B10生物柴油政策下巴西豆油消费变量预估

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　　摘要

　　2015年巴西参加第21届联合国气候变化大会，巴西承诺到2025年和2030年将国内温室气体排放量分别减少37%和43%，均以2005年的水平为基础。

　　国家生物燃料政策，即RenovaBio，于2016年12月由巴西矿业和能源部（MME）启动，巴西国会于2017年12月26日通过13,576号法案将该项目正式命名为“国家生物燃料政策”。

　　然而由于大豆价格高企及对柴油最终价格的潜在影响，2021年11月29日巴西能源政策委员会（CNPE）宣布2022年生物柴油掺混率为10%，而此前2022年1月和2月的生物柴油掺混率应为13%，3月到12月应为14%。

　　预计2022年执行B10政策下豆油消费同比减少50万吨，而此前如果执行B14政策，豆油消费预期是增加108万吨的，结果不增反降。而如果保持2022年底正常的生物柴油库存，那么预估2022年生物柴油消费量为60.61亿升，低于2021年的68.88亿升，掺混率更是下降至10.04%。

　　2023年巴西开始允许进口生物柴油，也是生物柴油供应中最值得关注的。

　　正文　

　　01

　　巴西生物燃料政策（RenovaBio）

　　2015年巴西参加第21届联合国气候变化大会，巴西承诺到2025年和2030年将国内温室气体排放量分别减少37%和43%，均以2005年的水平为基础。通过增加生物燃料消费和乙醇供应，到2030年将可持续生物能源在巴西能源矩阵（能源组合）占比提高到约18%，包括提高（第二代）先进生物燃料的比例和生物柴油在柴油中的混合比例。

　　到2030年，可再生能源在巴西能源矩阵占比升高至45%，其中可再生能源在能源结构中的使用比例在28%至33%之间。扩大国内非化石能源的使用。到2030年实现电力部门效率提高10%。

　　采取有关土地利用变化和森林的措施，例如强制执行《森林法典》。在巴西亚马逊地区实现到2030年非法砍伐森林为零的目标。到2030年，出于多种目的，恢复和再造1200万公顷森林。

　　2020年12月9日，巴西重申了其在2015年第21届联合国气候变化大会上的承诺。

　　已经实施的国家生物燃料政策，即RenovaBio，是支持巴西实现其气候目标的重要措施，于2016年12月由巴西矿业和能源部（MME）启动，巴西国会于 2017年12月26日通过13,576号法案将该项目正式命名为“国家生物燃料政策”。事实上，该项目旨在支持巴西在第21届联合国气候变化大会上的承诺，重点促进和发展生物燃料。

　　RenovaBio的目标包括:

　　1、在《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）框架下，实现该国在第21届联合国气候变化大会中《巴黎协定》（Paris Agreement）下的承诺。

　　2、在生物燃料的生产、商业化和使用中，能源效率与减少温室气体排放之间维持足够的比例，包括生命周期评估机制。

　　3、促进生物燃料在国家能源矩阵的生产和使用比例，强调燃料供应的连续性。

　　4、在全国燃料市场的生物燃料使用具有可预测性。

　　RenovaBio的操作主要基于三种措施:

　　1、年度碳强度降低目标至少持续十年（CO2/MJ）。

　　2、生物燃料在减少温室气体排放方面的效率认证。

　　3、脱碳信用交易（CBio，与使用化石燃料相比，一个单位的CBio对应使用生物燃料可节省1公吨的碳，从而鼓励使用温室气体排放低的生物燃料，而不是排放高的生物燃料）。

　　2018年11月，矿业和能源部（MME）和国家石油、天然气和生物燃料局（ANP）通过了第758/2018号决议，定义了以下项目标准:

　　1、生物燃料的有效生产或进口。它为国内和进口生物燃料生产商建立了计算能源-环境效率得分/排名的标准。

　　2、规定了认证人员的认证要求和个别工厂的认证要求。

　　3、该项目建立了RenovaCalc分析工具，用于测量生物燃料的碳强度得分，将生物燃料与等效化石燃料进行比较。

　　通过RenovaBio，获得认证的生物燃料生产商和进口商可以出售CBios，这有助于生产商的盈利。该计划对生物燃料生产商和进口商是自愿的，但对燃料分销商是强制性的，因为它们需要根据市场份额实现各自的脱碳目标。各方可以出售的“CBios”数量取决于出售的生物燃料数量和RenovaCalc确定的燃料环境能源效率评级。

　　目前，Renovabio批准了九种生物燃料生产路线，其中包括从甘蔗、玉米或两者中提取乙醇（第一代或者纤维素制成），生物柴油，生物甲烷，以及用于生物煤油喷气燃料的加氢处理酯和脂肪酸（HEFA）。

