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北美产能增加，引发全球甲醇贸易流向转移
摘 要
十年来，全球甲醇产能产量不断增长，其中来自中国及北美的增量最为显著。据隆众投研了解，2009年，北美甲醇产量为68.9万吨，至2019年已增长愈11倍，达775.4万吨，年均增速维持在30%左右。
2015年之前美国甲醇进口量远超甲醇产量，2009-2015年进口量均值在581万吨，而国内产量均值仅有180万吨，2014年，随着美国页岩气革命的顺利成功使得页岩气产量大幅增加，同时带动美国天然气价格持续下降，天然气价格的持续下降使得美国掀起了甲醇扩能热潮：新装置投产、旧装置扩能、闲置装置重启，一时成为美国甲醇行业的亮点。
2015年以来，美国甲醇产能大幅扩张，进口依存度不断下降。甲醇净进口量从2009年的671万吨，收缩至2019年的87万吨。未来两年美国仍有部分新增甲醇装置，届时美国有望从甲醇净进口国转变为净出口国。
长期以来，南美以北美为出口目标，随着北美甲醇从进口到出口的角色转变，导致南美洲出口格局改向。
中东地区为全球甲醇主要出口地，主要出口至中国、东南亚等地。近两年来伊朗新增产能不断投产，使得中东地区净出口大幅走高。
中东、南美等地区供应的不断涌入，加速中国地区淘汰落后产能速度，进入2020年以来甲醇市场低位运行，企业多处亏损边缘，甲醇企业转型加速，部分小企业产能陆续淘汰，同时宁夏宝丰220万吨甲醇装置投产，标志着我国甲醇企业已逐步往大型化发展。
目录
2020年全球甲醇产量继续维持上升态势
北美有望从甲醇净进口国转变为净出口国
美国装置投产，导致南美洲出口格局改向
中东产能持续增加 净出口量继续走高
进口量的大幅走高 加速中国产能升级
十年来，全球甲醇产量不断增长，中国及北美的增量最为显著
十年来，全球甲醇产能产量不断增长，其中来自中国及北美的增量最为显著。据隆众投研了解，2009年，北美甲醇产量为68.9万吨，至2019年已增长愈11倍，达775.4万吨，年均增速维持在30%左右。2019年之后，北美新增产能增速放缓，全球甲醇的新增产能仍将集中在东亚、中东和南美地区。但最终的流向仍将是以中国为主的东亚地区。
北美有望从甲醇净进口国转变为净出口国
2015年之前美国甲醇进口量远超甲醇产量，2009-2015年进口量均值在581万吨，而国内产量均值仅有180万吨，2014年，随着美国页岩气革命的顺利成功使得页岩气产量大幅增加，同时带动美国天然气价格持续下降，天然气价格的持续下降使得美国掀起了甲醇扩能热潮：新装置投产、旧装置扩能、闲置装置重启，一时成为美国甲醇行业的亮点。
2015年以来，美国甲醇产能大幅扩张，进口依存度不断下降。甲醇净进口量从2009年的671万吨，收缩至2019年的87万吨。未来两年美国仍有部分新增甲醇装置，届时美国有望从甲醇净进口国转变为净出口国。
美国装置投产，导致南美洲出口格局改向
南美洲地区的甲醇主要生产国是特立尼达和多巴哥、委内瑞拉和智利，长期以来，南美以北美为出口目标，随着北美甲醇从进口到出口的角色转变，叠加美制裁委内瑞拉，导致南美洲出口格局改向。
南美地区净出口量在14年之前一直维持在6000-7000万吨，2015-2017年随着美国新增产能投放，南美洲净出口量持续下滑，而随着2018年新增产能投放及出口至中国市场货源不断提升，南美洲净出口量再次回升，截止到2019年，南美洲净出口量达到667.7万吨，同比增速达到26.16%，净出口量占其产量的78.6%。
中东、南美地区为甲醇主要出口地
2017年特立尼达在我国的甲醇进口来源国占比中只占了5%不到，2019年已经超过10%，2018年，委内瑞拉出口到我国的甲醇仅有4万吨，2019年骤增至39万吨，2020年1-8月份已经达到34万吨。目前委内瑞拉流入中国的甲醇占比委内瑞拉甲醇产量的左右35%，而流入北美数量锐减至委内瑞拉产量的10%。
中东地区目前产能约2500万吨，占了海外总产能的40%，中东地区无论是伊朗还是沙特，自用的甲醇很少，主要是资源出口国，出口地主要是中国、东南亚等地。2019年中东地区甲醇净出口量为1315万吨，占全球净出口量的61%。占其产量的79.1%。近两年来伊朗新增产能不断投产，使得中东地区净出口大幅走高。
中国甲醇消费量占比全球67%，成为全球消费中心
中国经济的快速发展催生甲醇消费增长，甲醇消费量近十年来逐步攀升，2009年消费量占全球比例在37.7%，到2015年中国消费量占全球比例上升至60%，此后一直维持在60%以上消费量占比，中国已成为全球甲醇消费的消费中心。
亚太地区产能利用率仍处低位
无论是美洲，还是中东，原料原产地的优势使得这些国家的供应比国内更具价格竞争力。这也是国内甲醇产能利用率较低的原因。截止到2019年，美洲产能利用率在83.58%，远高于全球平均产能利用率67.82%，亚太地区产能利用率在62.3%。
尽管如此，中国甲醇产能仍然集中投放。随着近年来甲醇产业链条的深度调整，新投放甲醇项目多以"企业集团化"、"产业链条化"方向发展；在此背景下，国内甲醇企业间竞争将进一步加剧。
进口货源涌入，加速行业的优势劣汰
随着中国进口量的大幅走高，中国市场甲醇价格受到明显抑制，但长期来讲，市场正在经历一场优胜劣汰的产能淘汰竞赛。自2019年以来，中国淘汰落后产能速度加快， 2019年淘汰产能243万吨，同比增加了84%，进入2020年以来甲醇市场低位运行，企业多处亏损边缘，甲醇企业转型加速，部分小企业产能陆续淘汰，2020年上半年我国甲醇淘汰产能合计148万吨，占总产能的1.64%，2020年宁夏宝丰220万吨甲醇装置投产，标志着我国甲醇企业已逐步往大型化发展，百万吨级以上规模企业占比不断上升。事实上，行业的成熟阶段都是巨头之间的游戏。 |
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发表于 2020-10-24 09:31
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