3月13日，期货早评，期货简报，每日期货行情分析——南证期货南昌营业部
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3月13日，期货早评，期货简报，每日期货行情分析——南证期货南昌营业部
【短评-大盘】周二沪深两市继续上涨，上证综指报3060.31点，涨1.10%；深证成指报9841.24点，涨1.41%；创业板指报1773.43点，涨2.64%。成交额较前一个交易日大幅放大。股指震荡上涨，个股涨多跌少，未现普涨。评：上证综指5日均线拐头向下，短线向上的趋势被破坏，但是周K线在5周线上，预计大盘进入震荡阶段，震荡区间在2930-3100之间。
【短评-期指】周二三大主力合约跟随指数震荡，截至收盘，IF1903合约涨0.87%报收3747.4点，基差为13.72；IC1903合约涨2.17%报收5546.2点，基差57.90点；IH1903合约涨0.56%报收2718基差8.16点。评：大盘股短线向上趋势被破坏，小盘股走势良好，后期谨防大盘股继续回调对小盘股产生拖累。预计中证500指数的反弹进入尾声，持有IC合约多单者可分批建仓，空仓者不建议追高买入。
【短评-铜】3月12日，上海平水铜成交价在49730-49810元/吨，LME库存减少800吨至112725吨。评：五矿资源在秘鲁Las Bambas 铜矿因道路封锁，产量短期内将下滑，同时因美元指数连续三日下跌支撑铜价反弹，预计短期将在49100-49500元/吨保持偏强震荡，操作上继续多单离场观望。
【短评-锌】3月12日，SMM0#锌锭成交价在21850-21950元/吨，LME库存减少250吨至59200吨。评：目前LME锌库存已降至2007年10月以来最低，同时现货锌升水急至两个月最高49.5美元，反映LME短期供应短缺。且有消息称全球第二大锌冶炼厂由于债务危机即将面临破产，也进一步加剧供应短缺预期，预计短期内沪锌将继续走强，预计运行空间在21800-22000元/吨。
【短评-PVC】PVC社会库存51.92万吨，上升0.23万吨；西北地区电石到货中间价2940元/吨，缓慢上行趋势；国内电石法PVC市场中间价6368元/吨，价格暂稳。评：社会库存垒库持续，上游电石价格较稳，电石法PVC市场中间价有所反弹，下游需求存增加预期。预计1905合约短期6450-6600区间震荡，建议观望或短线多单操作。
【短评-乙二醇】乙烯法开工78%，下降4%；非乙烯法开工75%，上升4%；华东乙二醇库存110.9万吨，上升2.2万吨；华东市场中间价5230元/吨，上升10元/吨；涤纶长丝FDY（150D）中间价9550元/吨，价格暂稳。评：华东乙二醇库存高位累库持续，涤丝短纤库存天数处于低位，长丝价格反弹趋势，成本端原油近期较强。预计1906合约短期5200-5300区间震荡，建议观望或5200一线多单开仓，止损5180。
【短评-甲醇】甲醇开工率71.07%，上升0.46%，后续供应呈宽松的特点；需求端，醋酸开工89.41%，下降1%，甲醛开工33.09%，上升3.3%。目前甲醇制烯烃装置开工83.9%，周度环比上升2.1%，甲醇华东港口库存60万吨，下降3万吨，华东市场中间价2632.5元/吨，上升30元/吨，近期原料煤价格小幅上行。评：总体下游开工上升，甲醇库存有所下降，预计短期1905合约2600-2650区间震荡，建议观望或2600一线短线多单开仓，止损2580。
【短评-黄金】美国2月核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.2%，同比升2.1%，预期升2.2%，前值升2.2%。评：美国通胀数据不及预期，英国脱欧再现变数，美元对欧元下跌，美元指数三连跌。美黄金持续反弹，短期黄金存在反弹需求，但由于人民币升值，存在一定利空因素，沪金反弹乏力。上方压力位286.5，前期多单谨慎持有。
【短评-债市】Shibor全线走高，隔夜品种升27.3bp报2.365%，7天期升20.6bp报2.601%，14天期升2.52bp报2.458%。评：随着公开市场的持续暂停，资金面略现紧张势头。社融数据再度不及预期，表明宽信用效果尚存在反复。股市再度反弹，利空债市。国债期货短期震荡偏空，长期依然偏多，上方压力位98，短线多单建议平仓，择机做空。
