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山西煤焦市场调研速递
核心提示： （7）结焦时间对焦炭质量的影响 在结焦时间上，结焦时间延长至48小时对焦炭质量影响相对较小，但结焦时间延长至72小时以后，焦炭的强度等指标将会出现明显下降。此外，吕梁及周边地区年内有新增焦化产能500万吨左右，该地区焦化产能实际增加700万吨左右。
1．太原地区焦化企业
当前焦化厂厂内煤炭库存相对不高，优质焦炭需求尚可，高硫焦价格下行比优质焦幅度大，但是11月份钢厂限产对需求有打击，所以近期整个市场不是太乐观，焦炭成本支撑将削弱。预计焦炭价格月末及11月仍有下跌空间。
（1）产能情况
该企业具备焦化产能770万吨，煤矿共7座，原煤产能共1250万吨。该企业另有钢厂，产螺纹线材200万吨。
（2）产品与供应
焦炭主要供应以国企钢厂为主，其中河北钢铁、燕钢、鞍钢、本钢、港陆等钢厂，贸易商量小。国企是长期合作，并且铁路运输方便，但是回款机制不如民企灵活。目前该厂焦炭主要为准一级焦及高硫焦，焦炭河钢准一到厂承兑2200元。
（3）生产方面
生产上，前期在9月7日之前焦企正常生产，自9月8日整体限产30%，焦企表示执行严格。10月8日起结焦时间延长36-48小时，限产3-5成左右。
环保：太原是2+26城市之一，按照文件要求10月1日开始限产，但是受当地某焦化被举报影响，太原当地6家焦化厂于9月8日开始全部提前限产，政府文件要求20%，但实际按 30%执行限产。十九期间限产加重，检查人员增加检查频次，幅度也比较大，基本达到5成。
环保设备方面，太原地区加盖大棚、脱硫脱硝、污水深处理也基本都做了，今年环保投入较大，干熄焦目前没有时间要求。环保检查措施主要包括查报表、出入库时间及数量、监控排污情况、用电量、出车数量、推焦时间等。
（4）原料
该厂煤炭主要自用，另有10-20%左右的焦煤外采，货源主要来自山西。通常情况下焦煤储备20天左右的库存，比较适中，目前半月左右，主要是市场下行控制库存。加盖大棚对场地影响，会引导焦化厂多存储性价比高的原料。库存中低硫主焦煤数量占比依然不多。
（5）焦炭库存
目前厂内焦炭库存4000-5000吨，不足一天的焦炭产量，基本可以认为无库存，正常情况下焦企库存在7000-10000吨。但是据了解，下游钢企的库存增加较快，其中山东地区部分钢厂10月24号左右在53万吨。
（6）回款及资金
目前回款情况较高，钢厂预付款情况比前几年明显增多。目前焦企资金情况较为充裕，资产负债率不足60%。
（7）物流方面
焦企有火运专线，大部分货源通过铁路运输。
（8）利润
山西焦企目前平均吨焦盈利约在100 元（含化产），本轮焦炭价格下跌后，焦企可能达到盈亏边缘。
2．晋中地区煤矿
节后随着焦炭价格快速下跌，焦企采购气氛回落，煤炭库存水平提升，已出现一定压力。前期精煤价格已下调30元/吨，随着“十九大”限产结束，煤炭供应预计增加，精煤价格还有进一步下跌空间，煤企对今冬市场行情略显悲观。
（1）产能
该矿年产能90万吨，矿井深度300米左右，洗煤厂产能120万吨。当地共有三家大型煤炭企业，总煤炭产能约在1250万吨。该矿主要生产高硫主焦（S>2.5），约占70%；低硫高灰主焦（S0.6），约占30%。销售产品以洗配后的中硫主焦煤为主（S1.8-2.0，粘结>80，强度65）。
（2）生产情况
受煤层断裂的影响，去年下半年及今年上半年影响煤炭产量50万吨左右，上半年每月焦煤产量约在4万吨左右。今年下半年煤矿恢复正常生产，11-12月提高生产计划，预计2017年焦煤产量达90-95万吨，目前日产原煤4700吨，精煤3000吨左右，洗选率50%以上。“十九大”期间，受政策影响，煤矿停产，预计会议结束后一周内恢复生产。
（3）库存情况
正常情况下，煤矿库存低位甚至无库存。但节后焦企采购意愿回落，煤企库存增加，现精煤库存约2万吨。
（4）供应情况
煤矿主要供应东北地区钢厂及周边焦企；华东地区焦企；四川地区钢厂；中煤供自备电厂。煤矿同时会购入部分低硫主焦煤用于洗配，约占20-30%。目前煤矿基本为预付款，回款情况较好。
（5）环保
煤矿基本无废水排放，水资源循环利用。原料及产品大棚已于2011年左右建成，投资3000万元左右，无环保压力。周边地区煤矿要求10月底之前建成大棚，但据了解，目前仅40%左右的洗煤厂已完成建设，目前边建边产，年底前基本完成建设。
（6）周边情况
当地独立洗煤厂约有50家左右，正常在产的约30家。而此前高峰时期当地洗煤厂共有147家左右，2015年前后大批洗煤厂因市场原因退出。
（7）生产成本
