美银：耐克中国销售额回升 可望将全年盈利提升10%

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Investing.com – 美国银行分析师上周五(12日)发布研究报告表示耐克( Nike )(NYSE:NKE)于中国的销售已经有所回升，并重申了对耐克的中性评级和135美元的目标价。

他们解释道，中国的复苏对耐克前景具有重要意义，而阿里巴巴(NYSE:BABA)旗下淘宝/天猫的趋势提供了解耐克品牌动能的方式。

报告写道：「耐克于淘宝和天猫上的运动服和运动鞋销售额(包括耐克和Jordan品牌）于四月份同比增长了7%，而运动服销售额增长了13%。」

「我们估计淘宝和天猫大约占中国国内主要品牌在线销售额的一半。」此外，分析师预计，4月份耐克鞋类总体在线销售额同比增长了12%，而运动装备总体在线销售额下降了7%。

他们表示：「鉴于中国过去几个月的重新开放，我们预计实体店的销售已经回升。值得注意的是，上面的数据并未反映出店铺销售额的上升态势。中国第二大运动服饰零售商宝胜最近报告称，四月份零售销售同比增长了53%（三月份为30%）。」

美银表示，对于耐克而言，中国市场的乐观情景预示着每股收益(EPS)可望上升10%。他们预测，到2023年第四季度，大中华区销售收入会增长15%。分析师写道：「其他对中国零售商近期的评论让我们确信这个目标是可以实现的，甚至可能有一定的上升空间。」

他们进一步表示：「对于2024财年，我们预测以本地货币计价的销售额增长11%，运营利润率为35.9%。在我们设想的最为乐观的情景下，我们假设中国销售额同比增长30%（是一致预期的两倍），大中华区的运营利润率恢复到2012财年报告的最高水平，即39.1%。这一情景预示着耐克 2024财年每股收益将上升10%。」