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国际主要碳交易所概况
一、 欧盟碳排放交易体系（EU ETS）
欧盟碳交易市场在全球最为完善。欧盟碳交易体系成立于 2005 年，2009 年全球 1440 亿美元的碳交易额中，欧盟市场的碳交易就占到了 1180 亿美元。它已经成为全球最具规模，最为成熟的碳交易体系，它的交易机制与《京都议定书》中的温室气体排放权交易机制是一致的，在国际交易市场上起到了示范的作用。
欧盟和澳大利亚交易体系为强制性排放交易机制，而英国交易体系和美国芝加哥交易所为自愿温室气体排放权的交易。
欧盟交易对象主要包含了碳排放量较大、能耗较高的能源企业及部分工业企业（如电力工业、钢铁业、制造业等），目前已扩充到了航空业及硝酸制造业 N2O 的排放。欧盟交易范围局限于欧盟成员国内部，目前从欧盟 27 个成员国扩充到爱尔兰、列支敦士登和挪威。在 2008 年——2012 年承诺阶段的排放量目标为 20.86 亿吨 CO2e，比 2005 年第一交易期降低了 6.5%。配额的 90%通过免费分配的方式，剩下 10%通过竞拍形式获得配额，同时对超过配额的企业，每超出 1 吨处以100 欧元的罚款。且第二交易期的碳配额可转入下一交易期，即跨期储存，但不可跨期借贷。
2009 年欧盟排放量总额为 18.87 亿吨 CO2e，比 2008 年下降 11%。尽管碳市场需求弹性较大，但碳价格波动相对稳定，反映了欧盟交易商看好未来稀缺的碳资源，逐步为碳排放额实行不免费机制奠定了基础。
2013 年——2020 年，为后京都阶段，欧盟减排目标为在 1990 年碳排放量的基础上减少 20%。覆盖的行业更多，新增了航空航运、石油化工、制氨业和制铝业。欧盟非成员国也加入 EU ETS 机制，配额在非成员国外也进行分配。2013 年，免费分配配额比例为 50%，另外的 50%通过拍卖获得，到了 2020 年，免费分配配额比例下降到 25%，另外 75%通过拍卖获得。逐步形成配额拍卖比例达100%的模式，但个别特殊行业，仍可获得免费配额分配。
欧盟碳排放交易体系包括以下几个交易所：欧洲气候交易所、北欧路德普尔电力交易所、法国布鲁奈斯特环境交易所、欧洲能源交易所、法国未来电力交易所。
1.1欧洲气候交易所（ECX）
欧洲气候交易所交易标的包括现货和期货，以欧盟碳排放配额现货交易为主， 其结算方式采取逐日交割的方式。碳金融合约都是标准化交易产品，一般不包括 非标准话的远期合约产品。欧洲气候交易所碳金融合约的市场份额较大，超过了 欧洲整个场内碳金融产品交易额的 80%。
1.2、北欧路德普尔电力交易所（NP）
是世界上第一个多国电力合同交易场所，也是欧洲第一个提供 EUA 和 CER交易的平台，是欧洲第二大碳金融产品交易所，世界最具规模的电力金融衍生品交易所。
3、法国布鲁奈斯特环境交易所（BlueNext）
BlueNext 的交易产品包括 CER 和EUA 的现货和期货，是世界上最大的碳排放信用额现货交易市场，占据全球碳排放信用市场的 93%。该所与我国的北京环境交易所合作，联合发布关于核证减排额的一系列信息，这一举措扩大了它的市场份额。
4、欧洲能源交易所（EEX）
成立于 2002 年，总部在德国。欧洲能源交易所采用会员制架构，参与交易的必须是会员。会员通过交易所的平台进行交易，并通过交易所拥有的清算机构——欧洲商品清算公司进行清算，然后通过德国和欧盟的注册登记簿进行交付。 业务类型包括配额和国际碳信用的现货期货产品，为会员提供清算服务，为会员提供担保和风险承担服务。交易产品包括一级市场配额拍卖（包括航空配额）、二级市场配额、国际碳信用的现货和配额、国际碳信用的衍生品。交易方式是拍 卖交易和连续交易，并引入做市商制度。该所的碳交易量占整个交易所业务量的5%左右。
5、法国未来电力交易所（Powernext） 成立于 2001 年，总部在法国巴黎。
欧盟碳排放交易体系的市场规模逐步扩大。未来还将逐步同美国洲际排放体系、加拿大排放交易体系、瑞士排放交易体系等接轨，相互认可各自体系产生的碳配额。
