QDII基金收益分化 纳斯达克、原油主题产品表现突出
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QDII基金收益分化 纳斯达克、原油主题产品表现突出
来源：北京商报
在年内市场震荡的背景下，QDII基金收益也呈现分化走势。最新数据显示，超五成QDII基金的年内收益率为正，但同期也有产品跌超28%，首尾业绩相差超76个百分点。从主题产品来看，在年内国际油价走高、黄金价格持续震荡的背景下，原油QDII表现优异，黄金QDII的年内收益率则较此前有所回调。在业内人士看来，原油、黄金主题QDII当前仍具投资价值，但需注意风险溢价因素。
纳斯达克、原油主题QDII表现突出
从QDII基金年内表现整体情况来看，分化趋势较明显。东方财富(15.130, -0.24, -1.56%)Choice最新数据显示，截至10月12日，在数据可取得的427只QDII基金（份额分开计算，下同）中，有227只产品的年内收益率为正，占比达53.16%。
其中，有多达31只QDII的年内收益率超40%，其中有24只产品为跟踪纳斯达克100指数的产品。当前表现最好的产品为广发全球精选股票美元现汇（QDII），年内收益率达47.76%。与此同时，也有7只QDII的年内收益率跌超20%，46只产品跌超10%。而华安大中华升级股票（QDII）C以-28.24%的年内收益率暂居末位，QDII基金的首尾业绩也由此相差约76个百分点。
从QDII主题基金的表现来看，受年内国际油价走高影响，原油类基金表现相对突出。从年内油价走势来看，当前的国际原油价格仍保持在较高水平。公开数据显示，截至北京时间10月14日上午5时，WTI原油的收盘价为87.73美元/桶，单日涨5.81%，年内涨幅为9.08%；布伦特原油的期货结算价为90.82美元/桶，单日涨5.6%，年内涨幅5.58%。
对于国际油价在近期走高的原因，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，首先，由于美国经济面临着技术性衰退的风险，在美元贬值的背景下，原油会产生结构性上涨的趋势。其次，近期发生的地缘政治导致中东产油地区的军事局面产生动荡，从而也导致原油价格保持上涨趋势。
纵观年内原油QDII基金的收益变化，数据显示，当前共有17只产品可取得年内数据，其中有15产品在上半年的收益率仍告负，但到了三季度末所有原油QDII收益率反弹，更有多只产品的年内收益率逼近20%，不过，10月以来相关产品的收益率又有所回调。截至10月12日，表现最好的产品为华宝标普石油天然气上游股票指数（QDII）美元A，年内收益率为10.97%；还有华宝油气LOF、华宝标普石油天然气上游股票指数（QDII）人民币C、嘉实原油（QDII-LOF）的年内收益率超10%，依次为10.9%、10.7%、10.46%。
王红英认为，从近几年原油价格走势来看，原油QDII的投资收益回报一直保持着相对稳健的增长，尽管前一阶段由于美元短期的快速升值造成了基金净值有所回调，但近期已有所回升。整体来看，原油QDII或仍会获得相对稳健的回报。
投资黄金QDII需注意风险溢价
除原油外，黄金的价格走势也成为近期市场关注的主要方向之一。数据显示，截至北京时间10月14日上午5时，COMEX黄金报收1945.9美元/盎司，单日涨3.34%，年内涨幅1.31%；伦敦金现报收1930.01美元/盎司，单日涨3.29%，年内涨幅为5.86%。
事实上，在年初国际金价走高后回落，又在近期小幅上涨的背景下，形成了年内国际黄金价格持续震荡的情况，黄金类QDII的收益率也较此前有所回调。整体来看，7只数据可取得的黄金QDII年内收益率虽为正，但表现最好的诺安全球黄金（QDII-LOF）的收益率也仅为4.57%。而在上半年，上述7只产品的年内收益率均高于7%。
“黄金价格走势主要与美元的利率变化、地缘政治、避险因素挂钩。美元在经过前几年的经济增长后，由于不断地加息使得经济处于一个相对的技术性短期衰退情况，因此美联储也表示不会再进一步加息，导致美元回落，黄金价格技术性上涨。另一方面，亚太地区的国家如中国处于低利率环境，使得以人民币计价的黄金价格仍保持较为坚挺的局面”，王红英如是说道。
财信证券研报内容也提到，内外黄金价格近3个月走势相对复杂。外围因素对黄金价格的压制还将持续一段时间，短期投机对多空判断及时点精准判断要求高，但站在当前价格位置看黄金的中期投资价值较前期已经有了进一步提升。需要注意的是，美国高利率维持时间延长、加息降息进程仍是影响黄金价格走势的重要外围因素，投资者应做好投资时限预期管理，当前时点更偏向于逢低建仓而非高歌买入的节奏。
从后市来看，王红英认为，黄金QDII大概率会保持稳健上升的格局，但建议要注意投资风险，毕竟当前的黄金价格仍处于历史高价区，风险溢价因素仍存在。
北京商报记者 李海媛 |
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发表于 2023-10-15 21:03
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