中国经济数据不及预期 金属承压回落 沪铜失守7万关口

龙听

国家统计局周一公布7月经济数据显示，当月数据全面回落、且低于市场预期，主要受到极端气候和疫情扩散等短期影响较大。市场人士预计，8月全国疫情继续多源多点反复，防控工作持续收紧，8月经济数据大概率也会受到疫情压制。经济数据不及预期引发市场担忧情绪，进而对金属市场造成拖累。

　　今日日盘有色金属涨跌互现，截止日间收盘各主力合约表现如下：国际铜跌0.55%，沪铜跌0.44%，沪铝涨0.1%，沪铅涨0.06%，沪锌涨0.18%，沪镍跌0.4%，沪锡跌0.32%。铜方面，今日早市沪铜主力09合约开盘后便一路急坠至探低70000元/吨整数关口走出深V走势一度回升至70420元/吨附近，第二时段后重心便持续下移跌破70000元/吨整数关口，一路下挫至69800元/吨窄幅震荡整理。午后基本回归至横盘整理阶段，基本上围绕69790元/吨上方震荡整理，最终收报于69660元/吨。铝方面，今日受内蒙古限产等消息刺激铝价再度大涨，SMM A00铝价较上周五涨200元/吨至20250元/吨，再生铝价继续跟涨。国内价格上，国内大型再生铝企业报价上涨200元/吨，含一月账期运费价约19500-19800/吨。

　　锌方面，隔夜沪锌跳空高开，导致沪锌重心回调。日内，沪锌震荡下行，难改颓势。开盘，沪锌小幅跳水后回弹，在22520元/吨处小幅盘整后，沪锌量价共振下行，终在20日长均线上获得支撑。午盘沪锌整体围绕22365元/吨处窄幅震荡，尾盘小幅拉涨，沪锌终收跌至22400元/吨，跌5元/吨，跌幅0.02%。持仓减少2540手至63133手。沪锌录得两连阴......

　　黑色系方面，螺纹跌2.81%，热卷跌1.08%，焦煤跌0.21%，焦炭涨0.73%，铁矿涨1.07%，不锈钢跌0.74%，今日山西焦炭市场稳中偏强运行。目前焦炭现货价格三轮提涨已经落地，累计提涨360元/吨。受制于原料煤采购困难以及煤价强势上涨影响，部分焦企因为出现亏损或焦煤库存不足的原因所以延长了结焦时间自我限产，叠加钢厂高炉开工率近期由小幅提升，对焦炭积极采购，焦企库存持续下降；再基于焦煤价格不断上涨，推高焦企生产成本，焦企利润被挤压到极低水平......

　　上期原油跌1.21%，国际油价连续三日下跌，此前官方数据显示，中国冶炼厂加工量和经济活动迟缓。此外，原油的涨势仍受到货币收紧预期的抑制。随着美国疫情福利陆续到期，美国劳动力市场将不断改善，甚至有观点认为8、9月美国非农就业人数将超200万，且越来越多的美联储官员表示年内可能进行缩减购债规模的操作，意味着美联储Taper渐行渐近，将持续施压原油价格。

　　贵金属方面，沪金涨0.87%，沪银涨0.53%，周一，贵金属延续反弹趋势。美国上周五公布的消费者信心数据骤降，缓解美联储鹰派的持续施压，以及新冠Delta变种病毒的蔓延，再次打击投资者对经济复苏前景的乐观态度。

　　截止日间收盘

　　【股市收盘】A股三大股指涨跌不一 锂电、储能、稀土等新能源产业链遭重捶

　　今日A股大小指数继续分化，大金融、大消费走强，宁德时代（300750）等锂电股大跌，这使得主板指数跑赢创业板指，最终沪指平收，创业板指收跌1.31%，两市个股红多绿少，成交额突破1.2万亿，连续第19个交易日突破万亿元，整体看，题材再次高低切换，依旧保持板块轮动格局。低位的地产家居、医美、食品饮料、服装家纺表现不俗，高位高景气赛道则分化严重，芯片股探底回升，MCU分支强势反弹，锂电、储能、稀土等新能源产业链遭重捶，宁德时代大跌5%，盐湖提锂、锂矿、电解液、正负极全线大跌。另外，低位近端次新股大涨，氢能源继续保持上攻，板块十余股涨停或涨超10%。盘面上，氢能源、MCU芯片、燃气水务涨幅居前，盐湖提锂、钛白粉、稀土永磁跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.03%，报收3517点；深成指跌0.71%，报收14693点；创业板指跌1.31%，报收3301点。

