夜读 | 像利弗莫尔一样交易 买在关键点

龙听

在交易中，你是不是经常遇到这样的问题，比如买进之后，总是亏损。哪怕事后来看，你的方向是对的，但是在行情启动前，你已经被折磨出场了。

为什么会这样呢？因为你没有买在关键点。

今天给大家分享一本交易书籍：《像利弗莫尔一样交易，买在关键点》。利弗莫尔的大名，相信大家都不陌生。20世纪最伟大的交易员，也被认为是技术分析的开创者。我们现在所用的技术分析理论基本都离不开他的思想框架。

这本书介绍的就是利弗莫尔交易法则的核心——关键点。关键点，即高概率的进场点。如果能在关键点进场，就很可能一进场就是盈利的，就不会忍受震荡的折磨。只有一开始就有盈利的头寸，才是对的交易，才能让你坚持持有下去。

真正从投机买卖中赚得的利润，其实都是来自那些从头开始就一直盈利的头寸。

——杰西·利弗莫尔

利弗莫尔的关键点共有六种：

高低点

新高新低点

历史新高新低点

整数关键点

延续关键点

反转关键点

是不是很熟悉？其实，我们现在依然在用高低点、整数点这些判断行情。那我们来看一看，利弗莫尔的这些关键点到底是怎么用的。

01

高低点

上涨过程中，价格在达到某一高点后出现回落并开始窄幅整理，但下行有限，当价格再度回升时则出现卖点。

如果价格未突破前期高点，而是在高点附近开始回落且超过一定点位，此时应该卖出；

如果突破了前期高点，但幅度有限并且很快又跌至高点以下一定点位，此时也是卖点。

这是高点关键点。

低点关键点同理，也就是将上面的情况反过来。具体可看这张图。

综合起来看，这个高低点用法，其实指的就是在震荡行情中，下轨附近买入，上轨附近卖出。

由于行情一般会反复震荡多次，所以获利的可能性就非常高。这正是利弗莫尔早期赚钱的交易体系，即关键点震荡交易体系。是他在波士顿对赌行里当抄写员时总结出来的方法。现在看，这个方法非常简单，但在那个连价格图表都没有的年代，这就是非常厉害的交易方法。

02

新高点和新低点

由于行情不会一直震荡，高低关键点法在利弗莫尔进入华尔街正规交易所交易时，却让他屡屡失败。于是他又总结出了新高与新低关键点。即，当价格突破震荡期间所有高点时买入，当跌破震荡期间所有低点时卖出。

正是新高、新低点的提出，让利弗莫尔从短线交易者变成了趋势交易者。

03

历史新高、历史新低

在利弗莫尔看来，如果价格创了历史新高或新低的时候，必定是发生了实质性变化。这种实质性变化很可能会让市场形成一轮大幅上涨或下跌。因此，当价格突破历史新高或跌穿历史新低时是进场点。

04

整数关键点

交易中，利弗莫尔多次观察发现，每当价格穿越50、100、200美元这样的整数位置后，市场几乎总是倾向于进一步上涨或下跌。因此，当价格突破或跌穿整数关口时，也是很好的进场点。

其实到这里，关键点的种类也可以说是介绍完了。剩下的延续关键点和反转关键点，其实还是上述几类，只不过他们起到的是趋势延续或反转的作用。

比如一波上涨之后，开始平台整理，等突破区间上沿后，行情又继续上涨。那此时创下的新高关键点，就属于延续关键点。

如果震荡结束后，是向下突破，行情转为下跌。那此时创下的新低关键点，就属于反转关键点。

以上就是利弗莫尔的六种关键点。虽然利弗莫尔离我们有1个世纪之远，但他从市场中领悟和总结出来的交易方法和交易智慧，对我们现在的交易仍有意义，值得我们反复学习。正如利弗莫尔所言，市场永远不会变，因为人性没变。