REITs与ETFs：哪个对退休人员更好？

龙听

房地产投资信托（REITs）和交易所交易基金（ETFs）都提供了在退休期间赚取被动收入的潜力。甚至为想要两全其美的投资者提供REIT ETF。让我们考虑一下为什么退休后可能想要选择或避免上述每种类型的投资。

房地产投资信托案
美国房地产公司总裁兼首席执行官罗伯特·约翰逊（Robert R. Johnson）解释说：“房地产投资信托基金（REIT）是一种拥有创收性房地产的投资基金，必须将其大部分应税收入作为股息支付。”金融服务学院（College of Financial Services）是位于宾夕法尼亚州Bryn Mawr的一家非营利性，认可的学位授予机构。“房地产投资信托基金因其高股息收益率而被视为收入投资，”他说，并且有很多品种可供选择，包括零售，住宅，医疗保健，办公室和抵押。约翰逊说：“如果投资者想投资房地产资产类别，则应考虑房地产投资信托基金。”

如果您正在寻找能够在持有时提供收入的投资，而不仅仅是设法在适当的时候购买和出售它，那么REITs也很有意义。房地产投资信托基金能够根据租金和房地产增值来支付股息。缺点是，这种房地产投资信托基金的大部分收入都作为普通收入征税，其税率高于股票，ETF和许多其他资产类别的股息。1个

“退休人员应该寻找房地产投资信托基金，该房地产投资信托基金投资于主要拥有AAA租户或大公司的商业建筑，或空置率低的住宅建筑，” Ser Man Traders的联合创始人Mike Ser说。该公司致力于培训人们成为专业商人。2他说，这些类型的建筑物产生的现金流量要稳定得多。

但是房地产投资信托基金可能无法为您的投资组合提供足够的多元化。“通过投资房地产投资信托基金，您将投资集中在一个非常狭窄的市场领域，”马萨诸塞州普利茅斯市注册投资顾问 Evergreen Financial的负责人查尔斯·史蒂文斯（Charles J. Stevens）说。“当这个行业不被投资者青睐时，您的房地产投资信托价格将无法反映出您需要出售的真实价值。”

话虽如此，如果您想更多地接触房地产，房地产投资信托会提供比购买租赁房地产更大的多元化和流动性。拥有房地产投资信托基金，您将拥有许多房地产的一小部分，而且只要您投资交易的房地产投资信托基金（与非交易的房地产投资信托基金相对），通常就可以在交易所中快速出售所持股票您的职位，无论出于何种原因。

ETF案例
约翰逊解释说：“交易所交易基金（ETF）是一种类似于交易所股票交易的投资基金。” “ ETF可以持有股票，债券，大宗商品和房地产等各种资产。” 如果ETF听起来像共同基金，那么您走在正确的道路上，但是有一个关键的区别。约翰逊说：“ ETF与共同基金的区别在于，它们在整个交易日中都进行连续交易，而共同基金则在交易日结束时以资产净值进行买卖。”

史蒂文斯（Stevens）偏爱被动管理型ETF，而不是房地产投资信托（REIT）。他说，ETF允许投资者根据几乎任何风险参数或承受能力量身定制投资组合。史蒂文斯说：“在大多数情况下，ETF市场的庞大规模可以为REIT无法匹敌的投资者创造流动性。” “ ETF在管理层面具有REIT无法匹敌的成本优势。”

Ser说退休人员应该寻找由稳定，稳定的公司组成的ETF，这些公司至少每季度都会支付股息。

ETF与REITs一样，可能会使您的投资组合不够多元化。如果您将一半的资金投入信息技术ETF，那么您将无法获得标准普尔500 ETF所能带来的多元化投资，而标准普尔500 ETF将在当今市场上为IT股票分配20％的资金。但是总的来说，ETF提供了更大的多元化机会，因为使用单个ETF，您可以跟踪多个股票指数。

房地产投资信托基金
想要两全其美吗？知道了 约翰逊说：“ ETF和REIT并不互相排斥，因为有很多REIT ETF。” “也就是说，有一些交易所交易基金专门投资房地产投资信托基金。例如，标准普尔房地产投资信托基金指数基金FRI是一种被动型ETF，旨在复制标准普尔美国房地产投资信托基金指数的回报。”

底线
只要适合整体投资组合策略，这两种投资类型中的一种或两种都适合退休人员。退休人员应该了解与他们考虑的任何特定REIT或ETF相关的费用和风险，以及预期的收入水平以及如何对它征税。Ser说：“退休人员应该寻找能够在退休期间为他们带来稳定的收益或收入的可靠投资。” “房地产投资信托基金和某些ETF都可以实现这一目标。”