　　SMM日评

　　铜： 今日早市沪铜主力09合约开盘后便一路急坠至探低70000元/吨整数关口走出深V走势一度回升至70420元/吨附近，第二时段后重心便持续下移跌破70000元/吨整数关口，一路下挫至69800元/吨窄幅震荡整理。午后基本回归至横盘整理阶段，基本上围绕69790元/吨上方震荡整理，最终收报于69660元/吨，跌210元/吨，跌幅达0.30%，日增仓2125手至12.02万手，表现为空头增仓。09合约成交量达10.77万手。08合约日减仓670手至4040手，成交量仅为2100手。宏观方面，delta毒株广泛传播，威胁经济发展前景，美国七日日均新冠死亡人数创5月以来最高水平，美国消费者信心指数在8月初降至十年来最低，使得市场对于美联储缩减QE的预期有所弱化，而另一方面美联储隔夜逆回购工具成交量继续创新高，在这种多空交织的情形下，铜价显现出上涨乏力。国内方面，今日中国7月成绩单出炉，其中7月规模以上工业增加值同比增长6.4%，7月社会消费品零售总额同比增长8.5%，1-7月全国固定资产投资(不含农户)同比增长10.3%，数据表现皆不如预期及前值，对有色金属市场情绪形成拖累，小幅翻绿。今日沪铜收阴，KDJ线曲线开口略微上扬开口，MACD线维持绿柱。实体柱收于40日均线上方，长上影线虽穿过布林中轨，但上方对铜价压制仍较强。今日重点关注，美国8月纽约联储制造业指数，若实际值>预期值则利好美元，看是否能再度对铜价形成压制。

　　铝：沪铝2109合约早间开于20285元/吨，盘初小幅上冲至20385元/吨后回落，多头连续减仓，收报20150元/吨，多头单边减仓6857手至23.9万手，成交量25.1万手，涨幅0.10%。

　　铅：日内，沪铅主力2109合约开于15515元/吨，早盘空头集中增仓，拖累沪铅下挫试探15300元/吨一线支撑位，探低至15330元/吨后小幅补涨，后围绕15400元/吨一线横盘震荡整理，终收于15410元/吨，跌15元/吨，跌幅0.10%，持仓量增9手至82791手，成交量6.4088万手。日内沪铅小幅走弱，尾盘多空博弈激烈，最终以多头小幅增仓为主，录得小阴柱，日K线KDJ向下敞口微收，但MACD绿柱缩短，技术面偏空趋势稍有缓和。今日现货价格持平，冶炼厂维持升水报价，下游观望情绪浓厚。日内沪铅8-9月合约月差扩大，贸易市场存在套利空间，交投活跃度尚可。近期供需两收且维持累库的铅市基本面情况下，沪铅反弹空间或相对有限，夜间可关注沪铅能否站稳15400元/吨一线。

　　锌： 隔夜沪锌跳空高开，导致沪锌重心回调。日内，沪锌震荡下行，难改颓势。开盘，沪锌小幅跳水后回弹，在22520元/吨处小幅盘整后，沪锌量价共振下行，终在20日长均线上获得支撑。午盘沪锌整体围绕22365元/吨处窄幅震荡，尾盘小幅拉涨，沪锌终收跌至22400元/吨，跌5元/吨，跌幅0.02%。持仓减少2540手至63133手。沪锌录得两连阴。宏观方面，我国公布的各项经济数据均不及预期，全面走弱，引发市场对于我国经济恢复的担忧。另一方面，七月底爆发的疫情或导致未来我国经济进入不确定性，消费或难以回归常态。而疫情的反扑也将在一定程度上增加了八月份抛储的不确定性，后续仍需密切关注疫情控制情况。基本面方面，据SMM消息，截至本周一，相较于上周五，本周社库仍处于去库状态，低库存状态格局仍未改变，而此将对锌价继续提供底部支撑。整体来看，锌价或震荡运行。

　　锡：今日沪锡2109合约开盘238440，最高239480，最低235930，收盘237670，涨幅-0.05%，日内增仓-1805手。 沪锡2109日盘价格维持在236500-238500元/吨区间窄幅震荡，资金继续维持小幅减仓。从盘面走势来看，今日价格表现乏善可陈，整体走势以区间内窄幅震荡减仓为主基调。多空双方在此位置均未表现出入场意愿，由此可判断行情走势短期内维持高位震荡的概率较大。综合考虑价格与资金影响，在消息层面未能出现市场热点吸引主力资金入场博弈前，高位震荡走势或会延续。

　　镍：今日沪镍主力合约2109价格沿日均线窄幅震荡运行。早间沪镍开于146810元/吨，盘初小幅跳水，跌至日内最低价145670元/吨，获得支撑震荡上行，上探至147300元/吨逼近前高，而后沿14.65万一线盘整。日内期镍收于146220元/吨，较前一交易日收盘价下跌590元/吨，跌幅0.4%。今日沪镍成交量62.7万手，持仓量减3126手至123048手。沪镍日内MACD绿柱缩窄，k柱收于小阴柱，影线上方为BOLL线上轨，存在较强压力，下方暂无明显支撑。日内伦镍于1.96万美元一线震荡，有色金属涨跌互现，整体偏弱震荡。预计镍价短期高位震荡，但缺乏明显上涨动力，突破前高较难。夜间关注美国8月纽约联储制造业指数。今日为沪镍08合约最后交易日，结算价收报145580元/吨，跌2810元/吨，跌幅1.89%。最终持仓量1860手，交割量1860吨。