[TB源码] 协整理论在期指套利中的运用及策略源码[开拓者公式]

龙听

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发表于 2020-5-2 06:32 | 只看该作者

[TB源码] 协整理论在期指套利中的运用及策略源码[开拓者公式]

目前大家都是用沪50ETF和深100ETF组合模拟现货指数，用基差做期限套利，随着套利人群的增多，基差逐渐变小，不足以覆盖成本，所以机会很少，为此，需要修正基差。
计量经济学中有个协整理论，今天抛砖引玉，和大家一起探讨。
不同市场上的同质或相似商品的价格存在长期均衡关系，当价格偏离均衡时，由于套利交易的存在，偏离会迅速回到均衡。在一定的门限值以外，二者服从协整关系，在门限值以内，二者没有协整关系，这种关系称为门限协整。
用沪50ETF和深100ETF组合模拟的现货指数，和HS300指数确实存在长期的均衡关系，但很可惜，模拟的现货指数和期货指数不具备长期的均衡关系，因为随时间推移，他们之间的价差会逼近0，那么，就无意义了吗？
一个期指合约的存续期大约25天，如果从合约刚诞生，在极小的周期上，如10秒级别，在一定的存续期内，是存在这种协整关系的。并且这种机会出现的频率远高于正常的期限基差，这样就可以套利了。

程序源码如下：

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