二、 美国排放交易体系（USA ETS）
美国作为世界上最发达的国家，其排放交易体系的发展，直接影响全世界解决温室气体排放的发展进度。美国促成了世界第一部旨在解决全球气候变暖问题的国际协议《联合国气候变化框架公约》，为全世界协同解决全球气候问题做出了很大贡献。
气候变化属于全球性的问题，仅仅依靠一些区域性的排放交易制度和控制制度是难以解决问题的。美国区域排放交易体系，通过一系列制度和政策，为解决排放‚泄露‛提供了许多有效的创新方法，这在目前全球碳排放交易体系未能普 及的条件下，对减少全球温室气体排放具有重要的参考价值。
芝加哥交易所在其他国家和地区都设有分支机构，其在全世界的发展，很好的促进了全球碳金融的发展。
1、芝加哥气候交易所（CCX）
自愿交易体系。成立于 2003 年。交易产品名称为由交易指标和交易补偿量组成的碳交易金融合约。交易指标是根据会员各自的基准线和交易所制定的减排时间表分配给会员。补偿量是因补偿项目而产生的。每一份碳金融合约代表 100 吨二氧化碳当量。芝加哥气候交易所交易机制具有以下的特征：
（1） 参与成员的自愿性。是全球第一个开展自愿性温室气体排放权交易的市场平台。芝加哥气候交易所成立之后，美国并未签署《京都议定书》，在国际上不承担强制减排义务，在国家层面上对本国企业也未规定温室气体强制性排放量。会员也以自愿的方式加入。
（2） 会员参与的普遍性。目前芝加哥交易所拥有的会员超过 500 名，会员分为基本会员、协作会员和参与会员三种类型。
基本会员：化工、钢铁、交通运输等温室气体直接的排放源企业。协作会员：协会、金融机构和政府等温室气体的间接排放源。
参与会员：减排项目集成商、投资交易商和碳抵消项目供应商。
（3） 交易产品的多样性。减排目标以排放总量控制基准线为基础。交易产品根据会员以前的温室气体排放情况，按照交易所公布的基准线标准确定基本年度的排放基准线，所有的减排量计算都建立在此基准线基础上。会员通过买卖温室气体排放指标来达到减排目的。有现货和期货产品，主要产品有：温室气体排放配额、经过核证的排放抵消额度、经过核证的先期行动减排信用。
（4） 具有独立和公开的核证核查体系，市场价格公开透明。其核证核查体系是具有国际标准化的第三方核证核查体系。
（5） 便捷的交易形式。完全电子化的交易系统。某些已达标会员可以卖出超标减排量并获得额外利润，而未完成减排目标的会员，可以通过农业碳汇等手段去弥补。
三、 英国排放权交易体系（UK ETS）
2002 年 3 月，英国启动了额排放权交易体系的建设，4 月建立了全球第一个CO2 排放权交易市场，它包括英国排放配额交易安排和英国排放配额交易团体。英国排放权交易体系是世界上第一个可以多行业进行碳交易的体系。
运作方式为自愿参与。2006 年年底为了协调与欧盟排放交易体系的关系，该体系结束。
四、 新西兰排放权交易体系
新西兰自签订《京都议定书》后，2008 年通过《气候变化应对法案（修正案）》，法案确定建立新西兰温室气体排放交易市场，并规定了相应的配额分配方式。新西兰的所有行业和《京都议定书》列举的六种温室气体都在法案覆盖范围之内。
在配额发放的方式上，对不同的行业和各行业内部均制定了相应的分配方式和分配额度。为了减少排放交易市场对碳密集型出口工业、渔业和林业的影响， 这三个部门将获得免费配额。对于大多数工业生产部门，其配额需要从市场上购买，或者以每吨 25 新西兰元的价格从政府手中购买。
林业部门在国内经济所占权重较高，并且林业是新西兰减缓气候变化战略的重要组成部分，所以林业部门在排放交易的设立初期即被纳入排放交易市场。单一行业内部可能同时存在配额的免费发放、配额购买和配额抵充的情形。
五、 日本自愿排放交易体系（JV ETS）
2005 年 5 月，日本环境省发起了日本自愿排放交易体系（JV ETS），该体系 的运行为后来日本排放权交易体系的建立奠定了经验基础。2008 年 10 月，日本国内排放交易综合市场正式实施。该市场可交易对象由四部分的碳信用额度组成：
1、来自《京都议定书》机制的碳信用额度；