根据产量不同，单位原煤生产成本在220-270元/吨之间，精煤入洗成本约在30元/吨。该企业资金成本较低，盈利情况较好。同时，该厂租用铁路线路，拥有发运优势。
（8）仓单价格
该企业可以制作仓单，目前当地周边仓单标准焦煤出厂成本在1170元/吨（含税），运输至山东地区港口运费在230-250元/吨。整体仓单价格在1300元左右。
3．孝义地区焦化企业
吕梁地区焦化企业较为集中，总产能大约在3100万吨左右，是山西地区最主要的焦炭产区之一。其中孝义地区焦化企业共有10个，产能大约为1500万吨左右，占全市焦化产能的一半左右。今日爆出吕梁供暖季限产50%政策，即使严格执行，消化当前吕梁地区焦化企业库存也需要1个月左右时间，再有吕梁地区焦炭复产以及新增产能接近700万吨，不少企业手里仍有焦化指标，并有继续投产计划。
（1）企业介绍
该焦化企业位于吕梁孝义市，拥有焦炭产能410万吨左右（3家焦化厂），产品主要为准一级焦及高硫焦；并包含7座煤矿，煤炭总产能800万吨，中高硫肥煤为主；企业自有1500万吨洗煤厂，外采部分低硫主焦煤用于洗配。
（2）环保限产
焦企目前开工率较为平稳，保持在相对高位。周边地区焦企开工率同样较高，整体约在85%以上，焦炭供应量近期并未减少。不过近日，市场传闻吕梁地区焦化企业或将限产50%，执行时间为2017-2018年供暖季（4个月左右）。尽管目前并未有明确通知公布，但预计政策落地的可能性相对较大。
假设焦企严格执行限产，当地焦企开工率将由目前的85%回落至50%附近，预计供暖季共影响当地焦炭供应量362万吨，日均焦炭供应量减少约3万吨。但由于焦化企业近期库存水平大多有所提升，部分焦企已达到10天或以上水平。目前吕梁地区焦企库存量约在86万吨附近，焦企库存水平完全消化仍需要28天左右时间，因此预计对短期市场供应影响较为有限。
但根据调研反馈，焦企限产积极性依然不高，只有焦化企业实际面临亏损后，才会主动限产，单纯依靠行政限产，执行力度难以达到预期。根据目前的供需情况，预计本月末焦炭价格仍有100元/吨左右的下跌空间。
（3）原料库存
焦化企业的原料库存本周出现回落，目前焦煤可用天数约在1周左右。焦企煤炭库存高点出现在今年的7-8月份，库存水平超过1个月用量。当时煤炭市场处于上涨通道，焦化企业主动补库存积极性高。
（4）物流运输
该焦化企业货源主要发华北、华东及东北地区。本周以来钢厂积极去库存，焦炭采购速度放缓，已有个别钢厂要求停发。目前焦化企业发货主要通过铁路及汽运发货，比例各占一半左右。汽运焦炭到日照地区运费为230元/吨；火运焦炭运费为170元/吨，另有两头短倒费用50元/吨；汽运焦炭到天津运费为160元/吨；火运费用为130元/吨，另加短倒费。
（5）产品分化
目前由于钢厂高炉大型化趋势，顶装焦需求加大，顶装一级焦强于二级焦和高硫焦。截至目前，一级焦降幅为350元/吨，二级焦累计降幅550元/吨左右。
（6）环保投入
未来环保力度趋于严格。当地年底前焦化企业需要全部申领排污许可证；明年6月底之前需要完成大棚、筒仓建设。
（7）结焦时间对焦炭质量的影响
在结焦时间上，结焦时间延长至48小时对焦炭质量影响相对较小，但结焦时间延长至72小时以后，焦炭的强度等指标将会出现明显下降。
（8）新增产量
由于今年焦炭市场回暖，吕梁地区部分僵尸焦化企业年内重新恢复生产，总产能大约在200万吨左右。此外，吕梁及周边地区年内有新增焦化产能500万吨左右，该地区焦化产能实际增加700万吨左右。
2．灵石地区煤矿
（1）产能及生产情况
灵石地区唯一一家露天煤矿，主产高硫肥煤，其产品粘结较高，回收较理想，灰分较高。该煤矿设计年产能150万吨。十九大期间停产，受前期和顺安全事故影响较大，截止到今年9月底为止产量约在100万吨左右。正常一天原煤产量在5000-10000吨。
（2）客户群体
自产原煤中，40%-50%供自备洗煤厂，有下属洗煤厂4座，每年入洗能力840万吨（300+300+120+120）。其他原煤外销，主供周边地区洗煤厂，出省原煤非常少。精煤主要销往周边地区及山东，华北下游企业。
（3）环保
（3）环保
目前影响不大，需要多洒水，避免扬尘，目前库存堆放尚未修建大棚，遮布为主。但后期环保要求必须加盖场棚。
（4）销售
目前销售情况一般，销售的都是今年6月以来的旧订单。原煤库存30万吨，相对9月库存有所减少。十九大停产期间，库存消化并不明显，预计后期仍有降价空间。原煤销售以预付款为主，今年回款情况较好。 |
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发表于 2017-10-31 09:48
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