　　02

　　巴西生物柴油政策

　　国家生物柴油生产计划（PNPB）成立于2004年，旨在促进国内生物柴油生产，减少对石油进口的依赖，降低污染物排放。此外，PNPB的建立是为了创造就业机会和增加农民收入，特别是巴西北部和东北部的家庭农民，来缓解地区经济差距。

　　2005年1月颁布的第11097号联邦法律将生物柴油纳入巴西能源矩阵，并授权巴西国家生物柴油管理局（ANP）管理和监测与生物柴油生产、强制性混合剂（Bx）、质量控制、产品分销和营销有关的所有活动。

　　根据生物柴油流通委员会的规定，政府通过公开拍卖制度来管理生物柴油市场。该制度规定生物柴油在一年中特定时期应生产和供应给燃料流通企业的数量和平均销售价格。拍卖制度将优先考虑拥有“社会燃料券”（Social Fuel Stamp）的生产者，这是政府为鼓励贫困地区的贫困农民（家庭农民）而创造的机制。“社会燃料券”由MAPA发行，每五年更新一次。

　　只有拥有上述燃料券的生物柴油生产商才有资格获得总拍卖量的80%。需要注意的是，生物柴油生产商也可以没有社会燃料券，但是有了社会燃料券就可以产出总拍卖量的80%的生物柴油。为了获得印章，生物柴油生产商必须遵守以下规定:

　　1、从家庭农户购买最低比例的原材料

　　2、保证采购数量

　　3、与农民签订合同，提供技术援助和培训

　　2020年12月30日，巴西能源政策委员会（CNPE）发布了第14号决议，指导实施新的生物柴油交易方式，以取代之前的生物柴油公开拍卖。ANP负责规范新的生物柴油销售模式，该模式将于2022年1月1日生效，必须遵守以下规定:

　　1、保护消费者在价格、质量、供应等方面的利益；

　　2、保证国家领土内的燃料供应

　　3、促进自由竞争

　　4、基于经济、社会和环境角度，增加生物燃料在国家能源结构中的参与比例。

　　5、符合国家生物燃料政策。

　　根据CNPE的决议，为新市场模式实施提供了12个月的过渡期。

　　从2022年1月开始，将生物柴油交易方式从该国目前的公开拍卖模式转变为混合交易模式。该模式将允许生物柴油生产商和分销商以场外交易（OTC）方式签订合同，以保证未来两个月80%的生物柴油供应，剩下的20%将在现货市场进行交易。

　　03

　　巴西生物柴油进出口政策

　　除了支付进口关税外，对生物柴油进口没有正式的限制。根据对外贸易秘书处（SECEX），适用于掺混率在30%（B30）以上的混合生物柴油进口关税，包括纯生物柴油（B100），固定为14%。生物柴油掺混率在30%（B30）及以上的石油进口关税为零。

　　相比旧的生物柴油拍卖交易制度，ANP报告称进口生物柴油将具有竞争力。进口将从2023年1月（新生物柴油市场交易模式实施一年后）开始，而且对进口商没有强制的数量目标。

　　2020年11月，CNEP发布了第9号决议，考虑到豆油价格一直在稳步上涨，允许在生物柴油生产中使用进口大豆或大豆油等生物柴油原料，大豆约占生物柴油生产原料的75%，决议没有具体说明这项措施将生效多长时间。

　　04

　　巴西生物柴油实施指令

　　联邦第11097/2005号法律规定并确立了生物柴油作为燃料使用的法律授权，但是没有强制要求。直到2008年开始全国才强制使用生物柴油（B2），也就是所有的柴油都必须搀兑2%的生物柴油 （B2）。

　　从2008年7月到2009年6月，这个数字是3%。2009年7月至12月，这一比例为4%；2010年1月至2014年6月，这一比例为5%。2014年7月至10月，生物柴油与柴油的混合含量为6%。

　　2014年11月至2017年2月期间为7%；2017年3月至2018年2月期间为8%；2018年3月至2019年8月期间，这一比例为10%。2019年9月至2020年2月期间为11%；2020年3月至8月期间为12%；2020年9月至10月期间为10%；11月和12月之间是11%。2021年1月至2月期间为12%；从2021年3月到4月，这一比例为13%。

　　表1：巴西生物柴油实施指令

　　

　　资料来源：ANP，申万期货研究所

　　然而由于大豆价格高企及对柴油最终价格的潜在影响，2021年11月29日巴西能源政策委员会（CNPE）宣布2022年生物柴油掺混率为10%，而此前2022年1月和2月的生物柴油掺混率应为13%，3月到12月应为14%。

