A股、港股抱团白马都崩了：“高瓴概念”也不香了 火速解读来了

龙听

原标题：岂止A股，港股抱团白马也崩了！海底捞、美团猛杀跌！“高瓴概念”也不香了：第二大重仓重挫9%，要定增的比亚迪(258.990, -7.96, -2.98%)大跌4%！火速解读来了

　　中国基金报记者 吴羽

　　春节过完，不仅A股抱团股崩了，连港股的抱团股也崩了。

　　南下资金最爱的腾讯今天冲高回落，从涨超2%到跌超1%；美团、快手跌超5%，海底捞更是跌超9%。

　　此外，高瓴资本的第二大重仓股百济神州跌超9%，刚宣布参与定增的比亚迪也跌超4%……

　　不过，南下资金依旧永远，Wind数据显示，南向资金今日净买入港股142.06亿港元，今年以来累计净流入近4000亿港元。

　　恒生科技暴跌3.32%

　　此前连续高开两天的港股，今天突然开启杀跌模式。恒生指数挫489.67点或1.58%，收报30595.27点。恒生国企指数挫187.1点或1.53%，收报12041.53点。恒生科技指数挫353.69点或3.23%，收报10591.53点。

　　成交金额增加至2826.8亿港元。

　　腾讯“吃鸡”海外收入突破1亿美元

　　股价创新高后暴跌超3%

　　科技板块跌的有多惨？我们从互联网巨头的跌幅便可看出一二。

　　今天早盘，港股腾讯控股一度涨超2%，股价突破775港元刷新历史新高。然而午后，腾讯不断震荡回落，最终收跌1.32%，日内跌幅超3%。最新股价747.5港元，市值7.17万亿港元。

　　据Sensor Tower商店情报平台，2021年1月中国手游产品在海外市场收入及下载量排名TOP30公布。随着1月19日第17赛季开启，腾讯《PUBG Mobile》海外收入环比增长31%，同比增长34%，再次突破1亿美元。

　　腾讯将于3月24日举行董事会会议，审核去年全年业绩、考虑派发末期息。

　　美团、快手跌超5%

　　阿里、小米跌超2%

　　美团也从早盘大涨2%创新高，到暴跌5%。截至收盘，美团收跌5.18%。

　　快手则一度暴跌超6%。截至收盘，收跌5.16%，最新市值为1.64万亿港元。

　　阿里巴巴收跌2.47%，最新市值5.59万亿港元。

　　小米集团也收跌2.37%。

　　值得注意的是，上述互联网巨头们的突然下跌，目前暂未看到有什么利空消息。甚至有个别还放出利好。据分析公司Counterpoint Research最新发布研究报告显示，小米已经超越三星和苹果，成为俄罗斯2020年第四季度在线销售量最高的手机品牌。

　　生物医疗集体暴跌

　　百济神州、康希诺(502.000, -38.00, -7.04%)生物跌超9%

　　生物医药股也集体暴跌。其中，高瓴重仓持有的百济神州跌超9%，最新股价为208.8港元，市值为2483亿港元。

　　截至2020年底，百济神州是高瓴的第二大重仓股，持有近550万股。

　　而康希诺生物则一度跌超10%，截至收盘，仍跌超9%。 原因是财报亏损大。康希诺生物（06185）公布，经该公司初步测算，预计截至2020年12月31日止年度实现归属于母公司所有者的净亏损为人民币4亿元到人民币4.3亿元，同比增加155.1%到174.3%。

　　公告显示，报告期内，公司加大研发投入，研发费用大幅上升；此外员工数量及各项运营支出持续增加。因此，归属于母公司所有者的净亏损进一步增加。

　　此外，药明康德(171.900, -13.10, -7.08%)跌超6%。

　　高瓴定增加持也没用

　　比亚迪跌超4%

　　值得注意的是，最新消息爆出，高瓴资本斥资2亿美金参与了比亚迪最新一轮定向增发股票的购买。比亚迪品牌及公关事业部总经理李云飞确认了这一消息，并表示：“我们对高瓴资本参与本轮定增表示感谢和认可。相信前瞻资本与先进智造的结合会给企业带来更好的发展前景。”

　　然而，与以往“高瓴概念股”不同的是，港股比亚迪股份在短线上行后，迅速下跌。截至收盘，跌超4%。

　　海底捞跌超9%

　　餐饮股集体崩了

　　此外，餐饮股午后也集体崩了。

　　海底捞收跌9.4%，报75.7港元。市值蒸发近170亿港元至4012亿港元。

　　颐海国际（01579）跌7.58%，报128.1港元；

　　呷哺呷哺（00520）跌超5%，周黑鸭跌超3%。

　　农夫山泉也跌超3%。

　　消息面上，商务部发布数据显示，除夕至正月初六（2月11日-17日），全国重点零售和餐饮企业实现销售额约8210亿元，比2020年春节黄金周增长28.7%。其中，在线餐饮销售额比去年春节同期增长约135%，年夜饭系列商品销售额比去年春节同期增长54.9%。

