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夜读 | 摆脱繁杂 简化投资策略
所有伟大的设计都有一个共同的原理，就是设计者会花时间来识别那些没有多大价值的功能和特性，然后将这些功能去掉，同时强化那些有价值的功能和特性，把这些真正有价值的部分做到极致。面对复杂的投资市场，投资者真正要做的是拿起“奥卡姆剃刀”，把复杂的事情简单化，简化自己的投资策略，对那些消耗了大量金钱、时间、精力的事情加以区分，然后摆脱它们。如果只需担心意外事件风险的话，生活和投资都会轻松很多。
A 通过“负向方法”寻求成功
世界上有很多东西没有名称，无法直接用文字描述，无法用语言捕捉，无法用狭隘的思想来理解，但它们却一直在我们身边。
但是，即使我们不能准确地描述某个事物，至少要明白它不是什么。就像下棋高手的制胜秘诀是不输棋，有人为了避免破产而发家致富。生活经验会告诉人们避开什么，有时候只需要采取一小部分措施，便能降低个人发生意外的大部分风险。
安皮里卡资本公司的创办人纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在《反脆弱》一书中曾提到这样一个故事：
教皇问米开朗基罗，他成为天才的奥秘在哪里，尤其是他如何雕刻出来大卫雕像。米开朗基罗的回答是：“这很简单。我只是剔除了所有不属于大卫的部分。”所有伟大的设计都有一个共同的设计原理，就是设计者会花时间来识别那些没有多大价值的功能和特性，然后将这些功能去掉，同时强化那些有价值的功能和特性，把这些真正有价值的部分做到极致。
很多投资者专注于正向行动，也就是放手去做，就像正向的定义一样，有所作为，会收到我们原始心灵的尊重和赞美，从而引发天真的冲动行为，结果却往往带来灾难。
很多所谓的投资高手会给你一些正向的意见，有些书或者文章常常以“抄底十大秘籍”“选股十五招”“量能擒涨停”等为题吸引人的注意，而且这些正向的建议，很容易得到信任和追捧。大多数投资者听他们一说，会觉得顿时有醍醐灌顶的感觉。但后来，你很容易便会忘记他们说了什么，那样良好的感觉也随风而散。实际上，我们应该通过“负向方法”寻求成功，多考虑怎么做才能保证不会破产。
在充满随机性的金融市场中，人们无法真正判断一个成功的人是否确实有能力，或者一个有能力的人是否能够成功，此时我们很容易被意外事件所欺骗。但我们总是能够预测到相反的情况，即一个没有能力的人即便短时间内获得了成功，最终也一定会失败。
B 学会做减法
我们今天认为正确的知识有可能被证实是错误的，但我们今天认识到的错误的知识则几乎不可能变成正确的。因此，我们通过减法获得的知识远比通过加法获得的知识多。对于“所有的天鹅都是白色的”这一认识，只要找到一只黑天鹅，就能确定这是个伪命题。但是，即使没有找到一只其他颜色的天鹅，我们也不能肯定上述命题就是正确的。因此，即使我们不能确定某个事物是什么，但证伪总比证实更容易找到证据。
如你所见，通过减法获得的知识比通过加法获得的知识更为强大，但它并非十全十美。证伪的方法常被指责过于严苛、黑白分明。一般情况下，证伪比证实带来的信息更多，这就是大道至简的道理。
可以这样说，通过做减法获得知识是通往智慧的不二法门。对于个人而言，和一个无知的人保持距离相当于和一个聪明的人为伍；对于社会而言，好的社会状态必须有利于淘汰坏人，因为一个坏人造成的伤害可能大于一群好人集体做出的努力。
史蒂夫·乔布斯曾说过：“人们认为关注某事意味着赞同你所关注的事，但其实并非如此，这意味着你要对上百个其他的好生意说不。你必须要仔细挑选。实际上，我对自己未曾做过的事情和对自己已经做过的事情同样感到自豪。创新就是对1000个理念说不。”
在不同的行业中，你会发现简单的预测和推断法要比复杂的方法好用得多。简单经验法则当然不完美，但也从不以完美为目标。秉持理性的谦虚，放弃复杂的目标，便可以产生强大的效果，在时间、知识和计算能力都有限的情况下做出正确的决定。
在某些情况下，意外事件起到了非常重要的作用，但我们却常常忽视它。因此，我们需要关注如何避免发生此类意外事件，从而大大降低投资风险。
如果只需担心意外事件风险的话，生活和投资都会轻松很多。
C 决策的重要原则
也许大部分问题都不可能有一个容易识别的原因，但往往会有一个简单的解决方案，这样的解决方案是可以被立即识别的，有时候直接就能看出来，而不是利用那些复杂的分析，或者追根溯源的复杂方法。
1897年，意大利经济学者维尔弗雷多·帕累托偶然注意到19世纪英国人的财富和收益模式。在调查取样中，他发现大部分的财富流向了少数人手里。同时，他还从早期的资料中发现，在其他的国家这种微妙关系一再出现，而且在数学上呈现出一种稳定的关系。于是，维尔弗雷多·帕累托从大量具体的事实中发现：社会上20%的人占有80%的社会财富。他认为，在任何一组东西中，最重要的只占其中一小部分，约20%，其余80%尽管是多数，却是次要的，这就是有名的帕累托法则，又称为80/20法则。
帕累托法则不仅在经济学、管理学领域应用广泛，它对我们的自身发展也有重要的现实意义：学会避免将时间和精力花费在琐事上，要学会抓主要矛盾。因为一个人的时间和精力都是非常有限的，要真正“做好每一件事情”几乎是不可能的，所以人们要学会合理地分配时间和精力。面面俱到还不如重点突破，把80%的资源花在能出关键效益的20%的方面，这20%的方面又能带动其余80%的发展。
从长期的投资组合所得的财富中，80%的财富来自于20%的投资，选择这20%的投资是非常重要的，选定之后，就要尽可能多地关注它们。
然而，在做投资决定时，投资者往往认为自己需要更多的数据来解决问题，但却常常忽视一个矛盾的现实：投资者从未拥有过比现在更多的数据，但他们的预测能力却比以往任何时候都弱。
我一直坚持“少即是多”的理念，并将其作为决策的一种辅助手段。举例来说，如果我某次开仓的理由超过一个，那就不要去做。更多的理由不过是在试图说服自己做这些决定，其实，显而易见的决定不需要一个以上的理由。
很多投资者听说过奥卡姆剃刀原理，这个原理称为“如无必要，勿增实体”，即“简单有效原理”。该理论只承认确实存在的东西，认为那些空洞无物的普遍性要领都是无用的累赘，应当被无情地“剔除”。也就是说切勿浪费较多东西去做，用较少的东西同样可以做好的事情。
在企业管理中，我们正在被自己制造的麻烦压跨，这迫使我们使用“奥卡姆剃刀”，化繁为简。
面对复杂的投资市场，不少投资者整天忙忙碌碌地分析、研究，并频繁地操作，为此投入了大量精力，却依然难以应付市场中庞杂的信息。这时，投资者真正要做的是拿起“奥卡姆剃刀”，把复杂的事情简单化，简化自己的投资策略，对那些消耗了大量金钱、时间、精力的事情加以区分，然后摆脱它们。
文章来源：期货日报 |
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发表于 2023-11-8 10:44
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