【短评-棉花】因投资者预期美国与中国可能达成贸易协议，以及对美棉出口销售较好的预期，ICE棉花涨势强劲。昨日疆内各地区3128B新疆棉报价稳定，优指标皮棉报价较为坚挺。评：中国减税政策将利于外棉进口，中美关系阶段性缓和，不过国内已开始储备棉公检工作，这一操作对市场带来小幅利空影响，整体行情等待下游消费的拉涨，今日或跟随外盘震荡偏强，震荡区间15100-15450，建议前期多单继续持有。
【短评-白糖】Unica称，全球最大的甘蔗产区-巴西中南部地区有六家糖厂恢复压榨甘蔗，提前结束两榨季之间的青黄不接时期，同时国内对乙醇需求持续强劲。评：ICE糖隔夜小幅收涨。国内隔夜夜盘跟随上涨，5月和9月合约持仓换月加快，同时出现近强远弱格局，在基本面无太大变化的情况下，短期内郑糖震荡的可能性很大，震荡区间5050-5150，建议日内短线操作为主，高抛低吸，或者观望。
【短评-橡胶】前2个月，青岛口岸轮胎出口83.6亿元，增长1.4%；其中1月份出口52.8亿元，增长10.8%；2月份出口30.8亿元，增幅减缓，前两个月合计增长1.4%。评：轮胎出口市场增幅减缓，考虑轮胎配套市场低迷，轮胎替换市场受房地产市场影响偏大，橡胶需求仍指向偏弱。中短期供应利好有限，对中短期提振力度有限。长期要待对开割季产量形成一致预期或佐证。
【短评-原油】API报告：美国上周原油库存减少258万桶至4.49亿桶。美国上周原油进口减少52.3万桶/日至640万桶/日。EIA短期能源展望报告：2019年美国原油产量预期为1230万桶/日，预计2019年美国原油产量将增加135万桶/日，预计2019年全球原油需求增速为145万桶/日。评：本周面临月报大考，核心关注点是是否OPEC+减产符合预期。保持震荡偏强操作。
【短评-铁矿石】根据Mysteel数据显示，上周澳洲巴西发货总量为2002.7万吨，环比减少422.1万吨。评：澳洲巴西的铁矿石发货量双双下降，且巴西VALE被政府要求暂时关闭Guaiba港口所有作业活动，市场情绪受到提振，支撑铁矿石价格反弹。整体上，终端需求逐渐回暖，钢厂对原材料的补库预期仍然存在，预计短期铁矿石价格震荡偏多，关注617压力，建议逢低做多为主，止损600。
【短评-螺纹钢】3月12日，徐钢对部分产品出厂价格进行调整，盘螺价格保持不变，螺纹价格上调10元/吨。评：环保部通报河北唐山限产情况引发市场对环保限产加强的预期，叠加下游终端需求逐渐回暖，螺纹钢价格偏强运行。整体上，在需求释放、环保限产加强和库存继续下降的背景下，螺纹钢价格支撑较强，预计短期螺纹钢价格震荡偏多，关注3900压力，建议多单继续持有，止损3770。
【短评-PTA】本周PXCCFEI价格指数1123美元/吨，周环比上涨22.0美元/吨，涨幅为2.00%；PX-石脑油价差为574美元/吨，周环比上涨23美元/吨，涨幅为4.17%。评：受2季度检修支撑，PX价格和加工利润维持高位；原油震荡偏强逻辑依然成立，PTA成本端震荡偏强。PTA近期区间震荡，中期跟随原油突破方向突破。
【短评-豆粕】据AgRural报告称巴西2018/19年度大豆产量料位1.129亿吨，高于之前预计的1.125亿吨，因降雨提振了一些地区的作物单产。截至3月7日，巴西农户的大豆收割工作已完成57%，收割率的五年均值为47%，上周巴西多州降雨导致农田收割进度放缓。评：美豆由于超跌至近两个月低点后，买盘低吸使得美盘大豆周二反弹。基本面的情况没有太大变化，南美大豆上市对美盘大豆价格施压，国内养殖在猪瘟影响下需求难有起色，但猪价近期快速上涨对未来补栏是否产生影响需要关注。预计保持2500-2550底部震荡，暂时观望。
【短评-棕榈油】据船运机构ITS报告称，马来西亚3月1-10日棕榈油产品出口量较上月同期增加10.7%，至435,464吨。据我的农产品网统计，截至3月8日，我国商业棕榈油库存78.43万吨，周增幅0.73%。评：虽然月度MPOB数据中库存仍然上涨，但市场对此有所预期，且对未来出口及消费有所信心，棕榈油盘面价格并未产生明显回落。在国内国外库存均较高的情况下，棕榈油仍是油脂中较弱的品种，4550-4650偏弱震荡，短期观望为宜。
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发表于 2019-3-14 08:55
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