　　诺辉健康暴涨215%

　　今天，还是诺辉健康上市首日，逆市涨超215%，诺辉健康此次公开发售获超额认购4133倍，全球发行7659.8万股，国际发售与香港公开发售价最终为每股26.66港元，若不行使超额配股权，全球发售募集资金净额约为20.42亿港元。

　　南向资金继续买入超140亿

　　今年累计超4000亿

　　Wind数据显示，南向资金今日净买入港股142.06亿港元，今年以来累计净流入近4000亿港元。

　　中国移动、腾讯控股、中国海洋石油分别获净买入39.9亿港元、39.17亿港元、18.73亿港元。保利协鑫能源净卖出额居首，金额为4.87亿港元。

　　而值得注意的是，中移动今天逆市大涨超2%。

　　机构怎么看？

　　景林资产：宏观层面多一份谨慎

　　市场的估值水平和情绪都处在均值以上的位置，这里面一部分原因是过低的利率水平导致的。在宏观层面多一份谨慎。

　　同时，在产业和企业层面，我们依然看到竞争带来的进步和企业家精神带来的创新。在年轻一代企业和企业家身上，我们看到了一批中国企业正在努力国际化，正在成为全球某一个领域的龙头公司。如果上一代中国最好的公司是国内龙头，那么下一代中国最好的公司会出现更多世界龙头。

　　星石投资 ：通胀预期走强是主要原因

　　对于今天的高开低走，星石投资认为，通胀预期走强是主要原因。受益于全球疫情改善、疫苗接种加快、拜登1.9万亿政策即将落地的预期，春节期间大宗商品价格走强，布油、WTI原油价格春节以来累计上涨7%和6%；CRB金属指数上涨3.2%；10年期美债收益率突破1.3%。

　　所以市场对通胀和经济复苏预期增强，那么受益于价格和需求双回升的周期行业成为了市场青睐的方向，也就是所谓的交易通胀。

　　但同时市场对货币政策的担忧加大，那么对流动性比较敏感的成长股，也就出现了一定的调整。

　　但现在无需担忧货币政策收紧，经济复苏是市场主旋律。而顺周期行情有望延续，关注资本投入壁垒的周期股。

　　德邦基金：流动性有序收紧，市场震荡蓄势

　　德邦基金专户业务部执行总经理 孙博巍认为，今日回撤一方面确实受央行收紧流动性的影响，另一方面也是市场在节前三个交易日大幅上扬后的正常回吐。普遍担忧的流动性拐点或已到来，但央行对流动性的收紧显然是有序的，并不会对市场和实体经济造成冲击。在关键时点，如春节，央行都会释放资金，以体现对流动性的呵护。

　　从外部环境看，保持宽松仍然是各国央行采取的措施。昨日美联储公布的会议纪要也显示，美国将在未来很长一段时间内保持宽松货币政策，以帮助美国经济从新冠疫情的重创中复苏。从内部环境看，受疫情影响的中小企业仍未完全走出困境，相关的支持政策不具备退出的基础，只是后续的政策可能更加结构化。综上，我们认为货币政策的趋紧将会比较有序，我们需要更关注企业的基本面。

　　展望后市，估值将在一定程度受压，业绩驱动将是主要定价因素，市场将呈现震荡行情，结构表现上会更均衡，配置上更偏重估值合理而业绩确定性强的板块和个股。此外，我们建议投资者今年可以积极关注港股市场。即使今日A股流动性略紧的情况下，南下净买入仍达142亿港币，今年以来的南下净买入已超去年全年的一半。叠加海外持续放水的背景下，港股有望一改以往流动性不足的困境。

　　浦银安盛基金：企业盈利将是影响股票市场走势的关键

　　浦银安盛基金表示，18日开市首日，A股市场高开低走出现调整。春节前涨幅较大的医疗、消费等行业板块调整较多。受春节期间港股市场带动，周期有色等板块涨幅较强。资金面来看，今日人民银行公告显示，春节后现金逐步回笼，开展了2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和200亿元逆回购操作。资金利率有所抬升，但符合市场预期。

　　展望后市，浦银安盛基金认为当前经济逐渐修复、流动性逐渐收紧、通胀预期逐渐抬升的宏观基本面组合不会发生显著变化。受益于当前宏观面的顺周期板块，例如化工、有色、大金融等获得市场青睐。未来股市驱动力将从流动性转为经济增长，企业盈利将是影响股票市场走势的关键。A股市场后市仍将长期受益于国内经济企稳回升红利。