出口量预计为7亿蒲式耳，与8月份预测持平。其中硬红冬小麦出口目标下调1000万蒲至1.55亿蒲，硬红春小麦出口目标上调1000万蒲至2.15亿蒲，这主要是基于不同小麦的出口销售以及装运速度。

  3）根据美国统计调查局发布的官方出口数据，2023年6月至7月期间的美国小麦出口量估计为1.09亿蒲，略低于2022年同期的1.14亿蒲。

  4）2023/24年度美国小麦进口量维持在1.3亿蒲不变，分品种的小麦进口预期未作调整。

  5）根据美国统计调查局的数据，2023年7月美国小麦进口量为2,300万蒲，同比增长2%。

  6）2023/24年度美国小麦农场平均价格维持在每蒲7.50美元不变。基于NASS的最新数据，7月份美国所有小麦平均农场价格为7.61美元/蒲，略低于6月份的7.67美元/蒲。上个月美国和一些竞争对手的小麦出口价格下跌。本月预计全球供应趋紧，未来几个月价格可能得到支撑。

  2023/24年度将是历史第四高点

  美国小麦出口销售步伐继续迟缓

  美国小麦出口报价在全球市场上仍然缺乏竞争力，导致销售速度缓慢。美国农业部海外农业局的出口销售报告显示，截至8月31日，美国小麦销售远远落后于去年。美国小麦出口销售总量（包括已经出口和未出口合同量）为790万吨，比去年同期下降21%。美国农业部预测全年出口量为7亿蒲，比上年的7.59亿蒲低8%。目前的销售总量相当于全年目标的41%，而去年同期为48%。在之前的8年中，只有2018/19年度同期的销售进度较低（38%）。

  美国进口欧盟小麦

  今年美国硬红小麦价格因干旱而上涨，从欧盟进口的小麦开始运抵美国一些港口。这些进口小麦使用的统一关税系统(HTS)代码为1001990097，美国农业部经济研究局表示该代码代表75%的硬红春小麦和25%的软红冬小麦。但是消息人士称，进口欧洲小麦的性能指标与硬红冬小麦最相似。考虑到这一点，美国农业部计划将2023/24年度期间进口的欧盟小麦重新归类为硬红冬小麦。这一变化将在下次发布的按类别年度进口数据中反映出来。

  国际展望

  2023/24年度国际小麦供需调整概况

  1）2023/24年全球小麦产量预期值调低600万吨，至7.873亿吨，其中澳大利亚、加拿大、阿根廷和欧盟小麦产量下调，超过了乌克兰小麦产量预测值的上调。

  o澳大利亚小麦产量调低300万吨至2600万吨，因为主要种植区（尤其是昆士兰州南部、新南威尔士州北部和西澳州部分地区）干旱导致单产下降。

  o加拿大小麦产量调低200万吨至3100万吨，因为草原省份的干旱天气降低了单产潜力。

  o阿根廷小麦收获面积调低，这是基于阿根廷农业部的最新统计数据。

  o欧盟小麦产量调低100万吨至1.34亿吨，主要因为波兰、德国和捷克产量下调。

  o乌克兰小麦产量调高150万吨至2250万吨，这是基于乌克兰农业部的最终收成数据。

  2)2023/24年度全球小麦消费几乎保持不变，为7.941亿吨，其中小麦的食品、种子和工业用量(FSI)下调，基本抵消了饲料和其他用量的上调。

  为了与供需报告的统计数据相匹配，根据当地市场年度进口和出口的差额（即未计入贸易量）计算调整后的消费数据。由于进口降幅低于出口降幅，2023/24年度的未计入贸易量调低30万吨，达到170万吨。总消费量加上未计入贸易量导致全球小麦消费量调低到7.959亿吨，比8月份估计值调低了20万吨。

  3）全球小麦的饲料和其他用量预计将增加100万吨，达到1.576亿吨，主要是由于中国和欧盟增加100万吨，乌克兰增加70万吨。在中国，有报道称五月下旬冬小麦收割期间不出现合时宜的降雨，导致作物质量下降，因此饲料和其他的用量有所上调。在欧盟，根据法国和德国小麦质量下降的报告（也是因为收获时出现降雨），欧盟小麦的饲料和其他用量上调。在乌克兰，由于供应增加，加上出口地储存的谷物因持续遭受袭击而导致损失加大，本月将乌克兰小麦的饲料和其他用量预期也做了上调。

  4）2023/24贸易年度（7月/6月）全球小麦贸易预期调低了210万吨，达到2.098亿吨。

  o澳大利亚、加拿大和欧盟的供应减少，导致出口潜力下调。

  o由于主要进口国需求强劲，而主要竞争对手出口减少，哈萨克斯坦和俄罗斯的出口上调。

  5）2023/24贸易年度全球小麦进口预期调低180万吨，至2.056亿吨，其中中国、印尼和摩洛哥进口调低，远远抵消了欧盟和哈萨克斯坦小麦进口上调。

  o2022/23年度，澳大利亚和加拿大合计占到中国小麦进口量的79%，占到印尼小麦进口的69%。由于本月将澳大利亚和加拿大的出口调低，中国和印尼的小麦进口预期也相应下调。

  o由于全球杜伦麦供应紧张，摩洛哥进口量下调。加拿大杜伦麦产量减少，对全球供应产生巨大影响，因为加拿大是全球领先的杜伦麦出口国，全球只有很少几个杜伦麦出口国。

  o欧盟小麦进口上调，这是基于迄今为止的进口步伐，以及乌克兰小麦产量上调。

  o哈萨克斯坦小麦进口预期略微上调，因为从俄罗斯的进口预计保持强劲。

  6）全球小麦期末库存调低了700万吨，达到2.586亿吨，主要由于中国小麦期末库存下降，由于进口减少，饲料和其他用量增加，中国小麦期末库存调低200万吨，达到1.329亿吨。主要出口国的小麦期末库存下调180万吨，至5400万吨。

  o欧盟小麦产量和期初库存下调，足以抵消进口上调的影响，导致总供应量调低120万吨至1.580亿吨。由于出口减少抵消了饲料和其他用量上调，期末库存调低120万吨至1200万吨。

  o俄罗斯小麦出口调高到创纪录的4900万吨，导致库存调低100万吨至1040万吨。

  o加拿大小麦期末库存调高90万吨，达到350万吨，尽管产量调低。9月8日，加拿大统计局发布了2022/23年度期末库存数据，提高了2023/24年度的期初库存，并预计期末库存增长。