: | : | :期货程序化 | :期货程序化研究 | :期货量化学习 | :期货量化 |
返回列表 发帖

期权成交量大幅增加

龙听

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

UID
2 
积分
2726684 
威望
1313338 布 
龙e币
1413346 刀 
注册时间
2009-12-3 
最后登录
2024-5-6 

Medal No.1
1# 跳转到 » 倒序看帖
打印
tT
发表于 2020-5-29 13:23 | 只看该作者

期权成交量大幅增加

5月28日A股日内波动较大，沪指早盘快速拉涨但受制于20日均线阻力回落，随后在港股牵动下持续下跌，午后探底回升小涨0.33%收十字星，日内振幅1.5%左右，量能有所放大。期权标的上证50表现相对强势，最高涨近1.25%后跟随大盘回落，收盘仍获0.51%涨幅。市场整体表现较为活跃，两市涨停64家，跌停17家，沪股通净流入32.1亿元，深股通净流入9.83亿元。

　　标的市场波动加剧下，金融期权量能大幅增加，沪市50ETF期权成交量增加45.9%至196.1万张，沪市、深市、中金所300期权成交量分别增长80.9%、62.1%、98.1%至181.3万、24.4万、5.0万张，沪市300期权成交量达到50ETF期权的92.4%份额，因300ETF的单张合约价值更大，其成交金额已赶超50ETF期权。50ETF期权成交PCR为1.07，沪深两市300ETF期权成交PCR分别为1.16、1.19，认沽期权成交量高于认购期权。当月ETF期权合约成交占比从60%大幅增加至87%附近，周三为5月期权到期日，到期合约切换后，投资者主要集中在6月合约上进行交易。

　　除中金所300股指期权持仓量继续积累外，其他ETF期权因当月合约到期摘牌，持仓量大幅下降，当前沪市50ETF、沪市300ETF、深市300ETF持仓分别降至230.2万、170.7万、30.6万、8.9万张，合计持仓440.4万张，相比前周526.9万张减少了16%。其中，沪市300ETF期权持仓为50ETF期权的74.2%，当月合约持仓量占比在75%左右，7月新挂序列合约在陆续建仓。

　　从各行权价成交分布情况可以看出，50ETF期权投资者主要集中平值期权附近进行交易，5月2.80行权价认购期权合约成交量达26.4万张，沪市300ETF期权在6月3.8行权价认沽期权上成交量超28万张。 另外，投资者在虚值期权上有不少持仓积累，整体分布较为合理。

　　伴随标的早盘急拉后快速回落，并在午后振荡回升，期权IV先小幅下探后一路拉升，午后再次小幅振荡回落，与标的走势呈现较强负相关关系。相比开盘，收盘时各月份IV分别上涨0.59%、1.21%、0.71%、1.03%收于17.3%、17.73%、18.5%、19.1%， IV呈近低远高的期限结构。与实现波动率相比，隐含波动率处于相对合理水平。

　　方向性操作建议上，中长期来看，股市将表现为振荡上行，投资者可继续逢低卖出认沽期权，长期持有赚取期权时间价值。       （作者单位：永安期货）

收藏 分享
论坛官方微信、群（期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘）
 
期货论坛 - 版权/免责声明   1.本站发布源码(包括函数、指标、策略等)均属开放源码，用意在于让使用者学习程序化语法撰写，使用者可以任意修改语法內容并调整参数。仅限用于个人学习使用，请勿转载、滥用，严禁私自连接实盘账户交易。
  2.本站发布资讯(包括文章、视频、历史记录、教材、评论、资讯、交易方案等)均系转载自网络主流媒体，内容仅为作者当日个人观点，本网转载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。本网不对该类信息或数据做任何保证。不对您构成任何投资建议，不能依靠信息而取代自身独立判断，不对因使用本篇文章所诉信息或观点等导致的损失承担任何责任。
  3.本站发布资源(包括书籍、杂志、文档、软件等)均从互联网搜索而来，仅供个人免费交流学习，不可用作商业用途，本站不对显示的内容承担任何责任。请在下载后24小时内删除。如果喜欢，请购买正版，谢谢合作！
  4.龙听期货论坛原创文章属本网版权作品，转载须注明来源“龙听期货论坛”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。本论坛除发布原创文章外，亦致力于优秀财经文章的交流分享，部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题时，请及时联系删除。联系方式：http://www.qhlt.cn/thread-262-1-1.html
如何访问权限为100/255贴子：/thread-37840-1-1.html；注册后仍无法回复：/thread-23-1-1.html；微信/QQ群：/thread-262-1-1.html；网盘链接失效解决办法：/thread-93307-1-1.html

返回列表