超11亿资金疯狂涌入，“妖”镍携有色板块盘中狂飙，能否持续

龙听

8月1日，国内商品期货收盘多数上涨。涨幅方面，沪镍涨超6%，沪锡涨超4%，大豆、不锈钢、焦炭、硅铁、燃油涨超3%，国际铜涨超2%，螺纹、沪铜、沪锌、原油、锰硅、热卷、豆粕、红枣涨超1%；跌幅方面，沪铝、鸡蛋、棉花、棉纱跌超2%，动力煤、尿素、20号胶、玻璃、苹果、LPG跌近2%。

　　消息快讯

　　1、印尼高级官员：印尼将于第三季度发布镍出口税收规定，拟对镍、生铁、镍铁征收出口税。

　　2、市场消息：马来西亚政府正在与棕榈油行业的参与者进行谈判，以设计出最佳方案，加快降低供应价格。国内贸易和消费者事务部秘书长Datuk Azman Mohd Yusof称，棕榈油的价格取决于全球市场。“我们正在与行业谈判，以确定一种能更快降低(棕榈油价格)的方式，但必须是合理的，因他们也希望确保运营成本不会受到影响。”

　　3、伦敦金属交易所(LME)：铝库存减少2900吨，铜库存增加700吨，镍库存增加174吨，铅库存减少625吨，锡库存增加60吨，锌库存减少775吨。

　　重点品种分析

　　沪镍

　　周一有色金属多数上涨，其中沪镍主力合约收高6.75%报180390元/吨。同花顺（300033）数据显示，日内沪镍净流入资金超11亿元。

　　究其原因，主要因宏观层面回暖所影响，日前结束的7月美联储议息会议如预期加息，同时美联储官员发言偏鸽派，导致美元指数承压下挫，包含镍在内的有色金属普遍回升。

　　但从基本面来看，当前沪镍的供需并不支撑其后续出现大涨。具体从供应来看，当前菲律宾镍矿供应量持续回升，进口价格出现回落，国内炼厂产量出现较快增长。同时印尼项目持续放量，镍生铁产能存在放量预期；此外，目前镍中间品产能也有落地，将继续取代镍豆成为硫酸镍主要原材料。整体来看，供应较为充足。不过需要注意的是，日内有消息传出，印尼将于第三季度发布镍出口税收规定，拟对镍、生铁、镍铁征收出口税，或将对出口造成一定的影响，后市需持续关注。

　　而从需求来看，当前虽新能源汽车需求有一定的好转；但不锈钢仍受利润收缩影响产量下滑。据数据显示，7月份不锈钢排产计划下滑至250万吨水平，同比去年减产达40万吨。整体需求仍偏弱势。

　　国信期货表示，近期镍价大幅度拉升，资金与情绪占比较高。建议对镍暂时观望，长线保持逢高做空的节奏。

　　沪锡

　　在宏观层面出现回暖以及有色金属整体较强的背景下，沪锡期价今日强势上行，主力合约收涨4.38%报200460元/吨。

　　不过从基本面来看，当前沪锡供需并不乐观。具体来看，目前虽上游锡矿进口量维持低位水平，但前期进口过多，导致库存仍处于高位。冶炼厂方面，在经过前期一个月检修之后，目前逐步开始复工复产。据了解，云南江西两省冶炼厂稳步恢复，开工率持续反弹，当前精炼锡产量正在恢复。此外，从需求方面，7月下游焊料企业开工率维持低位，企业采购原料意愿不足，需求仍旧疲软，导致锡锭去库幅度减少。对此，申银万国期货表示，锡供应宽松，消费相对疲软，沪锡低位区间运行为主。

　　燃油

　　日内在能化板多数下跌的背景下，燃油期价再现强劲走势，主力合约收涨3.06%报3271元/吨。

　　光大期货点评称，上周美联储7月议息会议落地，加息75BP未超预期，加之美国二季度GDP年化环比萎缩0.9%，指示美国经济陷入技术性衰退，短期海外宏观利空出尽。后续来看，原油依然是左右燃料油价格走势的关键因素。当前市场交易的主导逻辑是俄罗斯可能减少能源供应带来的风险溢价和全球经济增速放缓之间的权衡，油价再次进入宽幅波动期，本周关注8月3日OPEC+会议是否会释放原油供应增量，短期波动风险可能加剧。从燃料油自身基本面来看，当前国际船运市场有所恢复，但行运指数走低，对需求端的提振有限。库存方面，上周新加坡燃料油库存减少175.6万桶至1804.6万桶，为11周来低点，利多燃料油走势。若本周原油价格无较大幅度回落，预计短期燃料油走势将继续偏强。

　　重点事件关注

　　1、21:45 美国7月Markit制造业PMI终值

　　2、22:00 美国7月ISM制造业PMI

　　3、22:00 美国6月营建支出月率

　　4、次日3：00 美国6月USDA大豆、豆油压榨量

　　（责任编辑：陈状 ）