2、来自日本国内清洁机制的碳信用额度，这是日本经济团体联合会自愿环境行动计划中，不在计划内的中小企业的项目所产生的减排额度；
3、第三方核证的，比公司自愿承诺的减排目标更多的减排信用额度，其以自愿
行动计划为基础，如果公司的碳排放量比在自愿环境行动中分配的配额少， 那么未使用的配额可以作为信用额度出售；
4、由环境省执行的日本自愿排放交易体系产生的碳信用额度。
2010 年 4 月，东京都限额交易体系正式启动，是亚洲第一个强制性限额交易体系。东京都限额交易体系是全球首个为商业行业设定减排目标的限额交易体系。
六、 韩国排放权交易体系
2005 年韩国自愿减排项目计划正式启动。该计划主要目的在于鼓励韩国公司积极参与开发碳信用额度，并提高应对气候变化的能力。2008 年 8 月，韩国总统李明博在韩国国庆 60 周年庆典上提出了‚低碳绿色增长‛战略。2010 年 3 月， 韩国两个排放权交易制度启动，分别是以工厂和大型建筑物为对象的温室气体管理系统（GEMS）和以广域地方政府为对象 的地区性温室气体排放交易系统（MEETS）。
目的是在‚温室气体排放权交易制度‛正式运行之前，通过引进并运营适合国内情况的制度来提高制度效率，让参与者积累经验。
七、 新加坡的碳交易体系（CIX）
2019 年新加坡政府通过了碳定价法案，对每吨温室气体排放征收 5 美元的碳税，政府将利用征收碳税获得的资金投资有价值的绿色项目，帮助企业减少温室气体排放。
星展银行（DBS）、新加坡交易所（SGX）、渣打银行（Standard Chartered）和淡马锡（Temasek）今天宣布，四方将联手采取行动解决气候问题，通过建立合资企业 Climate Impact X（CIX），一个高质量碳信用额度的全球交易所。Climate Impact X 将利用卫星监测、机器学习和区块链技术来提高碳信用额度的透明度、完整性和质量，从而对环境产生切实和持久的影响。
据估计，在气候承诺的推动下，到 2030 年，全球自愿碳市场对高质量碳信用的需求将增加至少 15 倍，达到每年 1.5 至 2 千兆吨二氧化碳（GtCO2）。尽管有这样的预测，在今天的市场上仍有挑战亟需解决。例如，由于碳项目的风险和有效性缺乏透明度，投资者和买家之间的信任可能仍然受到限制。因此，供应商在开发新的碳减排项目时可能面临挑战，从而导致流动性问题。
CIX 将提供不同的平台和产品，以满足不同的买家和卖家的需求。这些项目包括预计将于 2021 年底启动的交易所和项目市场。该交易所将主要面向跨国公司和机构投资者，通过标准化合同促进大规模高质量碳信用额度的销售。
CIX 将重点帮助促进 NCS 市场，其中涉及森林、湿地和红树林等自然生态系统的保护和恢复。NCS 具有成本效益，通过支持生物多样性和为当地社区创收， 提供了可观的收益。亚洲拥有全球三分之一的供应潜力，因此是全球最大的 NCS 供应方之一。CIX 将在其平台上展示来自全球各种高质量 NCS 项目的碳信用额。它还在与全球评级机构进行对话，为这些项目提供独立评级。
CIX 的总部将设在新加坡，并将利用该国国际公认的金融和法律基础设施。这些基础设施是培育可扩展全球自愿市场所需的可信赖的合作伙伴生态系统的基础。此外，新加坡一直支持加强碳信用的信任度和可验证性的举措，这也显示了该国成为全球碳服务和交易中心的雄心壮志。
八、 澳大利亚的新南威尔士温室气体减排体系（GGAS）
澳大利亚是世界上最早实行强制性温室气体减排计划的国家之一。澳大利亚没有加入《议定书》，但是也建立了温室气体减排体系，并将澳元作为国际碳结算货币推出。早在 2003 年 1 月 1 日，澳大利亚就启动了新南威尔士州温室气体
减排体系（NSW GGAS），是目前世界上最主要的强制性的碳排放权交易市场之一。该体系与欧盟排放交易体系机制类似，对企业超标的排放量处罚，罚金比欧盟更高，为 11.5 澳元/tCO2e。 |
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发表于 2024-1-13 16:37
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