光期黑色：炼焦煤进口之蒙煤简析

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　　炼焦煤进口之蒙煤简析

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　　我国目前探明炼焦煤为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明资源量的13 %，仅占我国煤炭资源储量的27%。资源主要分布在山西、河北、贵州、河南、黑龙江、安徽、山西、云南、内蒙古和青海等地，呈“北富南贫，西多东少”的分布格局。炼焦煤煤种中，焦煤占34.2%、瘦煤占23.3%、肥煤占15.8%、气肥煤占7.6%、1/3焦煤占7.2%。所以我国表现出主焦煤相对缺乏，炼焦配煤资源较丰富的特点。

　　由蒙古国塔本陶勒盖煤矿至嘎顺苏海图口岸的铁路建成仪式已经举行。该段铁路于2019年12月开工建设，由塔本陶勒盖铁路公司总负责，并于2022年7月初开始试运行，历经两个月的调整优化，预计每日通行上限为10列，带来3万吨左右的蒙古国炼焦煤。据统计，预计该铁路年运输能力为3000万吨。

　　综合来看，目前塔甘铁路仅解决了中盘运输问题，跨境运输壁垒依旧存在，而甘其毛都口岸监管区库容有限，短期口岸通车数可能在800-850车左右，后期仍有一定增长空间，但增量可能有限。预计蒙古国2022年全年煤炭生产量达到3300万吨，出口量将达到2750-2800万吨左右的水平基本恢复到2020年的出口水平。预计2022年全年我国从蒙古国进口炼焦煤将达到2250万吨左右，考虑到未来塔甘铁路的持续运行以及疫情好转，2023年全年我国从蒙古国进口炼焦煤或将达到2450万吨水平。

　　正文

　　我国目前探明炼焦煤为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明资源量的13 %，仅占我国煤炭资源储量的27%。资源主要分布在山西、河北、贵州、河南、黑龙江、安徽、山西、云南、内蒙古和青海等地，呈“北富南贫，西多东少”的分布格局。炼焦煤煤种中，焦煤占34.2%、瘦煤占23.3%、肥煤占15.8%、气肥煤占7.6%、1/3焦煤占7.2%。所以我国表现出主焦煤相对缺乏，炼焦配煤资源较丰富的特点。因此我国主焦煤供应对进口依赖逐年提升。本文对蒙煤进口情况进行相应研究分析。

　　一、中国煤炭进口

　　我国的能源结构是多煤贫油少气，我国主要的能源还是来自于煤炭，近几年来我国炭进口量逐年递增。截止 2022 年9月我国累计进口煤及褐煤 2亿吨，其中炼焦煤累计进口0.45亿吨，占总煤炭进口22.64%。

　　分国别来看，我国炼焦煤的主要进口国为蒙古，俄罗斯，加拿大，美国，澳大利亚。截止2022年9月，今年我国从以上几个进口国进口的炼焦煤分别占总炼焦煤进口的36%，33%，13%，9%，5%。可以看出，自2020年进口澳煤受限后，进口炼焦煤结构发生了重大变化蒙古已经成为我国最大的炼焦煤进口来源国。

　　二、蒙古国煤炭资源简介

　　1、蒙古国煤炭资源分布

　　蒙古国地处欧亚大陆中心地带，是全球范围内煤炭资源最为丰富和集中的国家或地区，从其“煤矿产业中的沙特阿拉伯”的美誉中可见非同一般。蒙古国公布的煤炭资源储量统计显示，含推测储量在内超过1600亿吨。

　　煤炭是蒙古国最主要的出口资源，蒙古国煤炭资源矿产地375个，其中烟煤产地138个、褐煤产地237个。在375个矿产地中有煤炭矿床75个，其中正在开采的矿床(区)34个；在75个矿床中有烟煤矿床33个、褐煤矿床42个；在已开采的34个矿床中，焦煤开采矿区有20个，褐煤开采矿区有14个。