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　　巴西生物柴油实施进度

　　图1：巴西生物柴油月度产量 （立方米）

　　

　　资料来源：ANP，申万期货研究所

　　2021年1-12月B100（纯生物柴油）累计产量为623万立方米，高于2020年同期的592万立方米，累计产量处于近几年同期最高的。

　　图2：巴西生物柴油产能分布

　　

　　图3：巴西生物柴油厂商数量及总产能（个，百万升）

　　

　　资料来源：ANP，申万期货研究所

　　巴西目前有50家获准生产生物柴油的工厂，超过50%的工厂位于中西部地区，主要位于巴西大豆主产区。根据ANP的数据，2021年批准的总产能估计为每天310.92万升，或每年111.9亿升，以360天的运行周期计算，比2020年估计的工业产能（97.9亿升）增加了14%，预计产能利用率从2020年的66.4%回落至61.7%。

　　图4：柴油消费量及生物柴油掺混比例 （百万升，%）

　　

　　资料来源：USDA，申万期货研究所

　　巴西的生物柴油在国内消费量仍受政府的调控，主要是两方面因素限制:1）强制性生物柴油混合率和2）总柴油消费量。与CNPE在 2018年第16号决议（该决议建议在2023年3月前将生物柴油掺混率从2019年的B11增加到B15，每年增加1%）不同，ANP自2020年以来一直将生物柴油掺混比例调整到建议水平以下，这主要是为了控制生物柴油的成本，预计2021年掺混率从2020年的11.3%升高至11.50%。

　　图5：巴西用于生物柴油的豆油消费量 （千吨，%）

　　

　　资料来源：USDA，申万期货研究所

　　生物柴油是一种植物油的酯交换，也被称为脂肪酸甲酯（FAME），由植物和动物油脂生产。根据ANP最新报告，大约75%的生物柴油来自大豆油，6.5%来自动物脂肪（牛油）。此外。12%的产量来自其他脂肪物质，剩下的原料是棕榈油（2%）、食用油（1.4%）、棉籽油（1.7%）等。

　　总体上用于生物柴油生产的豆油消费量逐渐增加，但是增速有所方面，尤其近两年，主要原因还是出于成本控制的考虑。

　　图6：巴西生物柴油平衡表 （百万升，千吨，%）

　　

　　资料来源：USDA，申万期货研究所

　　根据ANP月度生物柴油产量推算，预计2021年产量增加4.6%至67.99亿千升。ANP也预计2021年柴油消费量为598.9亿升，比2020年增加4.2%，ATO/SaoPaulo预测2021年生物柴油消费量为68.9亿升，比2020年（65亿升）增长6%，库存减少至0.25亿升，库存消费比减少至0.36%。目前巴西生物柴油基本处于自给自足的供需状态，对外暂时还无进口依赖度。

　　图7：巴西豆油供需平衡表（千吨，%）

　　

　　资料来源：USDA，申万期货研究所

　　根据USDA12月报告，预估2021/22年度（当年10月至次 年9月）巴西豆油用于工业消费量相比2020/21年度减少3%至403.5万吨，豆油的工业消费量首次出现减少。 豆油进口量也从24.9万吨减少至10万吨，巴西是仅次于阿根廷的主要豆油出口国，自身进口豆油较少 。

　　02

　　B10政策下豆油消费变化

　　表2：B10和B14政策下消费比较（百万升，万吨）

　　

　　资料来源：USDA，ANP，申万期货研究所

　　尽管冠状病毒导致巴西经济整体放缓，但柴油需求一直保持稳定，甚至有望在2021年实现增长。农业部门大量使用柴油，带动了消费，该部门仍然强劲，2020/21年度粮食产量创纪录。柴油需求还受到农产品和制成品运输的支撑。随着电子商务贸易、网上购物和送货上门服务的增加，疫情改变了消费者的购买习惯。

　　ANP预计2021年柴油消费量为598.9亿升，同比2020年增加4.2%，按照近9年的复合增长率计算，预计2022年柴油消费总量为603.5亿升，分别计算B10和B14政策下的生物柴油产量及豆油 消费变化如上表格。 预计2022年执行B10政策下豆油消费同比减少50万吨，而此前如果执行B14政策，豆油消费预期是增加108万吨的，结果不增反降。 而如果保持2022年底正常的生物柴油正常，那么预估2022年生物柴油消费量为60.61亿升，低于2021年68.88亿升，掺混率更是下降至10.04%。

　　2023年巴西开始允许进口生物柴油，也是生物柴油供应中最值得关注的。虽然从2020年11月开始就允许进口豆油用于生产生物柴油，但是巴西本身也是豆油生产大国，进口豆油量还是少。