利率债供给压力缓解国债期货全线上涨

龙听

管理员

Rank: 9 Rank: 9 Rank: 9

UID: 2
积分: 2733394
威望: 1316693 布
龙e币: 1416701 刀
注册时间: 2009-12-3
最后登录: 2024-5-14

Medal No.1

1^# 跳转到 » 倒序看帖

打印

字体大小: tT

发表于 2021-1-13 09:55 | 只看该作者

利率债供给压力缓解国债期货全线上涨

1月12日，国债期货各品种主力合约全线上涨。截至下午收盘，十年期主力合约涨0.18%；五年期主力合约涨0.20%；二年期主力合约涨0.11%。

　　中国央行今日进行50亿元7天期逆回购操作

　　央行公开市场今日将进行50亿元人民币7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现净回笼50亿元。

　　2020年国债行情回顾

　　2020年新冠疫情爆发成为资本市场最大的黑天鹅，并成为上半年债券市场核心定价因素。年初新冠疫情爆发使得自2018年以来的牛市行情进一步延长，全球流动性宽松再现，债券收益率下探历史低位。5月之后，尽管疫情并未得到完全控制，但全球进入到与疫情并存长期防疫的阶段，主要国家开始恢复生产生活，市场开始考虑政策的边际退出并重新定价。当前债市收益率已经回到疫情前的水平。债券市场关注焦点也再次回归到基本面的修复情况及其对应的政策选择上来。

　　整体来看，2020年年初至今的债市演绎出“大起大落”的行情，1至4月债市在疫情冲击下走出“快牛”，5月起随着货币政策的边际收紧债市出现V型反转，转入“熊市”。进入第四季度之后，在经济进一步复苏、资金成本上升和信用风险事件的共同影响下，10年期国债收益率突破3.30%。

　　对于2021年来讲，当前长债收益率相对疫情之前已经偏高，收益率对基本面持续修复已有充分预期。预计明年上半年债市对经济持续修复的利空逐渐钝化，而更加关注紧信用对经济的负反馈何时体现。预计紧信用可能二季度中后期开始对经济形成负反馈，届时债市将迎来确定性上涨机会。

论坛官方微信、群（期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘）

期货论坛 - 版权/免责声明   1.本站发布源码(包括函数、指标、策略等)均属开放源码，用意在于让使用者学习程序化语法撰写，使用者可以任意修改语法內容并调整参数。仅限用于个人学习使用，请勿转载、滥用，严禁私自连接实盘账户交易。
  2.本站发布资讯(包括文章、视频、历史记录、教材、评论、资讯、交易方案等)均系转载自网络主流媒体，内容仅为作者当日个人观点，本网转载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。本网不对该类信息或数据做任何保证。不对您构成任何投资建议，不能依靠信息而取代自身独立判断，不对因使用本篇文章所诉信息或观点等导致的损失承担任何责任。
  3.本站发布资源(包括书籍、杂志、文档、软件等)均从互联网搜索而来，仅供个人免费交流学习，不可用作商业用途，本站不对显示的内容承担任何责任。请在下载后24小时内删除。如果喜欢，请购买正版，谢谢合作！
  4.龙听期货论坛原创文章属本网版权作品，转载须注明来源“龙听期货论坛”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。本论坛除发布原创文章外，亦致力于优秀财经文章的交流分享，部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题时，请及时联系删除。联系方式：http://www.qhlt.cn/thread-262-1-1.html

如何访问权限为100/255贴子：/thread-37840-1-1.html；注册后仍无法回复：/thread-23-1-1.html；微信/QQ群：/thread-262-1-1.html；网盘链接失效解决办法：/thread-93307-1-1.html

返回列表