　　蒙古国的煤炭资源在蒙古国全国各地均有分布，中部地区是煤炭主要集中地，有三分之二的煤类为褐煤。南戈壁地区煤类主要为焦煤，煤炭储量大约有53Gt，是蒙古重点打造的世界级煤矿区，位于该区的塔本陶勒盖煤矿是世界最大的焦煤矿。东部地区的煤炭资源优良，煤层较厚、储量较多。蒙古国南部地 区主要为二叠纪煤，北部地区主要为侏罗纪煤。阿尔泰地区主要为石炭纪煤，产出的煤有三分之二均用于蒙古国发电使用。

　　2、蒙古煤炭资源优点

　　（一） 煤炭储量丰富、煤种丰富、煤质好。蒙古煤炭储量丰富且煤炭品种齐全，有褐煤、焦煤、烟煤、气煤等，几乎涵盖所有煤种。其中褐煤主要供蒙古国本国用作动力煤，其他煤种则主要供出口。蒙古炼焦煤资源丰富，约占总储量的35％，且多数为低灰、低硫、低磷且易选的优质炼焦煤，可满足高质量冶金、精密铸造和现代化高炉需要。

　　（二）赋存条件良好、开采条件优越。蒙古煤炭资源的主要成煤时代为石炭二叠纪、侏罗纪、白垩纪和古近纪，各成煤期均有厚煤层形成，为相对稳定的内陆成煤环境。蒙古煤炭普遍埋藏浅，具有良好的开采条件，是世界上最适合露天开采的资源地之一。蒙古露天煤矿产量占全国总产量的99%，大部分集中于东部、中部和南部地区。

　　（三）资源分布较广。蒙古国煤炭资源均匀分布在蒙古国的各个地区，中部、东部、西部、南部、戈壁地区、高山地区都分布着充足的煤炭资源，并且分布较为均匀，与世界上其他煤炭资源丰富的国家相比，蒙古国煤炭资源分布具有一定的比较优势。如煤炭资源丰富的俄罗斯，大部分分布在俄罗斯的远东地区，气候寒冷、高山居多，煤炭勘探和开采难度比较大。

　　3、蒙古国主要煤矿

　　（一）塔本陶勒盖煤矿。大家最熟悉“TT矿”就是这里，蒙#5精煤便来自于此。项目位于蒙古国南部南戈壁省境内，由蒙古国有企业额尔德斯-塔温陶勒盖公司（Erdenes Tavan Tolgoi，ETT）运营。TT矿距离中蒙边境直线距离约为180公里，距离中国甘其毛都口岸约245公里。煤矿的探明储量约15亿吨，预计储量约64亿吨，其中焦煤18亿吨，动力煤46亿吨，总价值预计超过3000亿美元，是目前世界上尚未完全开发的最大露天焦煤矿之一，品质十分优良。

　　（二） 那林苏海图煤矿。该煤田位于蒙古国南戈壁省古尔班特斯苏木境内，距离中国策克口岸50公里,有简易公路相通，主要煤种1/3焦煤和动力煤，所属公司为马克、南戈壁资源。初步探明该矿地质储量为16亿吨以上，设计生产能力为年产原煤600万吨，是一个煤质好、储量大、埋藏浅、适合露天开采的煤矿。

　　（三）敖包特陶勒盖煤矿。敖包特陶勒盖属于南戈壁资源公司，该矿可开采储量为1.14 亿吨，设计的年产能为800万吨，其中日落场为520万吨，日出场为280万吨。根据南戈壁资源，2016年奥沃特托尔戈伊煤矿床的测量和指示资源估计为3.02亿吨，包括测量的资源为2.02亿吨，指示资源为1亿吨。

　　4、蒙煤运输情况

　　蒙古炼焦煤出口至我国大部分通过公路运输至甘其毛都、满都拉和策克口岸，以甘其毛都口岸为主。其中塔本陶勒盖煤矿蒙煤至我国的主要运输线路为：塔本陶勒盖煤矿-查干哈达堆煤场—甘其毛都-国内洗煤厂。其中自矿区至查干哈达堆煤场在蒙古境内，为中盘运输，运费比较稳定，通常在80-100元之间；自查干哈达堆煤场至我国边境口岸甘其毛都，为短盘运输，短盘运费易受外界因素影响而波动较大，通常能够反映贸易商拉运情绪，在炼焦煤资源较为紧俏或者预期煤价有上涨空间时，贸易商拉运较为积极，短盘运费会应声上涨，正常情况下短盘运费在100-200左右。

　　铁路方面，塔甘铁路（塔本陶勒盖煤矿至甘其毛都）通车前，蒙古国境内铁路通道口岸仅1个，即扎门乌德/二连浩特铁路口岸。为加强煤炭外运，近年来蒙古国政府加大铁路方面投资，计划通过铁路连通中蒙边境主要口岸。按照规划，未来塔本陶勒盖煤矿蒙煤出口至我国可选的铁路运输线路主要有三条：

　　①塔本陶勒盖煤矿-嘎顺苏海图-甘其毛都，与公路运输线路基本一致；

　　②塔本陶勒盖煤矿-宗巴彦-杭吉-满都拉；

　　③塔本陶勒盖煤矿-宗巴彦-赛音山达-扎门乌德-二连浩特。

　　进入中国境内后可选择运至包头、沙河驿等地。

　　由蒙古国塔本陶勒盖煤矿至嘎顺苏海图口岸的铁路建成仪式已经举行。该段铁路于2019年12月开工建设，由塔本陶勒盖铁路公司总负责，并于2022年7月初开始试运行，历经两个月的调整优化，预计每日通行上限为10列，带来3万吨左右的蒙古国炼焦煤。据统计，预计该铁路年运输能力为3000万吨。

　　三、蒙煤供需情况

　　蒙古国煤炭2019年的产量为5082.3万吨，出口量为3660.4万吨，达到峰值。随后由于疫情等因素，产量和出口量逐年下滑至2021年。但根据今年1-10月份数据，蒙古国煤炭产量目前为2751.9万吨基本赶上2021年煤炭产量，并且今年1-10月份累计煤炭出口量达到2314.5万吨，已经超过2021年全年出口量。预计2022年全年煤炭出口量将达到2750-2800万吨左右的水平基本恢复到2020年的出口水平。

　　中国在2019年从蒙古国进口炼焦煤量为3377万吨达到峰值，随后进口量也是逐年下滑至2021年。而蒙古对中国出口的煤炭中，焦煤是主要出口煤种，占其对华煤炭出口总量的75%以上，尤其是2018年，蒙古对华出口焦煤量占对华出口煤炭总量的94%。2021年，该占比约为87%。中国自2020年10月暂停澳煤进口后，蒙煤成了中国进口煤主要来源之一。从品质上来看，与其他进口煤种相比，蒙古#5精煤是最接近当前大商所焦煤交割指标的品种，同时也最具有交割经济性。

　　今年2月以来，我国蒙煤进口量呈直线回升状态，虽然相比于不受疫情影响的2019年还有很大差距，但是同比2021年来看，呈现出稳步增长态势。2022年7月，我国自蒙古进口炼焦煤276.8万吨，约占进口总量的45%。虽然今年以来蒙煤口岸通关时常受到疫情影响，以致通关量恢复相比预期缓慢，但是近期已经有明显好转，甘其毛都口岸日通车数已基本稳定在800余车，策克与满都拉口岸也在沉寂较长时间后，通关量出现明显提升。

　　四、行情展望

　　综合来看，目前塔甘铁路仅解决了中盘运输问题，跨境运输壁垒依旧存在，而甘其毛都口岸监管区库容有限，短期口岸通车数可能在800-850车左右，后期仍有一定增长空间，但增量可能有限。

　　预计蒙古国2022年全年煤炭生产量达到3300万吨，出口量将达到2750-2800万吨左右的水平基本恢复到2020年的出口水平。预计2022年全年我国从蒙古国进口炼焦煤将达到2250万吨左右，考虑到未来塔甘铁路的持续运行以及疫情好转，2023年全年我国从蒙古国进口炼焦煤或将达到2450万吨水平。